Мировые рынки сохраняют сдержанный позитив, который продолжается в рамках коррекционного движения. Фондовые индексы США и еврозоны уже отыграли значительную часть потерь прошлой недели.
В центре внимания остается два ключевых события текущей недели, которые состоятся сегодня, – заседание ОПЕК+ и публикация протоколов с апрельского заседания Федрезерва США. Вероятность продления соглашения о сокращенных квотах на добычу странами ОПЕК+ на 9 месяцев является высокой, что подталкивает нефтяные котировки вверх. Протоколы ФРС имеют также значительное влияние на рыночные настроения. Если инвесторы увидят в них намеки о планах сокращения баланса позже в текущем году, доллар может получить поддержку. Пока же публикуемая экономическая статистика в США за апрель не свидетельствует о возвращении ВВП на прежнюю траекторию роста. Так, индекс активности в производственном секторе США в апреле снизился на 0.3 п. до 52.5 п., в сфере услуг – поднялся лишь на 0.9 п. до 54 п. Оба индикатора оказались слабее рыночных ожиданий. Динамика продаж новостроек в апреле также разочаровала. В пересчете на годовые темпы снижение составило 11.4% против ожиданий сокращения в среднем на 1.8%.
Сегодня новости из Китая о снижении суверенного рейтинга страны агентством Mood’y может оказать давление на рискованные активы, которое, впрочем, обещает быть краткосрочным. Понижение рейтинга на 1 ступень с Aa3 до А1 было ожидаемым из-за «негативного» прогноза агентства. Наличие проблем с госдолгом Китая также являются общеизвестным фактом.
ЦБ высвободил 140 млрд руб. перед пиком налоговых платежей
Условия российского денежно-кредитного вчера практически не изменились, оставаясь довольно благоприятными. Поддержку ликвидностью оказал депозитный аукцион ЦБ РФ в ходе которого высвободилось 140 млрд руб. На рынке МБК 1- дневные кредиты обходились в среднем под 9.25% годовых (-1 бп), 7-дневные – под 9.33 годовых, междилерское репо с облигациями на 1 день – под 9.19% годовых (+8 бп). На недельном депозитном аукционе Центробанк привлек 490 млрд руб. при объеме предложения 687 млрд руб. На прошлом аукционе привлечение составило 630 млрд руб.
В четверг пройдет уплата основных налогов мая. На уплату НДС, НДПИ и акцизов потребуется около 600 млрд руб. Влияние этих платежей ставки будет минимальным, поскольку текущая конъюнктура рынка выглядит сильной, а у банков имеется необходимый запас ликвидности для проведения этих платежей.
Рубль укрепляется, но риски остаются
Валютные торги вторника прошли удачно для рубля. Российская валюта умеренно укрепилась к доллару и евро благодаря росту нефтяных цен, которые активизируют также и действия экспортеров перед налоговыми платежами. Курс доллара составил на закрытие биржи 56.36 руб. (-28 коп.), курс евро – 63.03 руб. (-58 коп.). На международном валютном рынке доллар немного отыграл прежний обвал к евро. По итогам дня основная валютная пара снизилась на 60 бп до $1.1180.
Нефтяные цены вчера превысили $54 за барр., поскольку вероятность продления соглашения ОПЕК+ на сегодняшнем заседании выглядит высокой. Саудовской Аравии удалось договориться с Ираком, который наименее дисциплинирован в плане соблюдения квот. В то же время, если заседание пройдет без дополнительных «бонусов» для нефтяного рынка, помимо пролонгации соглашения на 9 месяцев, то шансы коррекции нефтяных котировок выглядят высокими.
Налоговый период провоцирует экспортеров конвертировать валютную выручку. Дополнительное давление оказывает укрепление доллара на международных площадках и повышение нефтяных цен, которые создают риски формирования еще более «невыгодного» курса конвертации для них. Тем не менее, сегодня фактически последний день в текущем месяце, когда налоговый период будет поддерживать рубль. Платежи по налогу на прибыль мы оцениваем в 220 млрд руб., что вряд ли окажется заметным для валютного рынка.
Евробонды РФ отстают от динамики ЕМ
Долговые рынки ЕМ вчера продолжили медленный рост на фоне сохранения спроса на риск. Доходности базовых активов подрастали, что обеспечило сокращение суверенных кредитных спрэдов. Российские евробонды вчера немного отставали от динамики широкого рынка, стабилизируясь на уровнях понедельника.
Внутренний долговой рынок не поддержал продолжающееся укрепление рубля. Доходности дальних ОФЗ вчера практически не изменились, а на среднем участке кривой госбумаг доходности подросли на 4-6 бп.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В центре внимания остается два ключевых события текущей недели, которые состоятся сегодня, – заседание ОПЕК+ и публикация протоколов с апрельского заседания Федрезерва США. Вероятность продления соглашения о сокращенных квотах на добычу странами ОПЕК+ на 9 месяцев является высокой, что подталкивает нефтяные котировки вверх. Протоколы ФРС имеют также значительное влияние на рыночные настроения. Если инвесторы увидят в них намеки о планах сокращения баланса позже в текущем году, доллар может получить поддержку. Пока же публикуемая экономическая статистика в США за апрель не свидетельствует о возвращении ВВП на прежнюю траекторию роста. Так, индекс активности в производственном секторе США в апреле снизился на 0.3 п. до 52.5 п., в сфере услуг – поднялся лишь на 0.9 п. до 54 п. Оба индикатора оказались слабее рыночных ожиданий. Динамика продаж новостроек в апреле также разочаровала. В пересчете на годовые темпы снижение составило 11.4% против ожиданий сокращения в среднем на 1.8%.
Сегодня новости из Китая о снижении суверенного рейтинга страны агентством Mood’y может оказать давление на рискованные активы, которое, впрочем, обещает быть краткосрочным. Понижение рейтинга на 1 ступень с Aa3 до А1 было ожидаемым из-за «негативного» прогноза агентства. Наличие проблем с госдолгом Китая также являются общеизвестным фактом.
ЦБ высвободил 140 млрд руб. перед пиком налоговых платежей
Условия российского денежно-кредитного вчера практически не изменились, оставаясь довольно благоприятными. Поддержку ликвидностью оказал депозитный аукцион ЦБ РФ в ходе которого высвободилось 140 млрд руб. На рынке МБК 1- дневные кредиты обходились в среднем под 9.25% годовых (-1 бп), 7-дневные – под 9.33 годовых, междилерское репо с облигациями на 1 день – под 9.19% годовых (+8 бп). На недельном депозитном аукционе Центробанк привлек 490 млрд руб. при объеме предложения 687 млрд руб. На прошлом аукционе привлечение составило 630 млрд руб.
В четверг пройдет уплата основных налогов мая. На уплату НДС, НДПИ и акцизов потребуется около 600 млрд руб. Влияние этих платежей ставки будет минимальным, поскольку текущая конъюнктура рынка выглядит сильной, а у банков имеется необходимый запас ликвидности для проведения этих платежей.
Рубль укрепляется, но риски остаются
Валютные торги вторника прошли удачно для рубля. Российская валюта умеренно укрепилась к доллару и евро благодаря росту нефтяных цен, которые активизируют также и действия экспортеров перед налоговыми платежами. Курс доллара составил на закрытие биржи 56.36 руб. (-28 коп.), курс евро – 63.03 руб. (-58 коп.). На международном валютном рынке доллар немного отыграл прежний обвал к евро. По итогам дня основная валютная пара снизилась на 60 бп до $1.1180.
Нефтяные цены вчера превысили $54 за барр., поскольку вероятность продления соглашения ОПЕК+ на сегодняшнем заседании выглядит высокой. Саудовской Аравии удалось договориться с Ираком, который наименее дисциплинирован в плане соблюдения квот. В то же время, если заседание пройдет без дополнительных «бонусов» для нефтяного рынка, помимо пролонгации соглашения на 9 месяцев, то шансы коррекции нефтяных котировок выглядят высокими.
Налоговый период провоцирует экспортеров конвертировать валютную выручку. Дополнительное давление оказывает укрепление доллара на международных площадках и повышение нефтяных цен, которые создают риски формирования еще более «невыгодного» курса конвертации для них. Тем не менее, сегодня фактически последний день в текущем месяце, когда налоговый период будет поддерживать рубль. Платежи по налогу на прибыль мы оцениваем в 220 млрд руб., что вряд ли окажется заметным для валютного рынка.
Евробонды РФ отстают от динамики ЕМ
Долговые рынки ЕМ вчера продолжили медленный рост на фоне сохранения спроса на риск. Доходности базовых активов подрастали, что обеспечило сокращение суверенных кредитных спрэдов. Российские евробонды вчера немного отставали от динамики широкого рынка, стабилизируясь на уровнях понедельника.
Внутренний долговой рынок не поддержал продолжающееся укрепление рубля. Доходности дальних ОФЗ вчера практически не изменились, а на среднем участке кривой госбумаг доходности подросли на 4-6 бп.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter