Гойхман Марк TeleTrade | Обзор рынка

Личные вложения до конца года

16 июня 2017  Источник http://www.teletrade.ru/
Многие способы накопления и личных инвестиций сейчас позволяют по доходности опередить инфляцию. Рост потребительских цен в России ослабляется и практически достиг цели ЦБ - 4%.

При этом самый простой, привычный и распространённый способ сбережений - банковские вклады. Они дают в среднем 7,1% годовых в рублях при сроке более 12 месяцев, по данным ЦБ РФ. Но по мере ослабления инфляции и уменьшения ключевой ставки регулятора банки тоже сокращают процент. Ещё год назад он был 8,8%. В 2017 г. ЦБ предположительно доведёт ключевую ставку с нынешних 9,25% до 8%. Это понизит среднюю доходность вкладов к уровню менее 6%. Поэтому тем, кто пользуется банковскими депозитами, стоит открывать их сейчас, на длительный срок, с возможностью пополнения. В рублях, поскольку в валюте проценты намного ниже. И конечно, учитывать надёжность банка. Её указывают, например, банковские рейтинги. И держать в одном банке не более 1,4 млн. руб, защищённых АСВ.

Второй популярный способ сбережений - покупка валюты. В этом году он был убыточным, поскольку курс доллара упал с 61 руб. до 57 руб. В предстоящие месяцы наиболее вероятен рост доллара к рублю из-за того, что для крупных инвесторов уменьшается разница в доходности рублёвых и долларовых вложений. Иностранцы предъявляют более низкий спрос на рубли. Выходят из рисковых рублёвых активов и из-за санкций, «Трампгейта», который связывают во многом с Россией. Кроме того, рост рубля поддерживало и уменьшение инфляции, которое теперь, вероятно, закончится, достигнув цели. А импорт увеличивается, что требует больше долларов. Но повышение курса вряд ли окажется сильным. Ведь цена нефти от нынешних минимумов в $46-47станет постепенно расти по мере уменьшения предложения в мире в предстоящие месяцы. Сокращение добычи в ОПЕК+ всё же превышает её рост в других странах. Поэтому предположительно доллар повысится несущественно: с нынешних 57 руб. до 60-62 руб. к концу 2017 г. Это примерно 14% годовых, что выше вкладов вкладами, но риски намного больше.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) в целом не дают достаточной доходности. В первом квартале она была даже в среднем отрицательной - минус 1% годовых. В условиях падения российского фондового рынка пока убыточны и рискованны вложения в акции и ПИФы акций. Более предпочтительны ПИФы облигаций, они могут принести доходность, сравнимую с вкладами.

Покупка самих облигаций, прежде всего государственных, через брокерскую компанию, приносит сейчас примерно 7,5%.

И именно облигации дали в апреле-мае новый инструмент личных инвестиций. Привлекли внимание «народные облигации» ОФЗ-н, без открытия брокерского счёта. Первый опыт их размещения оказался удачным. Спрос превысил ожидания, начальный выпуск продан практически полностью. Срок их обращения - 3 года, минимальная сумма - 30 000 руб., ожидаемый доход - 9%, то есть выше, чем по вкладам и по обычным ОФЗ. Выплаты купонов раз в полгода. Но комиссия банка (Сбербанк или ВТБ-24) за их продажу - 1,5% при объёме 30-50 тыс. руб., 1% - при 50-300 тыс., 0,5% - свыше 300 тыс. Поэтому, если держать до погашения три года, доходность с учетом комиссии по ним составит в зависимости от объёмов 8,4-8,75%. ОФЗ-н имеют преимущества перед банковскими вкладами. Главное - ставка. Она по облигациям примерно на 1,5% годовых выше, чем средняя в крупных и надёжных госбанках. В этих ценных бумагах доходность можно зафиксировать на высоком уровне на 3 года. Надёжность ОФЗ-н даже больше, чем в банках, поскольку гарантирована непосредственно государством, а его рейтинги выше отдельных банков. Кроме того, в облигациях нет ограничений по гарантиям, в отличии от банков. ОФЗ-н покупают достаточно обеспеченные клиенты. Средний «чек» - около 1 млн. руб. Вероятно, до конца года Минфин разместит ещё один выпуск ОФЗ-н.

Ну а вложения средств в торговлю на Форекс и иных финансовых средств способны принести доход гораздо выше при надёжной торговой стратегии и грамотном управлении рисками. Здесь нет каких-то средних цифр, у каждого трейдера - свой результат.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=345977. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.