Мировые рынки в среду продемонстрировали смешанную динамику, но минимальные изменения. Основное внимание привлекли на себя итоги заседания ФРС, которые, впрочем, не смогли удивить инвесторов.
По итогам заседания FOMC регулятор не стал менять параметры денежно- кредитной политики. В то же время, ФРС выглядела уверенной в отношении будущего повышения базовой процентной ставки, вероятность ужесточения в июне рынок оценивает в 97.5%. Регулятор отметил, что ослабление темпов роста экономики в I квартале скорее всего временное, далее в этом году ВВП выйдет на прежнюю траекторию роста. Инвесторы ждали каких-либо подробностей от намерений по сокращению баланса ФРС, но регулятор сообщил, что обнародует подробности плана позже в текущем году, а при благоприятных экономических данных начнет продавать активы уже в конце 2017 г. Помимо ФРС в США были опубликованы данные о занятости от агентства ADP. Число рабочих мест в США в апреле выросло на 177 тыс. (прогноз – 170 тыс.) против 255 тыс. в марте. В пятницу будет опубликована официальная статистика Минтруда. Тем не менее, в условиях уверенности повышения базовой процентной ставки ФРС на июньском заседании, важность экономической статистики снижается, особенно если она не сильно отклоняется от средних рыночных ожиданий.
В Европе инвесторы по итогам очередных дебатов кандидатов на пост президента Франции окончательно убедились, что наиболее вероятна победа центриста Макрона, что поддерживает интерес к риску. Более того, ВВП ЕС в первом квартале вырос на 1.7% г/г, а оценка роста экономики региона в 4К2016 г. была пересмотрена с повышением на 0.1 пп до 1.8% г/г.
Условия рынка стабильны
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера практически не изменилась, однако ослабление рубля давило на краткосрочные ставки биржевого репо. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 9.49% годовых (+4 бп), 7-дневные – под 9.50% годовых (-2 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 9.59% годовых (+10 бп).
Начало нового месяца и приток денег в банковскую системы по бюджетному каналу обещают сохранение комфортных условий на рынке. С учетом снижения ключевой ставки ЦБ РФ до 9.25%, рыночные рублевые ставки имеют потенциал сокращения на 10-15 бп.
Рубль плавно дешевеет за нефтью
Торги на внутреннем валютном рынке вчера завершились умеренным ослаблением рубля. Нефтяные котировки оказались под давлением, поскольку данные по запасам нефти в США от Минэнергетики оказались не столь же позитивными как цифры API накануне. Курс доллара составил на закрытие 57.38 руб. (+38 коп.), курс евро – 62.48 руб. (+18 коп.) На международном валютном рынке доллар укреплялся на фоне итогов заседания ФРС, на котором регулятор не озвучил подробностей по планам сокращения баланса. По итогам дня основная валютная пара снизилась почти на 50 бп до $1.0885.
Рубль неспешно отыгрывает давление со стороны нефтяных котировок, реализуя сценарий плавной коррекции после окончания налогового периода. Нефтяные цены не реагируют на данные о снижении ее запасов в США, а также старания стран ОПЕК, отстающих от реализации соглашения о сокращении объемов добычи. Таким образом, очередной пик спекулятивного интереса к рублю пройден, нерезиденты нарастили позиции в ОФЗ до многолетних максимумов. Однако поводов для фиксации прибылей по carry trade пока найти сложно, поэтому рубль остается достаточно аморфным и, вероятно, пробудет в таком состоянии до понимания реальных шансов на продление соглашения ОПЕК+.
Долговые рынки без видимых изменений
Евробонды ЕМ вчера неохотно подрастали в ценах на фоне итогов заседания ФРС. Доходности базовых активов подросли из-за упрочившихся ожиданий инвесторов повышения базовой процентной ставки на июньском заседании, что в итоге привело к сокращению суверенных кредитных спрэдов к локальным минимумам. Российские евробонды вчера слабо дорожали, как и большинство бумаг ЕМ. Доходности вдоль суверенной кривой снизились на 1-2 бп.
Внутренний долговой рынок стабилизируется после прошедшего роста. Ослабление рубля пока не провоцирует понижательной коррекции, однако рынок полностью отыграл снижение ключевой ставки ЦБ РФ. Аукционы Минфина вчера прошли довольно успешно, был размещен весь объем в классических 7- и 9-летних выпусках на 45 млрд руб. при переподписке 2.2х. На вторичном рынке доходности ОФЗ изменились преимущественно в пределах 3 бп
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам заседания FOMC регулятор не стал менять параметры денежно- кредитной политики. В то же время, ФРС выглядела уверенной в отношении будущего повышения базовой процентной ставки, вероятность ужесточения в июне рынок оценивает в 97.5%. Регулятор отметил, что ослабление темпов роста экономики в I квартале скорее всего временное, далее в этом году ВВП выйдет на прежнюю траекторию роста. Инвесторы ждали каких-либо подробностей от намерений по сокращению баланса ФРС, но регулятор сообщил, что обнародует подробности плана позже в текущем году, а при благоприятных экономических данных начнет продавать активы уже в конце 2017 г. Помимо ФРС в США были опубликованы данные о занятости от агентства ADP. Число рабочих мест в США в апреле выросло на 177 тыс. (прогноз – 170 тыс.) против 255 тыс. в марте. В пятницу будет опубликована официальная статистика Минтруда. Тем не менее, в условиях уверенности повышения базовой процентной ставки ФРС на июньском заседании, важность экономической статистики снижается, особенно если она не сильно отклоняется от средних рыночных ожиданий.
В Европе инвесторы по итогам очередных дебатов кандидатов на пост президента Франции окончательно убедились, что наиболее вероятна победа центриста Макрона, что поддерживает интерес к риску. Более того, ВВП ЕС в первом квартале вырос на 1.7% г/г, а оценка роста экономики региона в 4К2016 г. была пересмотрена с повышением на 0.1 пп до 1.8% г/г.
Условия рынка стабильны
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера практически не изменилась, однако ослабление рубля давило на краткосрочные ставки биржевого репо. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 9.49% годовых (+4 бп), 7-дневные – под 9.50% годовых (-2 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 9.59% годовых (+10 бп).
Начало нового месяца и приток денег в банковскую системы по бюджетному каналу обещают сохранение комфортных условий на рынке. С учетом снижения ключевой ставки ЦБ РФ до 9.25%, рыночные рублевые ставки имеют потенциал сокращения на 10-15 бп.
Рубль плавно дешевеет за нефтью
Торги на внутреннем валютном рынке вчера завершились умеренным ослаблением рубля. Нефтяные котировки оказались под давлением, поскольку данные по запасам нефти в США от Минэнергетики оказались не столь же позитивными как цифры API накануне. Курс доллара составил на закрытие 57.38 руб. (+38 коп.), курс евро – 62.48 руб. (+18 коп.) На международном валютном рынке доллар укреплялся на фоне итогов заседания ФРС, на котором регулятор не озвучил подробностей по планам сокращения баланса. По итогам дня основная валютная пара снизилась почти на 50 бп до $1.0885.
Рубль неспешно отыгрывает давление со стороны нефтяных котировок, реализуя сценарий плавной коррекции после окончания налогового периода. Нефтяные цены не реагируют на данные о снижении ее запасов в США, а также старания стран ОПЕК, отстающих от реализации соглашения о сокращении объемов добычи. Таким образом, очередной пик спекулятивного интереса к рублю пройден, нерезиденты нарастили позиции в ОФЗ до многолетних максимумов. Однако поводов для фиксации прибылей по carry trade пока найти сложно, поэтому рубль остается достаточно аморфным и, вероятно, пробудет в таком состоянии до понимания реальных шансов на продление соглашения ОПЕК+.
Долговые рынки без видимых изменений
Евробонды ЕМ вчера неохотно подрастали в ценах на фоне итогов заседания ФРС. Доходности базовых активов подросли из-за упрочившихся ожиданий инвесторов повышения базовой процентной ставки на июньском заседании, что в итоге привело к сокращению суверенных кредитных спрэдов к локальным минимумам. Российские евробонды вчера слабо дорожали, как и большинство бумаг ЕМ. Доходности вдоль суверенной кривой снизились на 1-2 бп.
Внутренний долговой рынок стабилизируется после прошедшего роста. Ослабление рубля пока не провоцирует понижательной коррекции, однако рынок полностью отыграл снижение ключевой ставки ЦБ РФ. Аукционы Минфина вчера прошли довольно успешно, был размещен весь объем в классических 7- и 9-летних выпусках на 45 млрд руб. при переподписке 2.2х. На вторичном рынке доходности ОФЗ изменились преимущественно в пределах 3 бп
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter