Для First Solar появился свет в конце тоннеля

Для First Solar появился свет в конце тоннеля


Краткое описание эмитента

First Solar – поставщик солнечных модулей, который разрабатывает и конструирует фотовольтаические станции, причем является оператором многих из крупнейших станций солнечной энергетики в мире.
Акции First Solar в недавнем прошлом подвергались необоснованным распродажам и негативной волатильности, и мы полагаем, что данный инструмент стал весьма дешевым при своих фундаментальных перспективах.
С весны прошлого года американский сектор солнечной энергетики ощутил на себе давление конкуренции дешевых китайских солнечных панелей, также минусом для динамики акций в отрасли послужило избрание на пост президента США Трампа вместо Клинтон, ратовавшей за развитие альтернативной энергетики.
Мы считаем, что после продолжительной просадки акции First Solar как никогда привлекательны для вложений и вернут себе неоправданно растерянное.
Опубликованный компанией квартальный отчет оценивается нами с осторожным оптимизмом и позволяет ожидать постепенного восстановления финансовых показателей в последующие кварталы.

Мы присваиваем акциям First Solar рекомендацию "Покупать".



Финансовые результаты и факторы роста

По итогам первого квартала First Solar отчиталась с существенным превышением прогнозов как по прибыли, так и по выручке.

Квартальная выручка First Solar составила $891,79 млн против $876,07 млн годом ранее и более чем на $200 млн превзошла ожидания, а скорректированная чистая прибыль на акцию достигла 25 центов, хотя на Уолл-Стрит ожидали убытка в размере 13 центов на акцию.

Положительному результату поспособствовало сокращение операционных издержек на 5,6% и продажа проекта Moapa в районе Лас-Вегаса.

Кроме того, компания улучшила свои прогнозы на текущий год – повысила ожидания по выручке с $2,8-2,9 млрд до $2,85-2,95 млрд, а по скорректированной прибыли – с 0-50 центов до 25-75 центов.



Есть ряд фактов, свидетельствующих о светлом будущем рассматриваемого вида альтернативной энергетики. Солнечная энергетика составила порядка 40% от общих установленных в 2016 году электроэнергетических мощностей в мире, при этом за период с 2010 года численность людей, трудящихся в солнечной энергетике, утроилось, что демонстрирует динамику отрасли.



Мы считаем, что эту отрасль в долгосрочной перспективе ожидает подъем вне зависимости от политической обстановки, а недостаточно благоприятная для солнечной энергетики политика Трампа может стать лишь временным препятствием на пути к преображению отрасли. Удешевление солнечных панелей из-за ценовой политики китайцев также не навредит долгосрочным перспективам участников рынка – мы ожидаем, что к 2018-2020 гг дешевизна извлечения энергии из данного источника приведет к значительному наращиванию объемов инсталляции систем солнечных модулей.

Оценка компании по метрикам и сравнение с конкурентами

Что касается текущей ситуации с основными мультипликаторами, можно судить о существенной недооцененности акций First Solar в сравнении с конкурентами и отраслью.



Технический анализ

С технической точки зрения, на недельном графике First Solar был пробит вверх "клин", что сигнализирует о наличии потенциала коррекционного укрепления в среднесрочной перспективе. Кроме того, стоит обратить внимание на то, что цена крайне далека от своих исторических максимумов, и это не может не привлечь внимание инвесторов c учетом того, что американский рынок акций в целом находится на своих максимумах.



С учетом вышеизложенного мы устанавливаем по акциям First Solar рекомендацию "покупать" и целевой уровень $43 на ближайший год.

Источник http://www.finam.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=342513 обязательна
Условия использования материалов

Лучший европейский брокер

Вчера, 10:54
HYCM | Обзор рынка | Oil | Gold (XAU/USD) | EUR|USD | GBP|USD | AUD|USD | Silver (XAG/USD)

Технический Анализ

Вчера, 10:53

40 лет На финансовом рынке. 20 лет Лицензирована в Великобритании. 0.2 pips спреды с быстрым исполнением. 24/5 Служба поддержки клиентов с персональным менеджером
Открыть торговый счет

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей

Живой журнал | Периодика | Главное Рябов Павел

Днище

Вчера, 10:22
goldenfront.ru | Финансист | Главное Маклауд Алесдер

Джон Ло: триста лет спустя

Вчера, 08:32