Рынок долга охладел к ОФЗ

При общей стабильной обстановке на долговых площадках отмечается рост доходности суверенных евробондов и ослабление спроса на ОФЗ

События и общая обстановка на рынках долга

S&P Global Ratings понизило долгосрочный кредитный рейтинг контрагента ФК Открытие с BB- до B+.

Регуляторы и операторы финансовых рынков

ЦБ и АСВ предложили страховать счета предприятий во всех банках. В настоящий момент профильный комитет Госдумы разрабатывает законопроект о страховании счетов юрлиц лишь в банках с базовой лицензией.

ЦБ сообщает, что средняя максимальная ставка в первой десятке российских банков по депозитам физических лиц в рублях за вторую декаду мая составила 7,69%, снизившись на 0,23 п.п. Это минимальное значение за всю историю наблюдений ЦБ — с середины 2009 года.

Также Банк России определил базовый уровень доходности вкладов на июнь 2017 года.

Рынок долга охладел к ОФЗ


По итогам мониторинга крупнейших предприятий страны регулятор не обнаружил рисков быстрого накопления долговой нагрузки, которое угрожало бы финстабильности. Внешний долг брутто-секторов и прежде всего корпоративный долг стабилизировался.

По данным Казначейства РФ, профицит консолидированного бюджета в 1-м квартале текущего года составил 144,1 млрд руб. после дефицита годом ранее.

Ипотечные ставки в перспективе трех ближайших лет могут опуститься ниже 8% годовых при условии сохранения инфляции на уровне 4%. Таково консолидированное мнение представителей банковского сектора.

Параметры текущих и состоявшихся подписок



Минфин разместил ОФЗ серии 24019 с переменным купоном на основе ставки RUONIA с погашением в 2019 году при спросе 12,79 млрд в объеме 7,49 млрд руб. (37,48% заявленного) по средневзвешенной цене 102,37% номинала со средневзвешенной доходностью 9,43%. Размещены также ОФЗ серии 26219 с постоянным купоном 7,75% и погашением в 2026 году при спросе 33,37 млрд в объеме 21,47 млрд руб. (85,88% заявленного) по средневзвешенной цене 101,31% номинала со средневзвешенной доходностью 7,69%

Тинькофф Банк рассматривает возможность размещения бессрочных («вечных») субординированных еврооблигаций ориентировочным объемом $300 млн. Окончательные параметры будут зависеть от спроса инвесторов на бумагу. Цель размещения — пополнение капитала первого уровня.

ГТЛК планирует 31 мая разместить семилетние еврооблигации на $500 млн и ориентирует инвесторов на доходность около 5,5%, road-show стартовало 19 мая.

Денежный рынок и инфляция

Инфляция в России с 16 по 22 мая вновь замедлилась до нуля после трех недель роста по 0,1%. Из среднесуточных данных Росстата и данных по годовой инфляции на конец апреля (4,14%) по-прежнему следует, что скорость роста цен еще не достигла 4%, однако уже меньше 4,1%, постепенно приближается к 4,05%.

Объем денежной базы в РФ в узком определении за неделю с 12 по 19 мая 2017 года увеличился на 37,2 млрд руб. — с 9,589 трлн до 9,961 трлн руб. Ставки Mosprime лежат в диапазоне 9,27-9,45%. Ставка RUONIA составила 9,12%, объем сделок по ней равнялся 92,26 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ равна 67,69 млрд руб., сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного РЕПО банки заняли $0,1 млрд под 3,01% годовых на 28 дней. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 26 мая равнялось 67,10 млрд руб.

Состояние публичного рынка долга

Доходности в ОФЗ выросли на 0,08 п.п.



В облигациях нефтегазового, телекоммуникационного, энергетического, банковского и транспортного сегментов рынка корпоративного долга YTM почти не менялись. В торговом сегменте доходности снизились на 0,12 п.п. В металлургии YTM выросли на 0.09 п.п., в строительстве — на 0,8 п.п. (за счет волатильности в котировках бумаг ОАО «Главная дорога»)

Доходности в суверенных еврооблигациях выросли на 0,29 п.п., что в ретроспективе до девяти месяцев можно отметить как довольно существенную динамику.



Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок



Дефолты на прошлой неделе допустили DOMO и Промнефтесервис — по облигациям серии БО-03 (оферта) и серии БО-01 (купонная выплата) соответственно.
Источник: /
http://investcafe.ru/blogs/1111/posts/76275

Вы спрашивали про рынок - мы ответили
PRAVDA Invest | Периодика
Нефть позволила индексу МосБиржи завершить неделю на мажорной ноте
Открытие | Обзор рынка
MicroStrategy купила еще 205 BTC по цене ниже $50 000
ForkLog | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
РЕПО в США
Периодика
Марк Кьюбан увидел большой потенциал в NFT
РБК | Новости
Мы сейчас в эпицентре сдвига парадигм
BeInCrypto | Новости
Вложения в Bitcoin против других активов
Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Cardano приближается к полной децентрализации
Freedman Club | Криптовалюта | Cardano (ADA)
Майнеры покидают Внутреннюю Монголию
РБК | Новости
Золото сильно пострадало из-за роста доходности облигаций и биткойна
Золотой Запас | Металлы | Gold (XAU/USD)
Трейдер назвал признаки продолжения роста биткоина к новому ценовому максимуму
ForkLog | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Не так страшна инфляция, как ее малюют
investing.com | Обзор рынка
Индекс Мосбиржи по итогам недели +2,0%
Доходъ | Акции

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=343258 обязательна Условия использования материалов