Кочетков Андрей Открытие | Обзор рынка

Рынок попробует отскочить вверх ближе к концу дня

15 июня 2017  Источник http://open-broker.ru/
К 15:28 (мск) индекс ММВБ снижался на 2,94% до 1784,33 п., а РТС падал на 3,79% до 975,33 п. Российский рынок активно снижался на объёмах почти в три раза выше обычного. Однако говорить о достижении дна весьма преждевременно. Задолго до события мы предупреждали о высокой вероятности ухода индексов в «медвежий» рынок. На торгах в четверг это произошло на внутридневном графике ММВБ, но есть перспективы, что и закрытие дня подтвердит сложившуюся тенденцию. Из негатива вновь стоит отметить нефть ниже $47 за баррель Brent с перспективой дальнейшего падения и очередные инициативы по ограничению РФ от американского Сената. О вполне обычном характере подобных действий говорил и российский президент во время прямой линии общения с гражданами. Естественно, что главный удар приняли на себя акции, которые являются первыми целями инвестиций нерезидентов: Сбербанк (-4,15%), «Газпром» (-1,83%0, «Роснефть» (-2,43%). Впрочем, худшие результаты показали: Московская Биржа (-6,02%), ОГК-2 (-5,8%), ТГК-1 (-5,52%), «Система» (-5,23%), «Распадская» (-5,03%). Не обошёлся день и без растущих
историй: «Кузбасская топливная компания» (+0,09%). Более устойчивыми оказались бумаги, по которым наступит дивидендная отсечка в понедельник: «Интер РАО» (-0,07%), «Северсталь» (+0,07%). Меж тем, по словам главы государства, российская экономика вышла из рецессии. Со своей стороны можем заметить, что некоторые дивидендные истории все ещё остаются и текущее падение резко повышает дивидендную доходность ряда бумаг. К примеру, к таким относятся акции «Газпрома». При цене около 114 рублей за штуку ожидаются выплаты чуть выше 8 рублей, что составляет более 7% доходности.

Рубль незначительно слабел против доллара США, но укреплялся против евро. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2700 рублей. Однодневная ставка MosPrime подросла до 9,33%, недельная снизилась до 9,28%, а месячная – до 9,23%. Кстати, вместе с коррекцией на рынке акций негативную динамику демонстрирует и рынок ОФЗ, что создаёт краткосрочную возможность для спекуляций на фоне ожиданий снижения ставки ЦБ РФ в пятницу. На линии общения с народом глава государства также похвалил осторожный подход ЦБ РФ к снижению ставки.
Соответственно, неспешное смягчение денежной политики является консенсусом руководства страны. После решения ЦБ в пятницу отечественная валюта продолжит ослабление как на фоне сокращения ставок в долларах и рублях, так и на фоне фиксации прибыли спекулянтами. К 15:28 (мск) пара USD/RUB росла на 0,3% до 57,605, EUR/RUB падала на 0,19% до 64,32.

Европейские рынки продолжили снижаться. Основной вклад в этот процесс внесли розничные сети и добывающие компании. Кроме роста стоимости кредитования в долларах США, европейские инвесторы вновь обеспокоены повышением политических рисков в Вашингтоне. Впрочем, к вечеру могут появиться и беспокойства по поводу Греции, так как министры финансов еврозоны обсудят соглашение с МВФ, которое позволит Афинам получить очередной пакет помощи. Банк Англии оставил ставку на уровне 0,25%. К 15:25 (мск) DAX – 12647,42 п. (-1,24%), CAC 40 – 5182,36 п. (-1,16%), FTSE 100 – 7393,11 п. (-1,09%).

На рынке нефти продолжают действовать идеи, которые мы неоднократно рассматривали в обзорах. Рост добычи нефти в США, Нигерии и Ливии за год почти полностью компенсирует сокращение производства в рамках соглашения OPEC+. Более того, сами страны OPEC постепенно начали снижать дисциплину исполнения обязательств. По данным МЭА, РФ выполнила свои обязательства на 93% в мае, а Ирак вовсе на 55%. В самом организации ожидают, что производство нефти в США увеличится в текущем году на 800 тыс. бар. В МЭА полагают, что общий рост производства вне OPEC составит в этом году 700 тыс. бар., а в 2018 году удвоится. Соответственно, в ближайшей и среднесрочной перспективе рынок нефти физически не сможет быть дефицитным, если только не будут применяться искусственные меры вроде сокращения производства в рамках договора OPEC+. И, кстати, ещё одним негативом для нефти могло стать сообщение о том, что Катар почти согласовал с США покупку 36 истребителей F15. Для ситуации с дипломатическим кризисом это сигнал о поддержке Вашингтоном правительства в Дохе. К 15:25 (мск) Brent – $46,94 (-0,13%), WTI – $44,79 (-0,31%), золото – $1255,4 (-1,61%), медь – $5641,65 (-0,56%), никель – $8885 (-0,67%), палладий – $845,6 (-0,96%).

Фьючерс на индекс доллара подрастал почти на 0,45% до 97,34. AUD, CAD, NZD слабели от 0,2% до 0,65% против валюты США. К 15:25 (мск) EUR/USD – $1,116 (-0,53%), GBP/USD – $1,274 (-0,05%), USD/JPY – 110,22 (+0,5%).

Импортные цены США снизились в мае на 0,3% в годовом выражении. Число первичных обращений за пособием по безработице сократилось за прошлую неделю на 8 тыс. до 237 тыс. Индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка подскочил до 19,8 в июне с -1,0 в мае. Это самое высокое значение индекса с сентября 2014 года. Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии снизился до 27,6 в июне с 38,8 в мае. Рост индекса доллара сохранился после выхода статистики. Фьючерс на S&P 500 снижался на 0,35%. Американская статистика оставляет весьма противоречивые впечатления. Тем не менее периодически рынок все же получает подтверждения вполне устойчивого роста экономики, который может разогреть инфляцию. Другое дело, если речь заходит о вашингтонской политике. Д. Трамп остаётся самым «нелюбимым» законодателями президентом. Выступление бывшего директора ФБР Джеймса Коми на прошлой неделе скорее убеждает в том, что Трам не оказывал давления на правосудие, но специальный прокурор Роберт Мюллер продолжает расследование и намерен вновь опросить Джеймса Коми. Соответственно, даже если Трамп сможет избежать импичмента, то судебные разбирательства – это очень плохой фон для проведения реформ. Российский рынок может попытаться отскочить вверх и избежать падения в «медвежий» рынок на дневном графике. Однако на внутридневном это вхождение уже произошло.
Весьма большие объёмы сделок и попытка отскока на 30 пунктов от минимальных значений дня говорят об активных покупках или закрытии коротких позиций. Последнее может быть вполне разумным, но вот агрессия в заполнении портфелей новыми бумагами пока не столь разумна.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=345855. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.