Открытие | Акции | Инвест-идеи | Сбербанк (SBER)

СБЕРБАНК АП - покупка

15 июня 2017  Источник http://open-broker.ru/
Фундаментальная идея

Сбербанк – крупнейший и один из наиболее качественных с точки зрения финансовых результатов бан-ков РФ. С середины 2015 года вместе со всей индустрией демонстрирует заметное восстановление при-были (см. диаграмму внизу слева). Причем данный процесс происходит исключительно за счет сокра-щения отчислений в резервы и наращивания процентной маржи на фоне опережающего снижения сто-имости фондирования. Кредитный портфель пока еще стагнирует (см. диаграмму внизу справа), однако к концу года и здесь должны наметиться позитивные подвижки на фоне постепенно восстановления российской экономики. Таким образом, тот факт, что Сбербанк остается пусть в моменте и слегка при-тормозившей, однако в долгосрочной перспективе уверенно растущей историей, не вызывает никаких сомнений.

По итогам прошлого года Сбербанк заработал рекордную прибыль и готов выплатить акционерам ее четверть. В результате дивиденд на все виды акций составят рекордные 6 рублей. В перспективе банк также намерен направлять акционерам 25% прибыли от МСФО, что с учетом сильного первого квартала (прибыль выросла на 42% до 167 млрд руб.) обещает порядка 8 рублей на акцию по итогам 2017 года. По текущим котировкам это предлагает доходность по «префам» существенно выше депозита в том же Сбербанке. Отдельно отметим, что акции Сбера являются одним из самых ликвидных инструментов на российском фондовом рынке, а потому любое восстановление интереса к нашим бумагам в первую очередь вызовет покупку именно в них.

СБЕРБАНК АП - покупка


Инвестиционная идея
Покупка акций SBERP по 124 руб. перед отсечкой 14.06.2017г.
Краткосрочная цель – 130 руб. + 6 руб. дивиденд (+10%)
Среднесрочная цель – 140 руб. + 6 руб. дивиденд (+18%)

Графики
Сбербанк АП (daily)

При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=345724. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.