Объемы продаж выросли в 1 кв.2017 года на 17 % по отношение к 1 кв.2016 года. Разумеется, себестоимость продаж тоже выросла(+23%).
Укрепление курса рубля к доллару США, а также изменение ассортимента проданных алмазов (то есть продавали мелкие менее маржинальные алмазы) привели к сокращению выручки по сравнению с 1 кв. 2016 г., что повлияло на EBITDA и чистую прибыль.
Чистая прибыль упала на 55 %, EBITDA на 41%. Превзойти 1 квартал 2016 года было очень сложно.
А вот чистый долг в 1 квартале 2017 года заметно сократился и находится на очень низком уровне.
Мультипликаторы низкие
P/E — 6.
NET DEBT/EBITDA — 0,4.
EV/EBITDA — 4,6.
Итог
Компания остается очень дешевой по мультипликаторам. На прибыль в 1 квартале 2017 года оказало большое влияние укрепление рубля и то, что продавали не самые большие алмазы, хоть и много, а из-за этого выросла себестоимость.
Курс доллар
В 1 кв 2016 курс доллара 78-68 рублей.
В 1 кв 2017 курс доллара 60-56 рублей.
В первую очередь Алросе сейчас нужен слабый рубль, тогда можно будет показать финансовые показатели схожие с 2016 годом.
https://stock-obzor.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter