Рубль – риски

USD/RUB TOM 57.03 (-0.22%) 15:22 мск
EUR/RUB TOM 60.61 (-0.39%) 15:22 мск

Факторы в поддержку рубля
• Налог на прибыль в РФ 28.04.
• Ожидания дальнейшего смягчения КДП ЦБР 28.04 (-25-50 б.п.), что может оказывать поддержку ОФЗ и «carry trade» в рубле.

Негативные факторы для рубля
• Вербальные интервенции чиновников РФ. Вице-премьер А.Дворкович в четверг заявил, что равновесный курс рубля должен быть около 60/USD.
• Снижение цен на нефть на фоне неопределенности вокруг пролонгации сделки ОПЕК на 2п17 г. Brent 50.84$ (-1.43%).
• Опасения снижения ставки ЦБР 28.04 сразу на 50 б.п. или каких-либо шагов, направленных то, чтобы замедлить укрепление рубля (смягчение риторики, намек на возможное возобновление операций по пополнению ЗВР в перспективе).
• Рост волатильности и слабость в товарных и развивающихся валютах последние дни.
• Приближение длительных выходных и майских праздников, на которые ряд инвесторов может захотеть уйти в валюте или сократить ставки на укрепление рубля.
• Рублевая стоимость барреля Brent ниже 3000 (50.81*57.02=2897) может ограничивать дальнейший потенциал укрепления рубля.
• Профицит рублевой ликвидности. Может ограничивать позитивный для рубля эффект от налогового периода в РФ.

Восстановление пары USDRUB к 57 накануне частично сократило чрезмерный отрыв рубля от нефтяных котировок, однако мне, кажется, что это не предел и при прочих равных на фоне завершения налогового периода в РФ и фактора майских праздников курс мог бы восстановиться в район 57.5 в ближайшие дни.

Главная интрига конца текущей недели - это, конечно, заседание ЦБР 28.04 и то, будет ли реагировать регулятор на последние комментарии президента РФ по рублю. Если текущее укрепление российской валюты действительно "утомило" Банк России, то пятничное заседание может привести к снижению ставки на 50 б.п., и более мягкому стейтменту, сулящему более агрессивное смягчение КДП в перспективе и даже возможный намёк на возобновление операций покупки валюты ЗВР ближе к концу года, хотя июньское заседание с пресс-конференцией и докладом более подходит для каких-нибудь радикальных заявлений. Если ЦБР все-таки предпримет один из обозначенных шагов, либо выскажет недовольство рублем, то краткосрочная перспектива – ралли в USDRUB к 57.5 и выше, что в конечном счете может дать разворотную фигуру ТА «двойное дно» в данной валютной паре с целями в районе 59.

Я бы также держал в поле зрения заседание ФРС 2-3.05, которое может указать на риски, связанные с возможным повышением ставок в США 13-14 июня. В последние дни мы видели слабость товарных и развивающихся валют по отношению к доллару США, поэтому данный фактор не следует недооценивать в контексте перспектив мая. Осознание того, что ЦБР может где-то чуть более агрессивнее снижать ставки, а ФРС их последовательно повышать, может спровоцировать фиксацию прибыли в рамках позиций «carry trade» в рубле.

Добавлю, что несмотря на договоренности министров энергетики С.Аравии и РФ встретится для переговоров в ближайшие две недели, а также созвониться в конце текущей пятидневки, риск по-прежнему возможное снижение котировок Brent к 50$ за баррель до 25.05, что может дать если не мартовские максимумы в USDRUB, то хотя бы восстановление курса в район 58.5.

Технический анализ
Ложный пробой поддержки 55.80/56, как и закрытие впервые за пару недель курса USDRUB выше 21-дневной скользящей средней, может указывать на то, что понижательные риски отступили в USDRUB, и ближайшая перспектива предполагает уже проверку на прочность сопротивления 57.5.

Выход из диапазона 55.80/56-57.50 определит направление дальнейшего движения в USDRUB.

Уровни сопротивления – 57.50, 59.50, 60-60.5, 61.30, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 55.80/56, 55, 54.

Рубль – риски

USDRUB (Daily).

Позиции (апрель-май)
Ставка на постепенное восстановление пары USDRUB в район 60/60.5 или даже выше во 2кв2017 г. 57.50 – это «дешевый» доллар для меня.

Календарь
28.04 – заседание Банка России, предварительные данные по ВВП США за 1кв17, статистика по буровым Baker Hughes, налог на прибыль в РФ
2-3.05 – заседание ФРС
25.05 – заседание ОПЕК
Источник http://bcs-express.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=339040 обязательна
Условия использования материалов

Лучший европейский брокер

Вчера, 11:30
HYCM | Обзор рынка | Oil | Gold (XAU/USD) | EUR|USD | GBP|USD | AUD|USD | Silver (XAG/USD)

Технический Анализ

Вчера, 11:29

40 лет На финансовом рынке. 20 лет Лицензирована в Великобритании. 0.2 pips спреды с быстрым исполнением. 24/5 Служба поддержки клиентов с персональным менеджером
Открыть торговый счет

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей