24 мая 2017 БКС Экспресс | Сбербанк (SBER)
В 1 квартале 2017 года Сбербанк получил чистую прибыль в размере 166,6 млрд рублей, против 117,7 млрд рублей годом ранее (лучше прогнозов аналитиков ФГ БКС). Таким образом, прибыль на обыкновенную акцию составила 7,79 рублей на 41,9% по сравнению с 1 кварталом прошлого года.
Отношение операционных расходов к операционным доходам улучшилось до 34,7% по сравнению с 36,7% в 1 квартале 2016 года. Операционные расходы увеличились на 2,4% по сравнению с 1 кварталом 2016 года, в то время как квартальный индекс потребительских цен на товары и услуги составил в 1 квартале 4,6%.
Рентабельность капитала в годовом выражении достигла 23,1%, по сравнению с 19,3% в 1 квартале 2016 года.
Общий капитал вырос на 3,9% до 3,6 трлн рублей в 1 квартале 2017 года относительно предыдущего квартала преимущественно за счет нераспределенной прибыли.
Активы, взвешенные с учетом риска, снизились на 1,5% в 1 квартале 2017 года относительно предыдущего квартала и составили 21,9 трлн. рублей в основном за счет укрепления курса рубля. Коэффициент достаточности общего капитала (по Базель I) увеличился на 90 базисных пунктов в 1 квартале 2017 года в сравнении с предыдущим кварталом, составив 16,6%. Коэффициент достаточности основного капитала увеличился на 90 базисных пунктов в 1 квартале, составив 13,2%.
Замедление роста процентных и комиссионных доходов
Чистые процентные доходы за 1 квартал 2017 года составили 336,6 млрд рублей, прибавив 3,4% относительно аналогичного периода прошлого года. Динамика процентных доходов (снижение на 7,7% до 565,6 млрд рублей, по сравнению с 1 кварталом 2016) была обусловлена общим снижением процентных ставок в экономике, в то время как процентные расходы, включая расходы на страхование вкладов, сократились на 20,3% в 1 квартале относительно аналогичного периода прошлого года, составив 229,0 млрд рублей. Стоимость пассивов снизилась на 10 базисных пунктов до 4,4% в 1 квартале 2017 года относительно 4 квартала 2016 года за счет снижения стоимости срочных депозитов корпоративных клиентов на 50 базисных пунктов до 3,8%.
Чистый комиссионный доход за 1 квартал 2017 составил 80,4 млрд рублей, увеличившись на 4,1% по сравнению с 1 кварталом 2016 года. Комиссионный доход вырос на 9,1% до 103,2 млрд рублей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основными факторами замедления темпов роста комиссионных доходов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года стало укрепление курса рубля против валют в странах присутствия, а также снижение объемов конверсионных операций на локальном рынке на фоне стабилизации валютных курсов. Комиссионные расходы увеличились на 31,0% до 22,8 млрд рублей, в том числе за счет развития операций с банковскими картами.
Резервы и кредиты
Чистые расходы по созданию резерва под обесценение кредитного портфеля за 1 квартал 2017 года составили 67,4 млрд рублей в сравнении с 84,3 млрд рублей за аналогичный период 2016 года, что соответствует стоимости кредитного риска в размере 146 базисных пунктов против 170 базисных пунктов годом ранее.
Стоимость кредитного риска корпоративного портфеля в 1 квартале 2017 года составила 169 базисных пунктов. Стоимость кредитного риска розничного портфеля составила в 1 квартале 2017 года 87 базисных пунктов.
Как сообщается в отчете, кредиты юридическим лицам до вычета резерва под обесценение по состоянию на конец марта составили 13,122 трлн рублей, тогда как по состоянию на конец 2016 года эта сумма составляла 13,633 трлн рублей. Кредиты физическим лицам до вычета резерва под обесценение по состоянию на конец марта составляли 5,046 трлн рублей, против 5,032 трлн рублей по состоянию на конец года.
Доля неработающих кредитов в кредитном портфеле составила 4,7% в первом квартале 2017 по сравнению с 4,4% в четвертом квартале 2016 года. На рост показателя повлияло сокращение кредитного портфеля и небольшое увеличение портфеля неработающих кредитов. Уровень покрытия резервами неработающих кредитов не изменился в первом квартале 2017 года и составил 157%.
Доля портфеля реструктурированных кредитов в общем кредитном портфеле достигла 6,8%, в основном за счет реструктуризации кредита международному ритейлеру из отрасли пищевой промышленности и сельского хозяйства. Резерв под обесценение кредитного портфеля к совокупности неработающих и реструктурированных работающих кредитов достиг 75,3% в первом квартале 2017 года, по сравнению с 74,6% в четвертом квартале 2016 года.
Вклады
Вклады населения в Сбербанке за 1квартал 2017 года снизились на 1% и составили 12,325 трлн рублей, корпоративные депозиты уменьшились на 8,3% - до 5,718 трлн рублей. Это произошло как за счет укрепления рубля, так и благодаря целенаправленной стратегии банка по управлению стоимостью средств корпоративных клиентов, сообщает банк.
Структура средств клиентов улучшилась за счет роста доли средств на текущих счетах от общего объема клиентских средств до 26,4%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Отношение операционных расходов к операционным доходам улучшилось до 34,7% по сравнению с 36,7% в 1 квартале 2016 года. Операционные расходы увеличились на 2,4% по сравнению с 1 кварталом 2016 года, в то время как квартальный индекс потребительских цен на товары и услуги составил в 1 квартале 4,6%.
Рентабельность капитала в годовом выражении достигла 23,1%, по сравнению с 19,3% в 1 квартале 2016 года.
Общий капитал вырос на 3,9% до 3,6 трлн рублей в 1 квартале 2017 года относительно предыдущего квартала преимущественно за счет нераспределенной прибыли.
Активы, взвешенные с учетом риска, снизились на 1,5% в 1 квартале 2017 года относительно предыдущего квартала и составили 21,9 трлн. рублей в основном за счет укрепления курса рубля. Коэффициент достаточности общего капитала (по Базель I) увеличился на 90 базисных пунктов в 1 квартале 2017 года в сравнении с предыдущим кварталом, составив 16,6%. Коэффициент достаточности основного капитала увеличился на 90 базисных пунктов в 1 квартале, составив 13,2%.
Замедление роста процентных и комиссионных доходов
Чистые процентные доходы за 1 квартал 2017 года составили 336,6 млрд рублей, прибавив 3,4% относительно аналогичного периода прошлого года. Динамика процентных доходов (снижение на 7,7% до 565,6 млрд рублей, по сравнению с 1 кварталом 2016) была обусловлена общим снижением процентных ставок в экономике, в то время как процентные расходы, включая расходы на страхование вкладов, сократились на 20,3% в 1 квартале относительно аналогичного периода прошлого года, составив 229,0 млрд рублей. Стоимость пассивов снизилась на 10 базисных пунктов до 4,4% в 1 квартале 2017 года относительно 4 квартала 2016 года за счет снижения стоимости срочных депозитов корпоративных клиентов на 50 базисных пунктов до 3,8%.
Чистый комиссионный доход за 1 квартал 2017 составил 80,4 млрд рублей, увеличившись на 4,1% по сравнению с 1 кварталом 2016 года. Комиссионный доход вырос на 9,1% до 103,2 млрд рублей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основными факторами замедления темпов роста комиссионных доходов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года стало укрепление курса рубля против валют в странах присутствия, а также снижение объемов конверсионных операций на локальном рынке на фоне стабилизации валютных курсов. Комиссионные расходы увеличились на 31,0% до 22,8 млрд рублей, в том числе за счет развития операций с банковскими картами.
Резервы и кредиты
Чистые расходы по созданию резерва под обесценение кредитного портфеля за 1 квартал 2017 года составили 67,4 млрд рублей в сравнении с 84,3 млрд рублей за аналогичный период 2016 года, что соответствует стоимости кредитного риска в размере 146 базисных пунктов против 170 базисных пунктов годом ранее.
Стоимость кредитного риска корпоративного портфеля в 1 квартале 2017 года составила 169 базисных пунктов. Стоимость кредитного риска розничного портфеля составила в 1 квартале 2017 года 87 базисных пунктов.
Как сообщается в отчете, кредиты юридическим лицам до вычета резерва под обесценение по состоянию на конец марта составили 13,122 трлн рублей, тогда как по состоянию на конец 2016 года эта сумма составляла 13,633 трлн рублей. Кредиты физическим лицам до вычета резерва под обесценение по состоянию на конец марта составляли 5,046 трлн рублей, против 5,032 трлн рублей по состоянию на конец года.
Доля неработающих кредитов в кредитном портфеле составила 4,7% в первом квартале 2017 по сравнению с 4,4% в четвертом квартале 2016 года. На рост показателя повлияло сокращение кредитного портфеля и небольшое увеличение портфеля неработающих кредитов. Уровень покрытия резервами неработающих кредитов не изменился в первом квартале 2017 года и составил 157%.
Доля портфеля реструктурированных кредитов в общем кредитном портфеле достигла 6,8%, в основном за счет реструктуризации кредита международному ритейлеру из отрасли пищевой промышленности и сельского хозяйства. Резерв под обесценение кредитного портфеля к совокупности неработающих и реструктурированных работающих кредитов достиг 75,3% в первом квартале 2017 года, по сравнению с 74,6% в четвертом квартале 2016 года.
Вклады
Вклады населения в Сбербанке за 1квартал 2017 года снизились на 1% и составили 12,325 трлн рублей, корпоративные депозиты уменьшились на 8,3% - до 5,718 трлн рублей. Это произошло как за счет укрепления рубля, так и благодаря целенаправленной стратегии банка по управлению стоимостью средств корпоративных клиентов, сообщает банк.
Структура средств клиентов улучшилась за счет роста доли средств на текущих счетах от общего объема клиентских средств до 26,4%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter