5 июня 2017 ИХ "Финам"
РЖД - естественная монополия, в собственности которой находится третья по протяженности в мире железнодорожная сеть и смежная инфраструктура в России. Эмитент входит в число крупнейших транспортных компаний мира (третье место в мире по объему грузооборота в сегменте ж/д перевозок) и является одним из самых крупных предприятий в России с количеством занятых около 800 тыс. чел. В собственности компании находятся почти все отечественные локомотивы, ее грузовой подвижной состав насчитывает около 200 тыс. вагонов. Единственный акционер - Российская Федерация, от имени которой полномочия акционера осуществляет правительство РФ.
Компания является активным участником рынка долгового капитала. По состоянию на 31.12.2016 г. ее общий объем кредитного портфеля, включая банковские займы, рублевые облигации и еврооблигации, составил 905,3 млрд. руб. Около 40% общего объема кредитного портфеля приходилось на заимствования в иностранной валюте, 8% от общего объема портфеля - на краткосрочные заимствования (до одного года). Средний срок погашения кредитного портфеля РЖД составляет около 10 лет. Отметим, что данных ориентиров компания предполагает придерживаться и в дальнейшем.
В настоящий момент РЖД имеет 34 размещенных выпуска локальных рублевых облигаций общим объемом около 600 млрд руб. и три рублевых евробонда общим объемом 68 млрд руб. Биржевой выпуск серии 001P-02R был размещен в конце апреля этого года, пополнив линейку бумаг с дальним сроком погашения (в мае был размещен еще один выпуск с погашением в 2037 г. объемом 15 млрд руб. и с купоном 8,4%). Итоги апрельского размещения следует признать успешными: выпуск был полностью размещен, в ходе премаркетинга РЖД ориентировали инвесторов на диапазон ставки 1-го купона на уровне 8,65-8,80% годовых, тогда как финальный ориентир составил 8,5% годовых.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Компания является активным участником рынка долгового капитала. По состоянию на 31.12.2016 г. ее общий объем кредитного портфеля, включая банковские займы, рублевые облигации и еврооблигации, составил 905,3 млрд. руб. Около 40% общего объема кредитного портфеля приходилось на заимствования в иностранной валюте, 8% от общего объема портфеля - на краткосрочные заимствования (до одного года). Средний срок погашения кредитного портфеля РЖД составляет около 10 лет. Отметим, что данных ориентиров компания предполагает придерживаться и в дальнейшем.
В настоящий момент РЖД имеет 34 размещенных выпуска локальных рублевых облигаций общим объемом около 600 млрд руб. и три рублевых евробонда общим объемом 68 млрд руб. Биржевой выпуск серии 001P-02R был размещен в конце апреля этого года, пополнив линейку бумаг с дальним сроком погашения (в мае был размещен еще один выпуск с погашением в 2037 г. объемом 15 млрд руб. и с купоном 8,4%). Итоги апрельского размещения следует признать успешными: выпуск был полностью размещен, в ходе премаркетинга РЖД ориентировали инвесторов на диапазон ставки 1-го купона на уровне 8,65-8,80% годовых, тогда как финальный ориентир составил 8,5% годовых.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter