Facebook продолжает удивлять

В течение полугода Facebook способны достичь цели $160 и реализовать потенциал роста в 10%

Несмотря на некоторые нюансы, последняя квартальная отчетность Facebook по-прежнему соответствует компании с рекомендацией strong buy.

Количество активных пользователей Facebook в 1-м квартале повысилось на 17% г/г, достигнув 1,936 млрд. Стоит отметить, что это самый быстрый темп увеличения базы пользователей с 3-го квартала 2013 года. Также важно, что ускорение темпов роста аудитории продолжается уже девять кварталов подряд. Модель тренда данного показателя с учетом нового результата указывает на то, что рубеж 2 млрд активный пользователей будет преодолен уже во 2-м квартале, а не в конце текущего года, как прогнозировал прошлый тренд.

Соотношение среднего количества активных пользователей Facebook в день к количеству активных пользователей в месяц (DAU/MAU) по-прежнему составляет 66%. Это указывает на то, что рост базы происходит без ущерба для общей активности аудитории. Иными словами, появляются новые пользователи, которые также активно пользуются Facebook, как и прежние

Facebook продолжает удивлять


Итак, аудитория сети растет как на дрожжах, но происходит это исключительно за счет стран АТР. Как следует из отчетности за истекший квартал, рост сегмента Asia-Pacific составил рекордные 26,5% г/г, при этом в Европе он снизился до 6,31% г/г (8,05% в предыдущем квартале), а в США и Канаде — до 5,41% (5,48% в предыдущем квартале). Отмечу, что доход на душу населения в АТР значительно ниже, чем в Европе и США, поэтому с точки зрения монетизации рост базы Facebook происходит за счет наименее прибыльного географического сегмента аудитории.



Логическим следствием вышеследующих выводов, стало снижение темпов роста рекламной выручки, сгенерированной одним пользователем. В 4-м квартале этот показатель вырос на 29,1% против 31% кварталом ранее и 36,6% в 1-м квартале 2016 года. На мой взгляд, это верный признак постепенного замедления уровня монетизации Facebook (качественный параметр), который, впрочем, пока что компенсируется количественным ростом базы.



Выручка Facebook по результатам 1-го квартала поднялась на 49,2% г/г, до $8 032 млн, превысив консенсус на 2,5% (~$200 млн). Стоит отметить, что квартальная выручка Facebook растет выше прогнозов уже восемь кварталов подряд.



Рентабельность Facebook на всех уровнях снизилась относительно предыдущего квартала, но это чисто сезонный фактор. Если сравнивать с 1-м кварталом 2016-го, то Gross Margin выросла на 1,2%, до 85,6%, Operating Margin поднялась на 4,1%, до 41,4%, а Net Margin подскочила сразу на 10,1%, до 38,1%. Здесь действует эффект левериджа: чем больше Facebook становится, тем больше он экономит на постоянных издержках.



Чистая квартальная прибыль Facebook составила $3,064 млрд (+102,9% г/г). Прибыль на акцию достигла $1,04, превзойдя консенсус на $0,18. Кстати, по этому показателю Facebook непрерывно превосходит ожидания уже три года.

Сравнение мультипликаторов Facebook с ключевыми конкурентами по отрасли выявляет потенциал дальнейшего роста ее капитализации.



С технической точки зрения котировки движутся вдоль восходящей линии сопротивления, которая подверглась тестированию 2 мая. SMA 50 выступает в роли поддержки.



График актуализирует котировки при каждом обновлении страницы. Цена на момент написания поста — $146.76.

Я считаю, что Facebook сохраняет потенциал роста до $160 (+10%) в ближайшие полгода.
Источник: /
http://investcafe.ru/blogs/22614/posts/76179

Как вывести деньги с ИИС
Открытый журнал | Статьи
Шесть успешных женщин-трейдеров и инвесторов
Открытый журнал | Финансист
«Тамбовская энергосбытовая компания»
Открытый журнал | Компании
Машины, немцы и вайфай: как устроен бизнес Infineon Technologies
Тинькофф Банк | Компании
USDJPY выросла на 450 пунктов за два месяца (анализ волн Эллиотта)
EWM Interactive | Валюта | USD|JPY
Когда лучше всего входить на крипторынок?
РБК | Криптовалюта
Злоумышленник ограбил криптопроект PAID на $170 млн, но не успел вовремя обменять токены
BitCryptoNews | Новости
Как выбрать каппера?
Статьи
Вы спрашивали про рынок - мы ответили
PRAVDA Invest | Периодика
Нефть позволила индексу МосБиржи завершить неделю на мажорной ноте
Открытие | Обзор рынка
MicroStrategy купила еще 205 BTC по цене ниже $50 000
ForkLog | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
РЕПО в США
Периодика
Марк Кьюбан увидел большой потенциал в NFT
РБК | Новости

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=342161 обязательна Условия использования материалов