15 июня 2017 Открытие | Сбербанк (SBER)
Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
Фундаментальная идея
Сбербанк – крупнейший и один из наиболее качественных с точки зрения финансовых результатов бан-ков РФ. С середины 2015 года вместе со всей индустрией демонстрирует заметное восстановление при-были (см. диаграмму внизу слева). Причем данный процесс происходит исключительно за счет сокра-щения отчислений в резервы и наращивания процентной маржи на фоне опережающего снижения сто-имости фондирования. Кредитный портфель пока еще стагнирует (см. диаграмму внизу справа), однако к концу года и здесь должны наметиться позитивные подвижки на фоне постепенно восстановления российской экономики. Таким образом, тот факт, что Сбербанк остается пусть в моменте и слегка при-тормозившей, однако в долгосрочной перспективе уверенно растущей историей, не вызывает никаких сомнений.
По итогам прошлого года Сбербанк заработал рекордную прибыль и готов выплатить акционерам ее четверть. В результате дивиденд на все виды акций составят рекордные 6 рублей. В перспективе банк также намерен направлять акционерам 25% прибыли от МСФО, что с учетом сильного первого квартала (прибыль выросла на 42% до 167 млрд руб.) обещает порядка 8 рублей на акцию по итогам 2017 года. По текущим котировкам это предлагает доходность по «префам» существенно выше депозита в том же Сбербанке. Отдельно отметим, что акции Сбера являются одним из самых ликвидных инструментов на российском фондовом рынке, а потому любое восстановление интереса к нашим бумагам в первую очередь вызовет покупку именно в них.
Инвестиционная идея
Покупка акций SBERP по 124 руб. перед отсечкой 14.06.2017г.
Краткосрочная цель – 130 руб. + 6 руб. дивиденд (+10%)
Среднесрочная цель – 140 руб. + 6 руб. дивиденд (+18%)
Графики
Сбербанк АП (daily)
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter