Недельный обзор рынков (08.05 – 12.05.2017)

Азиатско-тихоокеанскии? регион

Nikkei 225 • 19,883.90 ?2,3%
HANG SENG • 25,156.34 ?2,8%
Shanghai Composite • 3,083.51 ?0,6%

Nikkei 225 продолжил свое укрепление на фоне ослабления курса иены. Дополнительную поддержку индексу оказала макростатистика банковского сектора, судя по которои?, Банк Японии будет вынужден придерживаться ультрамягкои? кредитно-денежнои? политики еще достаточно долгое время.

Так, объем кредитного портфеля банковского сектора Японии по итогам апреля расширился на 3% г/г до 514 трлн. иен. Данныи? результат разочаровал участников рынка, которые рассчитывают на то, что повышение темпов роста кредитования в стране станет сигналом роста потребительского спроса и подстегнет инфляцию.
Не придали уверенности инвесторам и данные с рынка труда. В марте этого года средняя заработная плата в Стране Восходящего Солнца сократилась на 0,4% г/г после роста на 0,4% г/г месяцем ранее. В свою очередь, мировая инвестиционная общественность опасается возникновения пузыря на долговом рынке Китая. Объем новых выданных заи?мов банковским сектором страны в апреле достиг 1,1 трлн. юанеи? при прогнозе экспертов в размере 0,8 трлн. юанеи?.

Стоит отметить, что данныи? показатель имеет высокую волатильность и существенно меняется от месяца к месяцу, в связи с чем более целесообразно рассматривать динамику индикатора за несколько последовательных временных периодов. Так, за первые 4 месяца 2017 года индикатор расширился на 3% г/г до 5,32 трлн. юанеи?. По нашему мнению, дальнеи?шии? рост кредитования в стране будет негативно восприниматься инвесторами, которые опасаются перегрева кредитного рынка Поднебеснои?.

Россия

ММВБ • 1,994.58 ?0,4%
РТС • 1,099.75 ?1,3%

России?ские фондовые индексы продемонстрировали неоднозначную динамику по итогам сокращеннои? рабочеи? недели. Укрепление курса рубля оказало позитивное влияние на динамику индекса РТС. В ходе прошедшеи? недели новостнои? фон на россии?ском рынке был достаточно сдержанным, а главным событием стала публикация данных по динамике внешнеторгового баланса страны в I квартале 2017 года.

За рассматриваемыи? период объем внешнеи? торговли РФ расширился на 31,6% г/г до $129,3 млрд. Увеличение цен на топливно-энергетические товары, которые составляют 67,6% экспорта РФ, привело к повышению объема экспорта в стоимостном выражении на 35,2% г/г до $83,8 млрд., тогда как объем импортных поставок вырос на 25,5% г/г и достиг $45,5 млрд.
Таким образом, за I квартал 2017 года положительное сальдо торгового баланса страны остановилось на отметке в $38,3 млрд. по сравнению с $25,7 млрд. в I квартале 2016 года. Несмотря на сохраняющиеся разногласия по ряду вопросов, крупнеи?шим торговым партнером РФ остается ЕС – на долю Европеи?ского Союза в I квартале 2017 года пришлось 45,3% товарооборота, в то время как на страны СНГ всего 11,8%. В то же время основными торговыми партнерами страны являются Китаи?, Германия и Нидерланды. Общии? объем товарооборота с ними в I квартале 2017 года достиг $40,4 млрд. или 31% от всего внешнеторгового оборота РФ в рассматриваемом периоде.

Европа

FTSE 100 • 7,435.39 ?1,9%
CAC 40 • 5,405.42 ?0,5%
DAX • 12,770.41 ?0,4%

Cнижение политических рисков в еврозоне после подведения итогов президентских выборов во Франции оказало поддержку фондовым индексам региона. Кроме этого, неоднородность публикуемои? макростатистики по странам позволяет инвесторам рассчитывать на сохранение мягкои? кредитно-денежнои? риторики ЕЦБ в ближаи?шие месяцы.

Главным событием недели на европеи?ских рынках стала публикация итогов заседания Банка Англии. По итогам встречи регулятор сохранил ключевую ставку на уровне в 0,25%. Общии? объем программы покупки облигации? на открытом рынке сохранен в размере 435 млрд. фунтов стерлингов.
Стоит отметить, что регулятор прогнозирует достаточно гладкии? выход Великобритании из состава ЕС со снижением темпов роста ВВП страны до 1,9% г/г в 2017 году, 1,7% г/г в 2018 году и 1,8% г/г в 2019 году. Вместе с этим ослабление курса британскои? валюты приведет к росту инфляции до уровня чуть ниже 3% годовых в IV квартале 2017 года и более резкому, нежели предполагалось ранее, сокращению темпов роста потребительских расходов в стране.

Позитива на рынки в пятницу добавил выход статистики по динамике ВВП Германии в I квартале 2017 года. Экономика «локомотива» европеи?ского блока расширилась максимальными за последние 3 квартала темпами – на 0,6% к/к. Определяющее влияние на рост индикатора оказало улучшение ситуации на рынке труда (число активных работников страны в I квартале 2017 года выросло на 1,5% г/г до 43,7 млн. человек), а также увеличение спроса на немецкую продукцию на внешних рынках. Последняя тенденция во многом вызвана слабым курсом европеи?скои? валюты

США

DJIA • 20,896.61 ?0,5%
S&P 500 • 2,390.90 ?0,3%
NASDAQ Composite • 6,121.23 ?0,3%

Рост американских фондовых индексов в ходе торговои? недели сдерживался в целом достаточно слабыми корпоративными отчетами. Исключение составили представители технологического сектора.

Опубликованная на прошедшеи? неделе макростатистика оставляет реальные шансы на ужесточение кредитно-денежных условии? в стране уже на июньском заседании Федрезерва. Так, число первичных заявок за пособием по безработице неделеи? ранее составило всего 236 тыс. ед. при прогнозе экспертов в 245 тыс. заявок, в то время как объем розничных продаж в апреле расширился на 0,4% м/ м.
Кроме этого, потребительская инфляция в США за апрель этого года достигла уровня в 2,2% г/г. Последнее повышение ключевои? ставки регулятора состоялось в марте. Судя по макроэкономическим данным, данное ужесточение кредитно- денежнои? политики не оказало существенного влияния на финансовые возможности местных домохозяи?ств.

В корпоративном секторе хорошие результаты продемонстрировали представители технологическои? отрасли. Выручка Electronic Arts Inc по итогам IV квартала 2017 года (с окончанием 31 марта) достигла рекорднои? отметки в $1,53 млрд., увеличившись на 16,7% г/г, в то время как чистая прибыль опустилась на 37% г/г до $566 млн. Несмотря на это, инвесторы в целом позитивно отреагировали на отчетность компании Electronic Arts, которая запустит новую программу обратного выкупа акции? объемом $1,2 млрд. при $508 млн., затраченных на аналогичную программу в 2017 фискальном году. В свою очередь, выручка разработчика графических ускорителеи? и процессоров NVIDIA Corp в I квартале 2018 финансового года (с окончанием 30 апреля) расширилась на 48% г/г до $1,94 млрд. на фоне значительного роста спроса на высокотехнологичные вычислительные устрои?ства сферы интернета вещеи?. Чистая прибыль корпорации подскочила на 144% г/г до $507 млн.

Сырьевые рынки

Brent • $50.82 ?2,8%
Light Sweet • $47.91 ?3,7%
Золото • $1,228.11 ?0,1%
Серебро • $16.46 ?1,2%
Медь • $5,576.61 ?0,3%
Никель • $9,320 ?1,9%

Нефтяные котировки продемонстрировали заметныи? рост на фоне сокращения коммерческих запасов нефти в США за неделю с окончанием 5 мая на 5,2 млн. баррелеи?. Однако риски для падения стоимости «черного золота» сохраняются. Так, число активных нефтяных буровых установок в Штатах за прошедшую неделю выросло на 9 ед. до максимального с апреля 2015 года уровня в 712 ед. Кроме этого, Министерство энергетики США обновило прогноз по объемам добычи нефти в стране в 2017 году. Прогнозныи? показатель увеличился с 9,22 млн. баррелеи? до 9,31 млн. баррелеи? в сутки. Остановить падение котировок драгоценных металлов в середине недели смогла новость об отставке главы ФБР США – инвесторы предпочли перевести часть своих средств из американских акции? в более консервативные активы.

Валютные рынки

EUR/USD • 1.0928 ?0,6%
USD/JPY • 113.28 ?0,5%
USD/RUB • 57.16 ?2,4%
EUR/RUB • 62.09 ?3,3%

Увеличение стоимости «черного золота» оказало существенную поддержку россии?скои? валюте. Доллар окреп по отношению к евро и иене в связи с ростом вероятности ужесточения кредитно-денежнои? политики ФРС США на июньском заседании.

Источник http://www.qbfin.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=340923 обязательна
Условия использования материалов

Торговые условия
FxPro отменяет комиссию с пластиковых карт

Торговые условия
Минимальный депозит - отсутствует
Комиссия за пополнение - не взимается
Бонусы до 100% - пожалуйста!