Согласно нашей оценке, в будущем FCF «Роснефти» будет снижаться, во многом отражая рост капитальных затрат, который, в свою очередь, является следствием недоинвестирования в прошедшие годы. Весьма важным является тот факт, что мы не видим изменений в стратегии компании, которая по-прежнему сфокусирована на росте непрофильных активов, а не на уменьшении долговой нагрузки.
Мы понизили нашу прогнозную цену бумаг «Роснефти» с $6/GDR до $5,5/GDR, включив в модель компании последние квартальные результаты. Новая прогнозная цена подразумевает соотношение цены к потоку на личности на уровне 3х (против исторического среднего значения для «Роснефти» 4х), что соответствует уровню, отмечающемуся по сектору
http://quote.rbc.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мы понизили нашу прогнозную цену бумаг «Роснефти» с $6/GDR до $5,5/GDR, включив в модель компании последние квартальные результаты. Новая прогнозная цена подразумевает соотношение цены к потоку на личности на уровне 3х (против исторического среднего значения для «Роснефти» 4х), что соответствует уровню, отмечающемуся по сектору
http://quote.rbc.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter