Магия цифр. Снова развернулись от 1850

Итоги торгов 08.06:

Индекс ММВБ повысился на 0,31% до 1874,21п.

Индекс РТС повысился на 0,41% до 1038,50п.

«Нефть в рублях» создает помехи

В четверг цены на нефть вновь снижались. К концу дня баррель Brent упал на 0,5%. При этом пара USD/RUB снизилась на 0,3%. К чему приводит такая разнонаправленная динамика, все отлично знают. Это приводит к падению стоимости нефти в рублях. Сейчас этот индикатор опустился на новые минимумы с весны прошлого года.

Магия цифр. Снова развернулись от 1850


При таком фоне индексу ММВБ, как бы инвесторы этого не хотели, крайне тяжело подниматься наверх. Тем не менее, вчерашнюю сессию все-таки можно записать в актив. В моменте котировки ММВБ снижались на 0,9%, но к концу сессии удалось выйти в небольшой плюс. В качестве разворотной точки опоры вновь выступил магический уровень поддержки на 1850. Рынок отскочил от этого уровня уже второй раз, что на часовом таймфрейме можно трактовать как формирование «двойного дна».



В случае преодоления области 1885-1890 далее цели этой формации переместятся к 1930-1940. Во вчерашнем обзоре мы писали несколько другой расклад: на 1900 расположено сопротивление, после пробоя которого актуализируются цели на 1945-1960. Это был взгляд на дневной таймфрейм. В общем и целом оба технических расклада очень схожи, так что любой локальный подъем индекса ММВБ может спровоцировать ускорение фазы роста. Главное чтобы нефть и крепкий рубль не мешали.

А что, если все пойдет не так?

Что же касается сценария со спуском ниже 1850, то при таком раскладе среднесрочные цели по ММВБ сместятся на 1790-1805. Напомню, что в понедельник на российском рынке выходной, а уже во вторник состоятся дивидендные гэпы в обыкновенных и привилегированных акциях Сбербанка, а также в бумагах НЛМК и Мосэнерго (сегодня последний день для покупки). По моим расчетам, очищение от дивидендов только лишь в этих четырех инструментах приведет к естественному снижению индекса ММВБ примерно на 0,55-0,60%.

Самые заметные корпоративные события

- Привилегированные акции Мечела (+5,85%) в четверг уверенно росли против рынка. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 10,28 руб. за 2016 год. Дивиденды по обыкновенным акциям ожидаемо выплачиваться не будут.

Если ГОСА утвердит выплаты, то дивидендная доходность относительно вчерашнего закрытия составит около 8,7%. До объявления решения о размере дивидендов на рынке существовала неопределенность по поводу того, будет ли Мечел выплачивать дивиденды на свои привилегированные акции. В уставе компании прописан ежегодный обязательный дивиденд на префам в размере 20% чистой прибыли. Однако в соответствии с жесткими ковенантами, наложенными банками-кредиторами, выплаты могли состояться только с их согласия. Принятие решения о дивидендах – это позитивный сигнал, ведь по итогам 2017 года прибыль компании может быть больше прошлогодней, что при прочих равных приведет к росту последующих дивидендов.

При этом обыкновенные акции Мечела вчера упали на 5,35%. В сложившейся ситуации нет оснований держать именно обычку, ведь по ней дивиденды будут еще не скоро.

- АЛРОСА (-0,14%) вчера сообщила об увеличении выручки от продаж алмазно-бриллиантовой продукции в мае на 33% по сравнению с уровнем прошлого года, до $472,1 млн. Сама по себе новость умеренно позитивна, но смущает ценовая конъюнктура на рынке алмазов, а также крепкий рубль.

- Арбитражный суд Москвы вчера признал незаконным и отменил вынесенное ранее предписание ФАС об установлении монопольно высокой цены на услуги по перевалке нефти в Приморском торговом порту, который входит в группу НМТП, сообщили «РИА Новости». Бумаги НМТП (+1,83%) на этом фоне могут некоторое время выглядеть лучше рынка.

- Арбитражный суд Москвы в четверг удовлетворил иск Транснефти (ап +0,85%) к Сбербанку (-0,58%) о недействительности сделки с убытком около 66 млрд рублей с производными финансовыми инструментами в рамках соглашения о срочных сделках на финансовых рынках. Представитель Сбербанка заявил, что банк не навязывал сделку, а предлагал. Компания должна была знать и знала о своих рисках, заключая сделку. В это же время представитель Транснефти отметил, что банк, обладая полной информацией о возможных рисках, не довел ее до компании. Сбербанк обжалует решение Арбитражного суда Москвы. Сумма в 66 млрд руб. ощутима для Сбербанка, но не критична в плане сильного влияния на котировки. За первые пять месяцев банк заработал 261,8 млрд руб. прибыли.

ЕЦБ придавил евро

ЕЦБ по итогам вчерашнего заседания оставил денежно-кредитную политику без изменений, но отказался от фразы о возможности дальнейшего снижения ставок в случае необходимости, так как инфляция остается ниже желаемого уровня, несмотря на ускорение экономического роста. Драги воздержался и от традиционного упоминания "понижательных рисков" для прогноза экономики еврозоны, вместо этого сказав, что теперь риски "в целом сбалансированы". Глава ЕЦБ добавил, что расширение экономики еще должно трансформироваться в улучшение динамики инфляции. Отвечая на вопрос о возможности снижения объема скупки активов в сентябре, он сказал: "Это не обсуждалось".

После заседания курс евро оказался под давлением, упав ниже 1,12. Доходности госбондов европейских государств снижались.

Американский доллар в свою очередь вновь начал укрепляться к ключевым мировым валютам (главным образом к фунту и евро). Индекс доллара (DXY) идеально отработал обозначенную ранее техническую цель на 96,5п. и начал быстро отскакивать наверх. Подъем американской валюты в теории негативен для стоимости сырьевых товаров. Ближайшая цель роста по индексу доллара расположена в районе 98,25-98,50п.



Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские рынки после нашего закрытия в четверг остались примерно на тех же уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерс на S&P 500 с утра растет на 0,07%, нефть Brent болтается около нуля. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет совсем недалеко от уровня закрытия четверга.
Источник http://bcs-express.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=345007 обязательна
Условия использования материалов