ОГК-2 значительно дешевле аналогов

ОГК-2 – крупнейшая компания тепловой генерации, в которую входят 11 электростанций с общей установленной мощностью 18,96 ГВт. Обеспечивает 6% выработки э/э и 0,5% отпуска теплоэнергии в стране. В 2016 г. выработка составила 67,1 млрд кВтч электроэнергии - 6,3% общероссийского объема и 10,9% выработки тепловой генерации в стране. Крупнейшая статья расходов – топливо, порядка 55% всех операционных расходов. Топливный баланс -65% газ, 35% уголь.

В 1К 2017 выручка выросла на 19% до 38,15 млрд. руб. в связи с вводом новых мощностей и начала поставки э/э на оптовый рынок электроэнергии. EBITDA составила 10,5 млрд руб., +77% г/г. Чистая прибыль, приходящаяся на долю акционеров, увеличилась на 80% г/г до 5 млрд руб.

При оценке компании мы в основном ориентировались на российские генерирующие аналоги из-за общих регулятивных и экономических факторов, отдав им вес 80%. Вес компаний-аналогов из развивающихся стран, соответственно, 20%. Мы также применили страновой дисконт 25%.

По выбранным мультипликаторам наблюдается значительная недооцененность не только по отношению к зарубежным генерирующим компаниям, но и к российским. Целевая цена обыкновенных акций ОГК-2, по нашим оценкам, составляет 0,63 руб., что предполагает потенциал роста на 62% от текущих уровней.
Источник http://www.finam.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=345037 обязательна
Условия использования материалов


27 инструментов для прибыльной торговли на биржах в одном интерфейсе

Угадай точный счет матча и получи $100.
1. Открой торговый счет в компании AMEGA в период проведения конкурса и пополни его на сумму $20 или более. Тип счета Premium, валюта USD;
2. Размести заявку на предполагаемый точный счет матча в данной теме. Пример заявки приведен ниже;
3. Соверши до начала матча на счете сделки объемом не менее 0.5 лот.

Начни торговлю и скажи всем, что у тебя теперь тоже есть криптовалюты! Открыть торговый счет в NORDFX