USD/RUB TOM 58.43 (+0.06%) 16:11 мск
EUR/RUB TOM 64.12 (-0.03%) 16:11 мск
Факторы в поддержку рубля
• Стабилизация цен на нефть. Brent 48.46$ (+0.17%).
• Некоторая перепроданность рубля и нефтяных цен после сильного снижения в предыдущие дни.
Негативные факторы для рубля
• Слабость товарного рынка (нефть за неделю -11%, медь – рекордное двухдневное падение с 2015 г), рост волатильности на финансовом рынке Китая последние несколько недель и опасения относительно здоровья мировой экономики.
• Дальнейший рост вероятности повышения ставки ФРС в июне после хороших данных по рынку труда США (Nonfarm payrolls 211k, безработица 4.4% на минимуме с мая 2007 г).
• Противоречивая картина в случае с налоговой реформой Д.Трампа и риски фиксации прибыли на мировых рынках по факту завершения «Trump rally».
• Майские праздники в РФ и 2-й тур президентских выборов во Франции 7.05 могут способствовать более осторожной позиции инвесторов и снижению аппетита к риску.
Идея с неопределённостью вокруг пролонгации сделки ОПЕК и ослаблением рубля в значительной степени реализовалась по итогам текущей недели. В случае с Brent мы видим закономерное срабатывание стопов и рост волатильности по факту прохождения поддержки 50$ и в конечном счёте снижение цен в район 47.5$ или уровня, который фигурировал накануне заключения соглашения ОПЕК об ограничении добычи нефти в ноябре 2016. Аналогично по рублю мы практически увидели реализацию фигуры технического анализа "двойное дно" (56-57.5) с целью в районе 59.
Если говорить о большей слабости российской валюты, то для этого нужны новые драйверы как, к примеру, повышение ставки ФРС 13-14.06, либо опасения относительно состояния мировой экономики на фоне обвала цен на сырьё (нефть -11% за неделю, медь - рекордное двухдневное падение с 2015 г) или роста волатильности и деливерджинга в Китае. Есть мнение, что одним из драйверов к распродаже в сырье стала слабая статистика в виде индексов деловой активности PMI от Caixin по КНР. Если так, то особое внимание в ближайшие дни надо уделить именно макроэкономическим данным в США и КНР.
Исходя из данных факторов, а также низкой стоимости рублёвого эквивалента Brent (58.3*48.41=2822), допускающего ослабления рубля даже при неизменных долларовых котировках сырья, я бы не исключал того, что в мае и первой половине июня может быть ещё одна попытка сыграть на повышение в USDRUB с прицелом на 60.
Уровень 57.5 теперь может претендовать на ключевую поддержку, «точку слабости» и локальное "дешево" для USDRUB. Можно представить 45$ по в Brent, и 60/USD в рамках краткосрочной волатильности, но ставить заново на данные цели хотелось не от текущих уровней, а чуть более привлекательных.
Как и ранее, в рубле и нефти может быть актуально негласное биржевое правило «продавай на ожиданиях заседания ОПЕК 25.05, покупай по факту». Другая классическая история «sell in May and go away» также может быть актуальна в случае с рисковыми активами, особенно если мы увидим разворот на рынке акций США и уверенное закрепление S&P500 ниже 2380.
Технический анализ
После ралли в USDRUB с 56 до 58.80 российская валюта может выглядеть несколько перепроданной, поэтому какое-то время не исключена консолидация на текущих уровнях, либо попытка вернуться к 57.50.
Один из рисков ближайших нескольких недель на фоне слома нисходящего тренда в USDRUB может быть коррекционной рост курса доллара к 60 или 38.2% Fibonacci Retracement к снижению пары с 66.50 до 55.80.
Уровни сопротивления - 58.50, 59-59.50, 60-60.50, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 57.50, 55.90/56, 55.
USDRUB (Daily)
Мои позиции (май)
Ставка на постепенное восстановление пары USDRUB в район 60/60.5 или даже выше во 2кв2017 г. 57.50 – это «дешевый» доллар для меня.
Календарь
5.05 – Отчет по рынку труда США (Nonfarm payrolls), статистика по буровым Baker Hughes, данные CFTC по позициям хедж-фондов в рубле.
6-9.06 – торги на Московской Бирже не проводятся
25.05 – заседание ОПЕК
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 64.12 (-0.03%) 16:11 мск
Факторы в поддержку рубля
• Стабилизация цен на нефть. Brent 48.46$ (+0.17%).
• Некоторая перепроданность рубля и нефтяных цен после сильного снижения в предыдущие дни.
Негативные факторы для рубля
• Слабость товарного рынка (нефть за неделю -11%, медь – рекордное двухдневное падение с 2015 г), рост волатильности на финансовом рынке Китая последние несколько недель и опасения относительно здоровья мировой экономики.
• Дальнейший рост вероятности повышения ставки ФРС в июне после хороших данных по рынку труда США (Nonfarm payrolls 211k, безработица 4.4% на минимуме с мая 2007 г).
• Противоречивая картина в случае с налоговой реформой Д.Трампа и риски фиксации прибыли на мировых рынках по факту завершения «Trump rally».
• Майские праздники в РФ и 2-й тур президентских выборов во Франции 7.05 могут способствовать более осторожной позиции инвесторов и снижению аппетита к риску.
Идея с неопределённостью вокруг пролонгации сделки ОПЕК и ослаблением рубля в значительной степени реализовалась по итогам текущей недели. В случае с Brent мы видим закономерное срабатывание стопов и рост волатильности по факту прохождения поддержки 50$ и в конечном счёте снижение цен в район 47.5$ или уровня, который фигурировал накануне заключения соглашения ОПЕК об ограничении добычи нефти в ноябре 2016. Аналогично по рублю мы практически увидели реализацию фигуры технического анализа "двойное дно" (56-57.5) с целью в районе 59.
Если говорить о большей слабости российской валюты, то для этого нужны новые драйверы как, к примеру, повышение ставки ФРС 13-14.06, либо опасения относительно состояния мировой экономики на фоне обвала цен на сырьё (нефть -11% за неделю, медь - рекордное двухдневное падение с 2015 г) или роста волатильности и деливерджинга в Китае. Есть мнение, что одним из драйверов к распродаже в сырье стала слабая статистика в виде индексов деловой активности PMI от Caixin по КНР. Если так, то особое внимание в ближайшие дни надо уделить именно макроэкономическим данным в США и КНР.
Исходя из данных факторов, а также низкой стоимости рублёвого эквивалента Brent (58.3*48.41=2822), допускающего ослабления рубля даже при неизменных долларовых котировках сырья, я бы не исключал того, что в мае и первой половине июня может быть ещё одна попытка сыграть на повышение в USDRUB с прицелом на 60.
Уровень 57.5 теперь может претендовать на ключевую поддержку, «точку слабости» и локальное "дешево" для USDRUB. Можно представить 45$ по в Brent, и 60/USD в рамках краткосрочной волатильности, но ставить заново на данные цели хотелось не от текущих уровней, а чуть более привлекательных.
Как и ранее, в рубле и нефти может быть актуально негласное биржевое правило «продавай на ожиданиях заседания ОПЕК 25.05, покупай по факту». Другая классическая история «sell in May and go away» также может быть актуальна в случае с рисковыми активами, особенно если мы увидим разворот на рынке акций США и уверенное закрепление S&P500 ниже 2380.
Технический анализ
После ралли в USDRUB с 56 до 58.80 российская валюта может выглядеть несколько перепроданной, поэтому какое-то время не исключена консолидация на текущих уровнях, либо попытка вернуться к 57.50.
Один из рисков ближайших нескольких недель на фоне слома нисходящего тренда в USDRUB может быть коррекционной рост курса доллара к 60 или 38.2% Fibonacci Retracement к снижению пары с 66.50 до 55.80.
Уровни сопротивления - 58.50, 59-59.50, 60-60.50, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 57.50, 55.90/56, 55.
USDRUB (Daily)
Мои позиции (май)
Ставка на постепенное восстановление пары USDRUB в район 60/60.5 или даже выше во 2кв2017 г. 57.50 – это «дешевый» доллар для меня.
Календарь
5.05 – Отчет по рынку труда США (Nonfarm payrolls), статистика по буровым Baker Hughes, данные CFTC по позициям хедж-фондов в рубле.
6-9.06 – торги на Московской Бирже не проводятся
25.05 – заседание ОПЕК
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter