3 мая 2017 Архив
Один из секторов экономики, который ведет себя так, как будто мы уже находимся посреди ужасной рецессии – это автоиндустрия. Мы только что ознакомились с статистикой продаж авто за апрель и узнали, что каждый американский автопроизводитель ошибся в своих прогнозах по продажам в меньшую сторону. В сравнении с тем же месяцем годом ранее продажи автомобилей значительно сократились по всей индустрии. Если вы присовокупите эти данные к прочим свидетельствам замедления американской экономики, вы поймете насколько безрадостная картина предстает перед нами. Получается, либо американская экономика на всех парах мчится в сторону значительного спада, либо все получаемые нами мрачные цифры статистки – это простая случайность.
Один из аналитиков, который прогнозировал начало снижения продаж автомобилей – это Грэм Саммерс. По его словам, бум продаж автомобилей, который мы наблюдали в последние годы, стал возможным благодаря сабпрайм кредитованию, и теперь пузырь сабпрайм кредитов начинает лопаться…
Рост объемов выдачи автокредитов был практически вертикальным, начиная с 2009 года. За семь лет автокредитование выросло на невероятные 56%. Еще более невероятен тот факт, что примерно треть из всего объема новых автокредитов в размере около $450 млрд оказались сабпраймовыми, то есть мусорными.
Проще говоря, это сабпрайм 2.0… верхушка долгового айсберга размером в $199 трлн., так же как и сабпрайм ипотека в жилищном пузыре.
Я наблюдал за этой индустрией все прошлые месяцы, ожидая сигнала.
И этот сигнал только что поступил.
Проще говоря, это сабпрайм 2.0… верхушка долгового айсберга размером в $199 трлн., так же как и сабпрайм ипотека в жилищном пузыре.
Я наблюдал за этой индустрией все прошлые месяцы, ожидая сигнала.
И этот сигнал только что поступил.
Сигнал, о котором говорит Саммерс – это устойчивое снижение продаж автомобилей в США. Конечно, если бы этот показатель снизился только в одном месяце, то было бы просто найти этому объяснение, но продажи авто снижаются уже несколько месяцев подряд, а цифры апреля оказались крайне мрачными. Взгляните, как снизились в этом месяце продажи крупнейших автопроизводителей по отношению к апрелю прошлого года….
General Motors: -5,8%
Ford: -7,1%
Fiat Chrysler: -7,0%
Toyota: -4,4%
Honda: -7,0%
Для автопроизводителей эти цифры и вправду пугающие, и никто не прогнозирует, что ситуация изменится к лучшему в обозримом будущем.
В то же самое время нераспроданные транспортные средства продолжают скапливаться на площадках автодилеров устрашающим темпом…
Тем временем количество автомобилей на дилерских площадках продолжает увеличиваться, несмотря на то, что рост конечных продаж потребителям, очевидно, затормозился.
Компания General Motors, являющаяся одной из немногих, кто раскрыл информацию по состоянию запасов своих дилеров, выпустила отчет, из которого видно, что на конец апреля количество автомобилей на стоянках дилеров увеличилось до 100 дней (935 785 автомобилей). На конец марта это значение было равно 98 дням, а в апреле прошлого года – 71 дням (671 402 автомобиля).
Компания General Motors, являющаяся одной из немногих, кто раскрыл информацию по состоянию запасов своих дилеров, выпустила отчет, из которого видно, что на конец апреля количество автомобилей на стоянках дилеров увеличилось до 100 дней (935 785 автомобилей). На конец марта это значение было равно 98 дням, а в апреле прошлого года – 71 дням (671 402 автомобиля).
Почему же это происходит?
Конечно, это объясняется множеством факторов, но одной из главных причин, объясняющих происходящее, является тот факт, что американские потребители утопают в долгах…
Новое исследование, проведенное Northwestern Mutual, помогает пролить свет на то, почему американцы абсолютно неспособны сберегать деньги.
Во-первых, около 50% американцев имеют долг (за исключением ипотечных кредитов), превышающий $25 000, и среднестатистический должник имеет обязательства более, чем на $37 000, при том что его медианный доход лишь немногим больше $30 000 в год.
Таким образом, совсем не сложно поверить в то, что, по словам Northwestern Mutual, 45% американцев тратят до половины своих месячных доходов только на обслуживание кредитов… опять же, за исключением ипотечных займов.
Во-первых, около 50% американцев имеют долг (за исключением ипотечных кредитов), превышающий $25 000, и среднестатистический должник имеет обязательства более, чем на $37 000, при том что его медианный доход лишь немногим больше $30 000 в год.
Таким образом, совсем не сложно поверить в то, что, по словам Northwestern Mutual, 45% американцев тратят до половины своих месячных доходов только на обслуживание кредитов… опять же, за исключением ипотечных займов.
Когда вы уже нагрузились долгом по полной, у вас возникают проблемы с соблюдением графика платежей по этим долгам. А значит для многих американских семей вопрос покупки нового автомобиля вообще не стоит в повестке.
И в бедственном положении оказалась не только американская автоиндустрия. Сектор кредитных карт также начинает показывать признаки стресса…
Synchrony Financial – отпочковавшаяся от General Electric компания, которая выпускает кредитные карты для Walmart и Amazon – выпустила отчет в пятницу, в котором указала, что, несмотря на заверения три месяца назад, ее списания в этом году вырастут как минимум на 5%. Акции этой компании рухнули на 16%, а с начала года они снизились на 27%.
Компания Capital One, специализирующаяся на кредитных картах, выпустила отчет за первый квартал этого года, в котором указала, что она увеличила резервы по невозвратным кредитам до $2 млрд., а списания по кредитным картам подскочили на 28% год к году до $1,5 млрд.
Компания Capital One, специализирующаяся на кредитных картах, выпустила отчет за первый квартал этого года, в котором указала, что она увеличила резервы по невозвратным кредитам до $2 млрд., а списания по кредитным картам подскочили на 28% год к году до $1,5 млрд.
Другими словами, компании, эмитирующие кредитные карты, начали откладывать больше средств для покрытия плохих карточных кредитов.
Ранее я уже отмечал, что банкротства потребителей и коммерческих компаний растут самым стремительным темпом со времен последней рецессии. Этот тренд начал пугать займодавцев, и многие из них стали отзывать различные виды кредитных предложений. Например, Bloomberg пишет, что кредитование со стороны региональных банков Америки значительно сократилось в течение первого квартала 2017 года…
Общий объем выданных кредитов пятнадцатью крупнейшими региональными банками США сократился примерно на $10 млрд. до $1,73 трлн. в первом квартале этого года по сравнению с предыдущим кварталом. Такое снижение зафиксировано впервые за последние 4 года. Все банки, за исключением двух, не дотянули до прогнозов аналитиков по объему выданных кредитов.
Вот так и начинается кредитный кризис. Когда поток кредита начинает иссякать, замедляется и экономическая активность, в результате чего количество дефолтов начинает увеличиваться. Все это приводит к еще большему ужесточению стандартов выдачи займов, и очень скоро эта спираль закручивается до полной остановки кредитования.
Куда бы вы не посмотрели, вы увидите сигналы, предупреждающие о приближении нового экономического спада. И как накануне великого краха 2008 года, самые сообразительные уже начали готовиться к грядущим событиям. К сожалению, большинство людей страдают близорукостью, когда дело касается перспектив экономики, потому что они верят мейнстрим-медиа, которые настаивают на том, что все будет в полном порядке.
Хорошо, что есть, по крайнем мере, несколько людей, которые говорят правду. И один из них – Марк Фарбер. Несколько дней назад он заявил CNBC, что экономика США “терминально больна” …
“Доктор Doom” Марк Фарбер говорит, что экономика США “терминально больна”, и текущий прогноз не изменяется в лучшую сторону.
“США жили с дефицитом слишком долгое время,” сказал он во вторник в программе CNBC “Futures Now.” “Сегодняшние условия гораздо более хрупкие, чем они были когда-либо ранее, и, если не придет кто-то и не установит ставки на уровне минус 5%, я думаю, что экономика находится вовсе не в хорошей форме.”
“Я очень удивлен, оптимизму людей,” сказал издатель отчета “Gloom, Boom & Doom Report”.
“США жили с дефицитом слишком долгое время,” сказал он во вторник в программе CNBC “Futures Now.” “Сегодняшние условия гораздо более хрупкие, чем они были когда-либо ранее, и, если не придет кто-то и не установит ставки на уровне минус 5%, я думаю, что экономика находится вовсе не в хорошей форме.”
“Я очень удивлен, оптимизму людей,” сказал издатель отчета “Gloom, Boom & Doom Report”.
Я согласен с Фарбером в этом отношении.
Серьезный экономический спад и резкое обрушение рынка акций назрели гораздо сильнее, чем это было в 2008 году.
И теперь нужен совсем небольшой толчок, чтобы спихнуть нашу экономику с обрыва. Поскольку нестабильность в мире растет с каждым месяцем, похоже, что день расплаты настанет скорее раньше, чем позже.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter