19 мая 2017 БКС Экспресс | Индекс гос.обл. ММВБ (RGBI) | Oil | USD|RUB | S&P 500 (GSPC) Карпунин Василий
Итоги торгов 18.05:
Индекс ММВБ понизился на 1,34% до 1967,66п.
Индекс РТС понизился на 2,49% до 1076,80п.
Активность на вчерашних торгах заметно выросла. Внутридневные объемы в акциях индекса ММВБ увеличились до 40 млрд руб. При этом большую часть времени рынок преимущественно снижался. Лишь перед закрытием торгового дня индекс ММВБ начал отскакивать от 1960. В предыдущих обзорах в качестве ближайшей зоны поддержки мы как раз предлагали ориентироваться на область 1945-1965. Этот район может выступить локальной точкой опоры.
Если посмотреть на текущую техническую картину чуть шире, то ММВБ по-прежнему находится в долгосрочном up-тренде. Нижняя граница этой формации сегодня расположена в районе 1880-1890. Выход вниз за пределы тренда сейчас не ожидается.
Кто тянет рынок вниз?
Главной фишкой дня вчера были акции Газпрома (-3,91%), объем торгов по которым был максимальным среди всех российских бумаг. Даже Сбербанк остался позади по обороту. Газовый гигант объявил размер дивидендов за 2016 год. Оптимистичные ожидания ряда инвесторов не оправдались – совет директоров рекомендовал выплатить 8,04 руб. на акцию (дивдоходность 6,34%). Это максимальный размер выплат за всю историю компании. Однако бумаги резко упали, ведь у некоторых участников рынка оставались шансы на то, что компания выплатит 50% прибыли по МСФО за исключением бумажных переоценок (около 10,3 руб. на акцию).
Сейчас дивидендный фактор в Газпроме уже практически отыгран. Вряд ли мы сегодня увидим ускорение распродаж с обновлением минимумов года.
Значительно хуже рынка вчера выглядели угольщики. Акции Распадской просели на 4,16%, а Мечела на 3,77%. Сегодня есть неплохие шансы на локальное торможение распродажной тенденции. Под каток накануне также попали и некоторые энергетики: МосЭнерго (-4,79%), Русгидро (-3,57%), ОГК-2 (-3,04%).
Отдельно стоит сказать об обыкновенных бумагах Россетей (-3,83%). Вчера они падали в том числе и вслед за Газпромом. Мы не раз отмечали, что дивиденды по этой госкомпании будут далеки от 50% прибыли по МСФО. Если для Газпрома в этом плане вновь сделали исключение, то и по Россетям ждать высоких выплат согласно директиве правительства не стоит.
Другие наиболее заметные корпоративные события
- Акции МОЭСК вчера обвалились на 6,8% после появления рекомендаций по дивидендам. Акционерам будет предложено утвердить выплаты в размере 0,031205 руб. на акцию, что составляет всего лишь около 16% прибыли по МСФО.
- В четверг появилось сообщение о том, что правительство РФ обсуждает возможность не приватизировать Аэрофлот (+1,77%). Об этом сообщил журналистам заместитель министра финансов Алексей Моисеев. Влияние новости на бумаги компании нейтральное.
- АФК Система (-0,61%) вчера опубликовала на своем сайте подробный и убедительный анализ-ответ на иск Башнефти и Роснефти. Исковые требования истцов оценены в 0 рублей, кроме того, по мнению АФК, были допущены многочисленные нарушения норм процессуального права. Здесь сложно делать какие-то прогнозы. Нужно ждать судебных комментариев. Предварительное заседание назначено на 6 июня.
- Акционеры НМТП (-0,14%) вчера утвердили выплату дивидендов по итогам 2016 года в размере 0,7788 руб. на акцию. Дивидендная доходность составляет чуть более 10%. Кроме того, НМТП может продолжить практику выплаты промежуточных дивидендов и выплатить их по итогам первого полугодия 2017, сообщил в ходе годового собрания председатель совета директоров компании Максим Гришанин. Долгосрочный взгляд на бумаги НМТП умеренно позитивный, в том числе и из-за перспективы приватизации по более высоким ценам, чем сейчас. Пугаться некоторого снижения финансовых показателей компании в 1-2 кварталах не стоит.
- Акции ПИК (-2,89%) вчера подверглись масштабной распродаже после появления сообщения об обысках ФСБ в компании. Финальное снижение по итогам дня оказалось не критичным (в моменте цена падала на 5,8%), ведь в организации позже заявили, что следственные действия не имели прямого отношения к самой компании, ее акционерам и сотрудникам. Следственные действия проводятся в рамках ряда уголовных дел в связи с финансовыми проблемами московского футбольного клуба «Динамо».
- Акции ТМК (+0,71%) вчера выглядели лучше рынка. Компания неплохо отчиталась по итогам 1 квартала 2017. Подробности в специальном обзоре.
Что там в США, не успели испугаться?
В среду на американском рынке мы видели масштабное снижение по всем фронтам, однако уже вчера вся паника сошла на нет. Индекс S&P 500 по итогам сессии отскочил на 0,36%. Попытку продолжить начавшуюся распродажу быстро остановили. Политический скандал вокруг Трампа не завершился, но участники рынка все равно решили поставить на паузу «медвежий сценарий».
Пока нет никакой уверенности, что ровно с текущих уровней на американском рынке акций начнется устойчивое восстановление и очередное покорение исторических максимумов. Риск возобновления снижения достаточно высокие. В качестве трендовой поддержки по S&P 500 сегодня можно выделить район около 2285-2300 пунктов.
Нефть не хочет падать
В четверг нефтяной рынок лихорадило точно так же, как и в среду. В моменте цена барреля Brent теряла около 2%, однако эта просадка вновь была выкуплена. К концу сессии мы наблюдали закрытие на положительной территории (+0,83% по Brent). Отчасти такой comeback был обусловлен более спокойноq реакцией западных фондовых площадок относительно политического кризиса в США.
В данный момент на графике Brent нет каких-либо сильных технических сопротивлений до $54 за баррель. Пока котировки торгуются выше $49,7-50, локальная картина остается растущей.
На следующей неделе состоится ключевое событие квартала. 24-25 мая в рамках заседания ОПЕК будет обсуждаться вопрос продления коллективной сделки по сокращению добычи. Наиболее вероятный сценарий предполагает продление действия пакта на 9 месяцев, до марта 2018 года. Ранее такой формат был предложен крупнейшими нефтепроизводителями мира, а именно Саудовской Аравией и Россией. Этот сценарий во многом уже в цене, однако подтверждение такого решения все равно может вызвать локальный всплеск оптимизма и рост нефтяных котировок. Кроме того, министр энергетики РФ Александр Новак ранее сообщал о том, что к договоренностям могут присоединиться 3-5 новых участников.
Идет бегство из валют развивающихся стран
Пара USD/RUB накануне вновь поднималась в район 58. К концу дня курс откатился к 57,6, однако рубль по-прежнему выглядит достаточно слабо. При росте нефти доллар вчера все равно укрепился к рублю на 0,87%, а евро на 0,38%.
Частично все это объясняется общей слабостью валют развивающихся стран. В последние 2-3 сессии мы видим бегство из бразильского реала, аргентинского песо, турецкой лиры, южноафриканского ранда. В текущей ситуации надежнее держать длинные позиции в USD/RUB и EUR/RUB, нежели активно покупать рубль.
Если не будет ралли в нефти, то по доллару в среднесрочной перспективе может реализоваться сценарий роста вплоть до 59,7-60. По евро наверху остаются актуальными целевые ориентиры в районе 65-65,5.
Стоит сказать, что локальная распродажа рубля привела к тому, что инвесторы вновь начали паниковать и бежать из российских гособлигаций. Ранее все такие волны очень быстро выкупались при первых же признаках стабилизации валютного курса.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские рынки после нашего закрытия в четверг немного отскочили. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерс на S&P 500 с утра падает всего лишь на 0,02%, нефть Brent в плюсе на 0,61%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет чуть выше уровня закрытия четверг.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс ММВБ понизился на 1,34% до 1967,66п.
Индекс РТС понизился на 2,49% до 1076,80п.
Активность на вчерашних торгах заметно выросла. Внутридневные объемы в акциях индекса ММВБ увеличились до 40 млрд руб. При этом большую часть времени рынок преимущественно снижался. Лишь перед закрытием торгового дня индекс ММВБ начал отскакивать от 1960. В предыдущих обзорах в качестве ближайшей зоны поддержки мы как раз предлагали ориентироваться на область 1945-1965. Этот район может выступить локальной точкой опоры.
Если посмотреть на текущую техническую картину чуть шире, то ММВБ по-прежнему находится в долгосрочном up-тренде. Нижняя граница этой формации сегодня расположена в районе 1880-1890. Выход вниз за пределы тренда сейчас не ожидается.
Кто тянет рынок вниз?
Главной фишкой дня вчера были акции Газпрома (-3,91%), объем торгов по которым был максимальным среди всех российских бумаг. Даже Сбербанк остался позади по обороту. Газовый гигант объявил размер дивидендов за 2016 год. Оптимистичные ожидания ряда инвесторов не оправдались – совет директоров рекомендовал выплатить 8,04 руб. на акцию (дивдоходность 6,34%). Это максимальный размер выплат за всю историю компании. Однако бумаги резко упали, ведь у некоторых участников рынка оставались шансы на то, что компания выплатит 50% прибыли по МСФО за исключением бумажных переоценок (около 10,3 руб. на акцию).
Сейчас дивидендный фактор в Газпроме уже практически отыгран. Вряд ли мы сегодня увидим ускорение распродаж с обновлением минимумов года.
Значительно хуже рынка вчера выглядели угольщики. Акции Распадской просели на 4,16%, а Мечела на 3,77%. Сегодня есть неплохие шансы на локальное торможение распродажной тенденции. Под каток накануне также попали и некоторые энергетики: МосЭнерго (-4,79%), Русгидро (-3,57%), ОГК-2 (-3,04%).
Отдельно стоит сказать об обыкновенных бумагах Россетей (-3,83%). Вчера они падали в том числе и вслед за Газпромом. Мы не раз отмечали, что дивиденды по этой госкомпании будут далеки от 50% прибыли по МСФО. Если для Газпрома в этом плане вновь сделали исключение, то и по Россетям ждать высоких выплат согласно директиве правительства не стоит.
Другие наиболее заметные корпоративные события
- Акции МОЭСК вчера обвалились на 6,8% после появления рекомендаций по дивидендам. Акционерам будет предложено утвердить выплаты в размере 0,031205 руб. на акцию, что составляет всего лишь около 16% прибыли по МСФО.
- В четверг появилось сообщение о том, что правительство РФ обсуждает возможность не приватизировать Аэрофлот (+1,77%). Об этом сообщил журналистам заместитель министра финансов Алексей Моисеев. Влияние новости на бумаги компании нейтральное.
- АФК Система (-0,61%) вчера опубликовала на своем сайте подробный и убедительный анализ-ответ на иск Башнефти и Роснефти. Исковые требования истцов оценены в 0 рублей, кроме того, по мнению АФК, были допущены многочисленные нарушения норм процессуального права. Здесь сложно делать какие-то прогнозы. Нужно ждать судебных комментариев. Предварительное заседание назначено на 6 июня.
- Акционеры НМТП (-0,14%) вчера утвердили выплату дивидендов по итогам 2016 года в размере 0,7788 руб. на акцию. Дивидендная доходность составляет чуть более 10%. Кроме того, НМТП может продолжить практику выплаты промежуточных дивидендов и выплатить их по итогам первого полугодия 2017, сообщил в ходе годового собрания председатель совета директоров компании Максим Гришанин. Долгосрочный взгляд на бумаги НМТП умеренно позитивный, в том числе и из-за перспективы приватизации по более высоким ценам, чем сейчас. Пугаться некоторого снижения финансовых показателей компании в 1-2 кварталах не стоит.
- Акции ПИК (-2,89%) вчера подверглись масштабной распродаже после появления сообщения об обысках ФСБ в компании. Финальное снижение по итогам дня оказалось не критичным (в моменте цена падала на 5,8%), ведь в организации позже заявили, что следственные действия не имели прямого отношения к самой компании, ее акционерам и сотрудникам. Следственные действия проводятся в рамках ряда уголовных дел в связи с финансовыми проблемами московского футбольного клуба «Динамо».
- Акции ТМК (+0,71%) вчера выглядели лучше рынка. Компания неплохо отчиталась по итогам 1 квартала 2017. Подробности в специальном обзоре.
Что там в США, не успели испугаться?
В среду на американском рынке мы видели масштабное снижение по всем фронтам, однако уже вчера вся паника сошла на нет. Индекс S&P 500 по итогам сессии отскочил на 0,36%. Попытку продолжить начавшуюся распродажу быстро остановили. Политический скандал вокруг Трампа не завершился, но участники рынка все равно решили поставить на паузу «медвежий сценарий».
Пока нет никакой уверенности, что ровно с текущих уровней на американском рынке акций начнется устойчивое восстановление и очередное покорение исторических максимумов. Риск возобновления снижения достаточно высокие. В качестве трендовой поддержки по S&P 500 сегодня можно выделить район около 2285-2300 пунктов.
Нефть не хочет падать
В четверг нефтяной рынок лихорадило точно так же, как и в среду. В моменте цена барреля Brent теряла около 2%, однако эта просадка вновь была выкуплена. К концу сессии мы наблюдали закрытие на положительной территории (+0,83% по Brent). Отчасти такой comeback был обусловлен более спокойноq реакцией западных фондовых площадок относительно политического кризиса в США.
В данный момент на графике Brent нет каких-либо сильных технических сопротивлений до $54 за баррель. Пока котировки торгуются выше $49,7-50, локальная картина остается растущей.
На следующей неделе состоится ключевое событие квартала. 24-25 мая в рамках заседания ОПЕК будет обсуждаться вопрос продления коллективной сделки по сокращению добычи. Наиболее вероятный сценарий предполагает продление действия пакта на 9 месяцев, до марта 2018 года. Ранее такой формат был предложен крупнейшими нефтепроизводителями мира, а именно Саудовской Аравией и Россией. Этот сценарий во многом уже в цене, однако подтверждение такого решения все равно может вызвать локальный всплеск оптимизма и рост нефтяных котировок. Кроме того, министр энергетики РФ Александр Новак ранее сообщал о том, что к договоренностям могут присоединиться 3-5 новых участников.
Идет бегство из валют развивающихся стран
Пара USD/RUB накануне вновь поднималась в район 58. К концу дня курс откатился к 57,6, однако рубль по-прежнему выглядит достаточно слабо. При росте нефти доллар вчера все равно укрепился к рублю на 0,87%, а евро на 0,38%.
Частично все это объясняется общей слабостью валют развивающихся стран. В последние 2-3 сессии мы видим бегство из бразильского реала, аргентинского песо, турецкой лиры, южноафриканского ранда. В текущей ситуации надежнее держать длинные позиции в USD/RUB и EUR/RUB, нежели активно покупать рубль.
Если не будет ралли в нефти, то по доллару в среднесрочной перспективе может реализоваться сценарий роста вплоть до 59,7-60. По евро наверху остаются актуальными целевые ориентиры в районе 65-65,5.
Стоит сказать, что локальная распродажа рубля привела к тому, что инвесторы вновь начали паниковать и бежать из российских гособлигаций. Ранее все такие волны очень быстро выкупались при первых же признаках стабилизации валютного курса.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские рынки после нашего закрытия в четверг немного отскочили. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерс на S&P 500 с утра падает всего лишь на 0,02%, нефть Brent в плюсе на 0,61%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет чуть выше уровня закрытия четверг.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter