Три альтернативы вкладам на рынке облигаций для частных инвесторов

Существенное снижение ставок по банковским вкладам, произошедшее в последнее время, вынуждает инвесторов–физических лиц искать новые инструменты для сохранения своих сбережений. В качестве альтернативы можно предложить инвестировать в облигации, или так называемые инструменты с фиксированной доходностью.

Облигации различаются, прежде всего, тем, кто их выпустил: государственные облигации, то есть выпущенные государством или субъектом РФ, и корпоративные облигации, выпущенные различными компаниями, банками и т.п. Для сопоставимости результатов инвестиций рассмотрим следующие исходные условия: объем инвестиций – порядка 1 млн рублей, срок – около 3 лет.

В качестве самой консервативной стратегии с минимальным риском можно инвестировать все средства в федеральные облигации для населения (ОФЗ-н). Размещающийся в настоящее время выпуск ОФЗ-н 53001 до конца текущей неделе можно купить по установленной Минфином РФ цене в размере 99,8699% от номинала (который составляет 1 тысячу рублей) плюс рассчитываемый на каждый день покупки НКД в размере 4,52 рубля. Необходимо также заплатить комиссионное вознаграждение банку-агенту в размере 0,5% от суммы покупки. Таким образом, стоимость одной облигации составит 1008 рублей 23,5 копейки. А эффективная доходность к погашению (29 апреля 2020 года) составит 8,72% годовых. Для справки – покупка классических облигаций с аналогичным сроком обращения (ОФЗ-ПД 26214 с погашением в мае 2020 года) по текущим ценам позволит инвесторам получить доход в размере 8,09% годовых (без учета брокерской комиссии, которая может различаться).

При выборе корпоративных облигаций добавим еще один критерий – срок начала размещения, который должен быть позже 1 января 2017 года для освобождения с 2018 года доходов инвесторов-физических лиц от налогообложения. Дополнительным условием также принимается наличие сделок на вторичном рынке или двухсторонних рыночных котировок. В качестве консервативного подхода попробуем рассмотреть создание портфеля из облигаций крупнейших российских государственных и частных банков с погашением или офертой в 2020 году: РСХБ БО 1P (дюрация – 2,93 года, доходность – 9,28% годовых), Альфа БО-18 (дюрация – 2,37 года, доходность – 8,78% годовых), ГПБ БО-16 (дюрация – 3 года, доходность – 8,98% годовых), ГПБ БО-23 (дюрация – 2,37 года, доходность – 8,78% годовых). Средняя дюрация портфеля составляет – 2,69 года, а средняя доходность – 8,96% годовых.

Снизив требования к кредитному качеству можно сформировать портфель из следующих облигаций: ГИДРОМАШБ1 (дюрация – 2,41 года, доходность – 9,63% годовых), ДетМир Б-4 (дюрация – 2,56 года, доходность – 9,55% годовых), Калаш БП1 (дюрация – 2,58 года, доходность – 10,14% годовых), ПИК БО-П01 (дюрация – 2,38 года., доходность – 11,38% годовых), ТМК БО-6 (дюрация – 2,61 года, доходность – 9,88% годовых). Средняя дюрация портфеля составляет – 2,51 года, а средняя доходность – 10,12% годовых.

Теоретически увеличить доход от инвестирования в течение трех лет на рынке облигаций можно в случае сохранения тенденции к снижению процентных ставок в средне- и долгосрочной перспективе за счет покупки более долгосрочных облигаций (со сроком обращения более 5 лет) и продажи их по более высокой цене через 2-3 года. Однако точно рассчитать возможный доход невозможно, учитывая наличие различных факторов неопределенности.

Источник http://fomag.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=341867 обязательна
Условия использования материалов

Лучший европейский брокер

Сегодня, 10:54
HYCM | Обзор рынка | Oil | Gold (XAU/USD) | EUR|USD | GBP|USD | AUD|USD | Silver (XAG/USD)

Технический Анализ

Сегодня, 10:53

40 лет На финансовом рынке. 20 лет Лицензирована в Великобритании. 0.2 pips спреды с быстрым исполнением. 24/5 Служба поддержки клиентов с персональным менеджером
Открыть торговый счет

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей

Живой журнал | Периодика | Главное Рябов Павел

Днище

Сегодня, 10:22
goldenfront.ru | Финансист | Главное Маклауд Алесдер

Джон Ло: триста лет спустя

Сегодня, 08:32