Рынки не сдаются, пытаясь найти новое поводы для роста

Завершение недели на мировых площадках было смешанным, однако инвесторы явно не готовы реализовывать коррекционный сценарий, пытаясь зацепиться хоть за какой-то повод.

В Европе ключевой темой стала экономическая статистика. Так, экономика Германии в прошлом квартале повысилась на 2.9% в годовом выражении после роста на 1.3% в 4 квартале 2016 г. Инфляция также повысилась с мартовских 1.5% до 2.0% г/г.

В США инвесторы реагировали на заявления глав ФРБ Филадельфии и Чикаго. Они сошли в оценках, что еще два повышения базовой процентной ставки в текущем году будет достаточно. Более того, глава ФРБ Чикаго заявил, что ФРС потребуется 3-4 года для плавной нормализации баланса. Опубликованная статистика была не в пользу доллара. Так, розничные продажи в прошлом месяце выросли на 0.4% м/м против прогноза в 0.5%. Инфляция замедлилась с 2.4% г/г до 2.2%, в базовом определении – с 2.0% до 1.9%.

Позитив в Европе и сдержанный негатив в США стали поводом для очередной переоценки пары евро/доллар, которая вновь заметно поднялась. Рост экономической активности основных стран ЕС может стать поводом для ЕЦБ раньше выйти из мер количественной поддержки.

Сегодня стартует налоговый период мая

Условия российского денежно-кредитного рынка в пятницу заметной улучшились. Снижение давления со стороны валютного рынка и явные признаки формирования избытка ликвидности в банковской системе привели к снижение краткосрочных процентных ставок. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 9.28% годовых (-6 бп), 7-дневные – под 9.41% годовых (-2 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 8.97% годовых (-22 бп).

Конъюнктура рынка может ухудшится на текущей неделе из-за начала налогового периода мая, который в сумме потребует 1.2 трлн руб. Сегодня на уплату страховых взносов потребуется около 0э.5 трлн руб., что может привести к повышению уровня рублевых ставок.

Рубль вновь в лидерах ЕМ по недельном росту

Торги на валютном рынке в пятницу завершились небольшим ослаблением рубля. Нефтяные котировки застыли на отметке чуть ниже $51 за барр., что не позволило российской валюте продолжить укрепление. Курс доллара по итогам дня составил 57.09 руб. (+4 коп.), курс евро – 62.45 руб. (+48 коп.). На международном валютном рынке евро восстановил позиции после провала в четверг на фоне слабой статистики из США. По итогам дня основная валютная пара поднялась на 60 бп до отметки $1.0930.

Рубль завершил неделю лидером роста среди сопоставимых валют, укрепившись к доллару почти на 2% в номинальном выражении. Вопреки очередным вербальным интервенциям денежных властей относительно слишком крепкого рубля, интерес к спекуляциям на разнице процентных ставок вновь повышается. Инфляция приблизилась вплотную к ориентирам ЦБ РФ, а это значит, что у нерезидентов есть возможность получить дополнительный доход на рублевом долговом рынке в ожидании дальнейшего снижение размера ключевой ставки. Приближение налогового периода и заседания ОПЕК+ являются поддерживающими факторами, поэтому рубль и на этот раз избежал реализации сценария глубокой коррекции.

Сегодня российскую валюту поддержат заявления представителей РФ и Саудовской Аравии о необходимости продлить соглашение ОПЕК+ на 9 месяцев вместо рассматриваемые ранее 6 месяцев.

Долговые рынки завершили неделю ростом

Евробонды ЕМ в пятницу плавно подрастали вслед за позитивной динамикой рынка базовых активов. Невыразительная экономическая статистика из США нивелировала рост доходностей UST ранее на неделе. Суверенные кредитные спрэды за неделю практически не изменились. Российские евробонды в пятницу плавно дорожали, доходности суверенных выпусков снизились на 1-2 бп, а по итогам всей недели на 4-6 бп.

Внутренний долговой рынок позитивно отыгрывает возобновившееся укрепление рубля и снижение инфляции, которые в совокупности обещают дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики ЦБ РФ на ближайшем заседании. Доходности дальних ОФЗ за неделю снизились 11-16 бп, на среднем участке на 19-28 бп.
Источник http://www.zenit.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=340922 обязательна
Условия использования материалов



Премиальный Форекс теперь доступен каждому!
Без ограничения на минимальный депозит;
Узкие спреды от 0.5 пунктов;
Гибкое плечо до 1:1000;
Огромное количество торговых инструментов;
Безупречное исполнение ордеров;
Передовая платформа

Начни торговлю и скажи всем, что у тебя теперь тоже есть криптовалюты! Почему нужно торговать в NORDFX?
Торговля ведется на платформе МТ4. Разрешена торговля любыми советниками и роботами;
В зависимости от типа счета пополнить можно долларами, эфириумом и биткойнами;
Торговля 24/7/365 без выходных и праздников