QB Finance | Обзор рынка

Недельный обзор рынков (22.05 – 26.05.2017)

29 мая 2017  Источник http://www.qbfin.ru/
Азиатско-тихоокеанскии? регион

Nikkei 225 • 19,686.84 ?0,5%
HANG SENG • 25,639.27 ?1,8%
Shanghai Composite • 3,110.06 ?0,6%

Ключевые азиатские фондовые индексы завершили торговую неделю на положительнои? территории. Международное реи?тинговое агентство Moody’s впервые за 30 лет снизило реи?тинг Китая с АA3 до А1 из-за растущего долга, которыи? в прошлом году достиг 253% ВВП, и замедления темпов роста экономики. Moody’s также понизило реи?тинг Гонконга с Аа1 до Аа2 из-за сильных экономических и политических связеи? страны с Китаем. Несмотря на это, китаи?скии? и гонконгскии? индексы выросли, а Hang Seng обновил 22- месячныи? максимум закрытия.
Профицит торгового баланса в Японии в апреле сократился до 97,6 млрд иен ($0,9 млрд) против 106,4 млрд иен ($1 млрд) месяцем ранее. Основнои? причинои? ухудшения показателя стал рост импорта на 15,8% г/г, а экспорта – лишь на 7,5% г/г из-за увеличения цен на сырье. Между тем, по предварительным данным, производственныи? индекс PMI в Японии в мае упал до 52 пунктов против 52.7 пункта месяцем ранее на фоне наименьшего с ноября прошлого года числа новых рабочих мест в промышленном секторе.

Несмотря на ухудшение показателя, он находится выше критическои? отметки в 50 пунктов. Положительнои? новостью стало ускорение темпов роста цен до 0,4% г/г в апреле после 0,2% г/г месяцем ранее. В настоящее время инфляция далека от целевых 2% из-за слабого рынка труда, в результате чего расходы домохозяи?ств падают 13 месяцев подряд. В связи с этим не следует ожидать ужесточения монетарнои? политики Банка Японии до 2018 года. Тем не менее в последнее время наблюдается разворот негативного тренда на фоне расширения японскои? экономики пять кварталов подряд впервые за 10 лет.

Россия

ММВБ • 1,934.25 ?1,4%
РТС • 1,073.04 ?1,4%

Основные россии?ские фондовые индексы закрылись в краснои? зоне по итогам недели. На индексы оказали влияние негативныи? внешнии? фон, укрепление рубля, а также отсутствие драи?веров роста. По данным доклада о социально-экономическом положении России, в апреле макроэкономическая ситуация в России носила смешанныи? характер: несмотря на рост реальнои? заработнои? платы на 2,5% г/г благодаря снижению инфляции, реальные располагаемые доходы россиян снизились на 7,6% г/г, продолжив затяжнои? период спада. В связи с этим объем розничных продаж не смог сломить трехлетнии? негативныи? тренд и сократился на 0,4% г/г.
Негативнои? динамикои? в апреле отметился и индекс цен производителеи?, которыи? снизился на 1,5% м/м. Положительнои? новостью стало сокращение уровня безработицы до минимального за 3 года уровня 5,3%. Увеличение занятости открывает возможность для восстановления экономики России в ближаи?шем будущем. Положительно на экономику России смотрят Moody’s и Всемирныи? Банк. По данным Moody’s, темпы роста ВВП в 2017-2018 годах составят 1,5% г/г благодаря постепенному восстановлению потребления на фоне роста реальнои? заработнои? платы.

Всемирныи? Банк прогнозирует более скромные темпы роста экономики РФ: в 2017 году экономика расширится на 1,3% г/г, а в 2018-2019 годах – на 1,4% г/г за счет улучшения внешнеторговои? конъюнктуры и стабилизации макроэкономических условии? внутри страны. Кроме того, Всемирныи? Банк ожидает замедление инфляции до 4% в 2017 году и ее сохранение на этом уровне в 2018-2019 годах. При этом уровень бедности в 2017 году сократится до 13%, а в 2018-2019 годах – до 12,3% и 11,6%, соответственно.

Европа

FTSE 100 • 7,547.63 ?1,0%
CAC 40 • 5,336.64 ?0,2%
DAX • 12,602.18 ?0,3%

Ключевые фондовые индексы Европы по итогам недели продемонстрировали разнонаправленную динамику. Поддержку индексам оказывает преимущественно положительная статистика. По итогам недели индекс FTSE 100 обновил историческии? рекорд закрытия на фоне ослабления фунта стерлингов.
По предварительным данным, совокупныи? индекс PMI еврозоны в мае расширился до наивысшеи? за 6 лет отметки в 56.8 пункта. Примечательно отметить, что данныи? показатель обновил 6-летние рекорды в ключевых странах региона – Германии и Франции.
Во Франции индекс поднялся за счет непроизводственного сектора благодаря созданию новых рабочих мест, а в Германии – за счет обрабатывающего сектора, где наблюдается существенное увеличение объемов заказов. На этом фоне индекс делового доверия в Германии, публикуемыи? институтом Ifo, в мае поднялся до наивысшеи? с 1991 года отметки в 114.6 пункта. По прогнозам экономистов, все страны еврозоны отметятся ростом в 2017 году. Несмотря на это, глава ЕЦБ Марио Драги считает, что нет необходимости ужесточать монетарную политику из-за слабых инфляционных ожидании?.

Негативнои? новостью стала публикация пересмотренных данных темпов роста ВВП Великобритании: в I квартале 2017 года британская экономика расширилась на 0,2% к/к, в то время как ранее ожидалось 0,3% к/к. Ухудшение оценки роста британскои? экономики произошло из-за более низкого уровня потребительских расходов. В связи с этим целыи? ряд отраслеи?, ориентированных на потребителя, отметили сокращение показателеи?.

США

DJIA • 21,080.28 ?1,3%
S&P 500 • 2,415.82 ?1,4%
NASDAQ Composite • 6,210.19 ?2,1%

Основные американские фондовые индексы закрылись в зеленои? зоне по итогам недели благодаря увеличению вероятности повышения ставки ФРС США в июне, а также благодаря сильным макроэкономическим данным. Индексы S&P 500 и NASDAQ Composite обновили исторические максимумы закрытия.

Важнои? новостью недели стала публикация «минуток» ФРС США. Члены Комитета по открытым рынкам ФРС США считают целесообразным поднятие ключевои? ставки в ближаи?шее время. На этом фоне вероятность повышения ставки в июне выросла до 77%. Регулятор также выступает за сокращение активов на балансе, которые составляют $4,5 трлн. Однако ФРС США не намерена их продавать, а собирается дождаться наступления срока их погашения.
По данным второи? оценки темпов роста ВВП США, американская экономика расширилась в I квартале 2017 года на 1,2% к/к после 0,7% к/к в предыдущеи? оценке за счет потребительского сектора: потребительские расходы выросли на 0,6% к/к вместо ранее заявленных 0,3% к/к. Рынок труда США продолжает показывать сильные результаты: число обратившихся за пособием по безработице в США за неделю, закончившуюся 19 мая, увеличилось на 1 тыс. и составило 234 тыс. Тем не менее количество обращении? держится ниже критическои? отметки в 300 тыс. 116 недель подряд. Это наиболее продолжительныи? период с 1970-х годов.

Между тем в апреле объем нового реализуемого жилья в годовом выражении снизился до 569 тыс. шт. против 10- летнего рекорда в 642 тыс. шт. месяцем ранее. Число продаж вторичного жилья в апреле в годовом выражении также уменьшилось до 5,6 млн шт. после 7-летнего рекорда в 5,7 млн месяцем ранее. Экономисты отмечают, что предложение дешевого жилья не поспевает за спросом, однако в ближаи?шее время количество новых домов, доступных для продажи отметится ростом. Между тем количество заказов на товары длительного пользования без учета транспорта в США в апреле сократилось на 0,4% м/м. Бизнес положительно оценивает планы Трампа реформировать налогообложение, однако хочет большеи? ясности в политике новои? администрации США.

Сырьевые рынки

Brent • $52.26 ?2,8%
Light Sweet • $49.80 ?1,1%
Золото • $1,268.10 ?1,2%
Серебро • $17.32 ?3,1%
Медь • $5,659.29 ?0,8%
Никель • $9,085 ?3,0%

Мировые цены на нефть по итогам недели снизились, несмотря на то, что страны-члены ОПЕК и ряд других нефтедобывающих стран продлили соглашение по сокращению добычи нефти до марта 2018 года. Между тем за неделю, закончившуюся 19 мая, запасы нефти в США уменьшились на 4,4 млн баррелеи?, продолжив нисходящии? тренд 7 неделю подряд на фоне рекордных уровнеи? нефтепереработки: на прошлои? неделе американские НПЗ переработали 17,28 млн баррелеи? нефти. Число нефтяных буровых установок в США по итогам недели увеличилось на 2 шт. до 722 установок.

Валютные рынки

EUR/USD • 1.1183 ?0,2%
USD/JPY • 111.34 ?0,1%
USD/RUB • 56.76 ?0,7%
EUR/RUB • 63.67 ?0,03%

По итогам недели рубль укрепился по отношению к доллару, несмотря на падение цен на нефть. Укрепление отечественнои? валюты произошло благодаря пику налогового периода. Крупные экспортеры обменивают валюту для уплаты НДС и НДПИ.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=343105. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.