МРСК ЦП - реален ли апсайд в 100% ?

О компании: Публичное акционерное общество «Межрегиональная распределительная сетевая компания Центра и Приволжья» — дочерняя компания ПАО «Россети» — основной поставщик услуг по передаче электроэнергии и технологическому присоединению к электросетям во Владимирской, Ивановской, Калужской, Кировской, Нижегородской, Рязанской, Тульской областях, а также в Республике Марий Эл и Удмуртской Республике. Территория ответственности компании составляет 408 тыс. км с населением 12,8 млн человек. Численность персонала – около 23 тыс. человек.

Фундаментальный анализ: Все расчёты проведены самостоятельно, данные были взяты из отчётов компаний по МСФО в млн. рублей.

МРСК ЦП - реален ли апсайд в 100% ?


Исходя из мультипликаторов оценки компании, МРСК ЦП стоит дешево и имеет потенциал роста около 100%.



Мультипликатор отражающий балансовую стоимость активов P/BV=0,53 показывает недооценённость компании с потенциалом в 100%, но на мой взгляд, этот потенциал будет реализован, если рентабельность капитала будет расти.



Теперь сравним рыночную цену акции с балансовой и справедливой стоимостью акции и на данной гистограмме также видно, что акции недооценены и имеют 100% -ый потенциал. По оценке компании, всё понятно, имеется потенциал в 100%, но реален ли он, для этого разберём финансовые показатели компании.



Выручка МРСК ЦП на рекордных значениях, чистая прибыль в 2016 году больше по отношению к 2015 году.



Операционная прибыль более предпочтительней, чем чистая прибыль, так как сразу видно сколько зарабатывает компания от основной деятельности. В 2016 году компания заработала на 642 миллиона рублей больше, чем в 2015 году.



Свободный денежный поток стал положительным из-за увеличения денежного потока от операционной деятельности, чистый денежный поток снизился и остаётся отрицательным из-за увеличения капитальных затрат и выплат по заёмным средствам в виде 23 миллиардов.



Нераспределённая прибыль увеличивается и достигла рекордных значений, денежные средства ушли на погашение долгов.



Обязательства, приходящиеся на активы и капитал, сокращаются с 2015 года, чистый же долг остаётся на прежнем уровне из-за уменьшения денежных средств и эквивалентов.



Исходя из поручения Дмитрия Медведева о размере выплаты дивидендов госкомпаний не 50% чистой прибыли по МСФО, дивидендная доходность по текущим котировкам составит 9%.

Технический анализ: Технический анализ я использую для определения тенденций, коррекций, а также для определения точек входа, если нет фундаментальных драйверов роста.



С технической точки зрения, на недельном графике акции находятся в восходящем тренде, кого интересует покупка ценных бумаг МРСК ЦП, то я рекомендовал бы покупать в районе 0,16-0,17 рублей, так как был пробит уровень сопротивления, который сдерживался 5 месяцев.

Вывод: На мой взгляд акции недооценены, потенциал которых составляет около 100% + дивидендная доходность в размере 9%, апсайд будет реализован, если компания и дальше продолжит увеличивать операционную и чистую прибыль, сокращать убыток и увеличивать рентабельность.
Источник / https://vk.com/passiveinvest
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=340274 обязательна
Условия использования материалов



Премиальный Форекс теперь доступен каждому!
Без ограничения на минимальный депозит;
Узкие спреды от 0.5 пунктов;
Гибкое плечо до 1:1000;
Огромное количество торговых инструментов;
Безупречное исполнение ордеров;
Передовая платформа

Начни торговлю и скажи всем, что у тебя теперь тоже есть криптовалюты! Почему нужно торговать в NORDFX?
Торговля ведется на платформе МТ4. Разрешена торговля любыми советниками и роботами;
В зависимости от типа счета пополнить можно долларами, эфириумом и биткойнами;
Торговля 24/7/365 без выходных и праздников

27 инструментов для прибыльной торговли на биржах в одном интерфейсе. Торгуйте сразу на 5 биржах из одного окна: Hitbtc, Exmo, Binance, Huobi, Yobit. Уделите всего 3 минуты — и Вы узнаете, какие принципиально новые возможности для вашего заработка дает наш терминал - смотреть видео