USD/RUB TOM 56.62 (-0.51%) 14:27 мск
EUR/RUB TOM 63.65 (-0.28%) 14:27 мск
Факторы в поддержку рубля
• Рост цен на нефть накануне заседания ОПЕК 25.05. Brent 54.07$ (+0.86%).
• Восстановление рублевой цены барреля Brent до удовлетворительных уровней (56.64*54.04=3060); рубль справедливо оценен на текущих уровнях.
• Пик налоговых выплат в РФ 25.05 и продажи валюты экспортерами.
Негативные факторы для рубля
• Вербальные интервенции. Заявления М.Орешкина (МЭР) в рамках встречи министров торговли АТЭС (20-21.05) в Ханое о том, что исходя из текущих моделей на основе цен на нефть рубль может подешеветь чуть выше 60 против доллара (…61, 62).
• Неопределенность и возможный политический кризис в США («русский след» в выборах 2016 г) и Бразилии (возможный уход президента М.Темера).
• Высокая вероятность возобновления валютных интервенций Банком России этим летом.
• Сезонный фактор. Риск коррекции на рынке акций США и других биржах в мае. «Sell in May and go away». Волатильность на финансовом рынке КНР.
В фокусе вновь коридор 56-59 в USDRUB, причём с учётом пика налоговых выплат в четверг (25.05 - НДС, НДПИ на 600-690 млрд руб) и восстановления рублёвой цены Brent до 3000 руб/барр, инициатива где-то уже на стороне российской валюты, однако ставить на это по-прежнему не хочется, скорее наоборот.
Если цены на нефть сумеют закрепиться на текущих уровнях (54$/Brent), то риск и вовсе тестирование нижней границы данного диапазона, хотя в успешность прохождения поддержки 56/USD верится с трудом, так как в случае дальнейшего укрепления рубля и успешного продления сделки ОПЕК ещё больше возрастёт вероятность начало покупок валюты Банком России по итогам заседания 16.06.
По-прежнему есть немало рисков для рубля и развивающихся рынков, но они в полной мере либо не реализуются, либо уже отчасти заложены в цены.
Все еще открытый вопрос - расследование в отношении "русского следа" в президентских выборах в США 2016 года, скандал с отставкой Д.Коми (ФБР) и "призрак" импичмента Д.Трампу. Если история получит продолжение, то риск - снижение S&P500 в район поддержки 2320, а также смещение торгов в USDRUB в направлении к 59. В фокусе на этой недели первый зарубежный девятидневный визит Д.Трампа, который стартовал в минувшую пятницу, участие президента США в саммите НАТО 24-25.05 и "Большой семерки" 26-27.05, а также комментарии по России.
Также риск - политический кризис в Бразилии и будущее М.Темера. Пока верится с трудом, что, как и в конце марта в ЮАР, данные неурядицы вызовут приток средств инвесторов из бразильского реала в рубль в рамках стратегий "carry trade". Напротив, политические риски в Бразилии и США могут суммироваться, что вызовет рост волатильности на развивающихся рынках.
В фокусе на этой неделе также протоколы ФРС 24.05 к заседанию 2-3.05. "Ястребиная" риторика управляющих ФРС (уверенность в экономике США, готовность повысить ставку и в июне, а также идущее своим чередом обсуждение ситуации с активами на балансе ФРС) может поддержать доллар на Forex, ухудшив конъюнктуру для развивающихся валют.
ОПЕК 25.05
Складывается впечатление, что позитивный эффект от возможной пролонгации сделки ОПЕК 25.05 уже как минимум на 2/3 в цене, а возможный рост котировок на слухах, что картель может также обсуждать сокращение добычи в четверг, может стать причиной разочарования и фиксации прибыли по факту обнародования решения. Теоретически мы можем увидеть Brent $55 или USDRUB 55.80-56, но это больше похоже на своеобразный потолок, где все и закончится.
Снижение USDRUB в район поддержки 56 может быть неплохой возможностью для спекулятивных покупок USDRUB в расчёте на фиксацию прибыли в нефти по факту ОПЕК, либо с прицелом на усиления давления на рубль в июне из-за повышения ставки ФРС 13-14.06 и решения ЦБР о возобновлении валютных интервенций 16.06.
Технический анализ
С февраля этого года в USDRUB актуален «боковой» тренд 56-59. Говорить о каком-либо существенном ослаблении рубля будет актуально не ранее роста курса доллара выше 100-дневного среднего в районе 58.50, либо в случае прохождения сопротивления 59.
Уровни сопротивления – 59-59.50, 60-60.5, 61.30, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 55.80/56, 55, 54.
USDRUB (Daily).
Позиции (май-июнь)
Ставка на постепенное восстановление пары USDRUB в район 60/60.5 или даже выше во 2кв2017 г. 57.50 – это «дешевый» доллар для меня.
Календарь
С 19.05 …. 9-дневный первый зарубежный визит Д.Трампа
24-25.05 – саммит НАТО
25.05 – итоги заседания ОПЕК, пик налоговых выплат в РФ (НДС, НДПИ и т.д. на 600-700 млрд руб).
26-27 – саммит G7 в Италии
13-14.06 – заседание ФРС
16.06 – заседание Банка Росси
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 63.65 (-0.28%) 14:27 мск
Факторы в поддержку рубля
• Рост цен на нефть накануне заседания ОПЕК 25.05. Brent 54.07$ (+0.86%).
• Восстановление рублевой цены барреля Brent до удовлетворительных уровней (56.64*54.04=3060); рубль справедливо оценен на текущих уровнях.
• Пик налоговых выплат в РФ 25.05 и продажи валюты экспортерами.
Негативные факторы для рубля
• Вербальные интервенции. Заявления М.Орешкина (МЭР) в рамках встречи министров торговли АТЭС (20-21.05) в Ханое о том, что исходя из текущих моделей на основе цен на нефть рубль может подешеветь чуть выше 60 против доллара (…61, 62).
• Неопределенность и возможный политический кризис в США («русский след» в выборах 2016 г) и Бразилии (возможный уход президента М.Темера).
• Высокая вероятность возобновления валютных интервенций Банком России этим летом.
• Сезонный фактор. Риск коррекции на рынке акций США и других биржах в мае. «Sell in May and go away». Волатильность на финансовом рынке КНР.
В фокусе вновь коридор 56-59 в USDRUB, причём с учётом пика налоговых выплат в четверг (25.05 - НДС, НДПИ на 600-690 млрд руб) и восстановления рублёвой цены Brent до 3000 руб/барр, инициатива где-то уже на стороне российской валюты, однако ставить на это по-прежнему не хочется, скорее наоборот.
Если цены на нефть сумеют закрепиться на текущих уровнях (54$/Brent), то риск и вовсе тестирование нижней границы данного диапазона, хотя в успешность прохождения поддержки 56/USD верится с трудом, так как в случае дальнейшего укрепления рубля и успешного продления сделки ОПЕК ещё больше возрастёт вероятность начало покупок валюты Банком России по итогам заседания 16.06.
По-прежнему есть немало рисков для рубля и развивающихся рынков, но они в полной мере либо не реализуются, либо уже отчасти заложены в цены.
Все еще открытый вопрос - расследование в отношении "русского следа" в президентских выборах в США 2016 года, скандал с отставкой Д.Коми (ФБР) и "призрак" импичмента Д.Трампу. Если история получит продолжение, то риск - снижение S&P500 в район поддержки 2320, а также смещение торгов в USDRUB в направлении к 59. В фокусе на этой недели первый зарубежный девятидневный визит Д.Трампа, который стартовал в минувшую пятницу, участие президента США в саммите НАТО 24-25.05 и "Большой семерки" 26-27.05, а также комментарии по России.
Также риск - политический кризис в Бразилии и будущее М.Темера. Пока верится с трудом, что, как и в конце марта в ЮАР, данные неурядицы вызовут приток средств инвесторов из бразильского реала в рубль в рамках стратегий "carry trade". Напротив, политические риски в Бразилии и США могут суммироваться, что вызовет рост волатильности на развивающихся рынках.
В фокусе на этой неделе также протоколы ФРС 24.05 к заседанию 2-3.05. "Ястребиная" риторика управляющих ФРС (уверенность в экономике США, готовность повысить ставку и в июне, а также идущее своим чередом обсуждение ситуации с активами на балансе ФРС) может поддержать доллар на Forex, ухудшив конъюнктуру для развивающихся валют.
ОПЕК 25.05
Складывается впечатление, что позитивный эффект от возможной пролонгации сделки ОПЕК 25.05 уже как минимум на 2/3 в цене, а возможный рост котировок на слухах, что картель может также обсуждать сокращение добычи в четверг, может стать причиной разочарования и фиксации прибыли по факту обнародования решения. Теоретически мы можем увидеть Brent $55 или USDRUB 55.80-56, но это больше похоже на своеобразный потолок, где все и закончится.
Снижение USDRUB в район поддержки 56 может быть неплохой возможностью для спекулятивных покупок USDRUB в расчёте на фиксацию прибыли в нефти по факту ОПЕК, либо с прицелом на усиления давления на рубль в июне из-за повышения ставки ФРС 13-14.06 и решения ЦБР о возобновлении валютных интервенций 16.06.
Технический анализ
С февраля этого года в USDRUB актуален «боковой» тренд 56-59. Говорить о каком-либо существенном ослаблении рубля будет актуально не ранее роста курса доллара выше 100-дневного среднего в районе 58.50, либо в случае прохождения сопротивления 59.
Уровни сопротивления – 59-59.50, 60-60.5, 61.30, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 55.80/56, 55, 54.
USDRUB (Daily).
Позиции (май-июнь)
Ставка на постепенное восстановление пары USDRUB в район 60/60.5 или даже выше во 2кв2017 г. 57.50 – это «дешевый» доллар для меня.
Календарь
С 19.05 …. 9-дневный первый зарубежный визит Д.Трампа
24-25.05 – саммит НАТО
25.05 – итоги заседания ОПЕК, пик налоговых выплат в РФ (НДС, НДПИ и т.д. на 600-700 млрд руб).
26-27 – саммит G7 в Италии
13-14.06 – заседание ФРС
16.06 – заседание Банка Росси
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter