Месячный график
На этой неделе цена brent теряла больше 3% и приближалась вплотную к годовым минимумам $46.64. Хотя текущая медвежья ситуация на рынке отражает неверие трейдеров в эффективность усилий ОПЕК+ по стабилизации глобального баланса спроса-предложения, негатив можно объяснить и исключительно техническими факторами. 9 июня произошло пересечение 50 и 200 дневных средних, что сформировало на графике медвежью модель смертельный крест. Как мы писали ранее, если бы соглашение ОПЕК+ по сокращению производства не было бы продлено 25 мая, это “гибельное” пересечение произошло бы раньше. Вследствие подобного игры случая цены brent оказались бы уже ниже $40. Но и в обратной ситуации - при заключенном соглашении ОПЕК+ до марта 2018г. - страхи по поводу роста производства нефти в США и других странах продолжают довлеть над умами. Благодаря этому обстоятельству плохие новости по нефти воспринимаются с преувеличенным вниманием, а хорошие – частично игнорируются.
Примером конфликтующих новостей на этой неделе являются данные о падении запасов нефти и росте запасов бензина в США, противоположные оценки динамики движения мировых запасов нефти и нефтепродуктов в апреле со стороны ОПЕК и IEA (Международное энергетическое агентство), ожидания снижения мировых запасов нефти в 2017г. и ожидания их роста в 2018г.
Собственно данные о неожиданном росте запасов бензина в США (2-ую неделю подряд) являлись крупнейшим триггером продаж в среду 14 июня, падение только могли усилить ожидания роста долларового индекса в день повышения ставки ФРС США. Спрос на бензин (4 недельный), по данным EIA, сейчас меньше, чем год назад на -1.2%. Platts докладывает, что запасы бензина, как обычно, с середины февраля находятся в понижательном тренде, но они падают слабее, чем в прошлые периоды. С недели 10-ого февраля по неделю 9 июня 2017 запасы бензина упали на 16.619 млн барр. , тогда как в 2012-2016гг. в среднем они падали на 21.6 млн барр. В первом полугодии 2016г. снижение нефтяных цен обусловили низкие цены на бензин, что подстегнуло спрос в США, но уже в июне 2016г. они были примерно такими же, как в июне 2017г. Секрет падения автомобильного спроса кроется в демографических изменениях – в старении населения и переходе к занятости на дому или объясняется большей экономичности новых автомобилей? К тому же выросло производство бензина в США - 9.843 млн барр. в сутки (на последней неделе) против 9.707 млн барр. год назад.
График динамики розничной цены (regular conventional) на бензин в США, долл/галлон
13 июня ОРЕК сообщило в ежемесячном докладе, что мировые запасы нефти и нефтепродуктов в апреле снизились с 3.013 в марте до 3.005 млрд барр. и были выше 5-летней средней на 251 млн барр. В марте они были выше средней на 276 млн барр. Это прекрасные данные, но в пику им IEA 14 июня доложило, что в апреле запасы нефти и нефтепродуктов стран OECD выросли на 18.6 млн барр.!! и превышали 5 летнюю среднюю на 292 млн барр. В мае по предварительным данным эти запасы падали в ОАЭ, Европе, Сингапуре, Японии, на плавучих хранилищах, но выросли в США и Китае. Между прочим, согласно ОПЕК запасы нефти и нефтепродуктов в апреле в Китае упали до 381.9 млн барр., что меньше апреля 2016г. на 15.1 млн барр. Данные IEA грозят пошатать железобетонную уверенность руководителей ОПЕК, которые 29 мая заявили, что их не волнует текущее падение нефтяных цен, поскольку они обращают прежде всего внимание на фундаментальные показатели спроса-предложения.
Что касается фундаментальных показателей. IEA 14 июня сообщило, что глобальное предложение нефти выросло в мае 2017г. на 585 тыс.барр. в т.ч. 290 тыс.барр. за счет ОПЕК (+1.25 млн барр к маю 2016г. – наивысший годовой прирост с февраля 2016г). В 2017г. ОПЕК+ не в состоянии справиться с глобальным избытком нефтяного предложения, так как все попытки сократить добычу наталкиваются на стену в виде роста добычи в США. При этом основные проблемы IEA видит всё же в 2018г. Спрос в 2018г. прирастет на 1.4 млн барр. в сутки (+1.3 млн в 2017г.), но прирост добычи стран не ОПЕК составит +1.5 млн барр. в т.ч. США +780 тыс.барр. , а также Бразилии, Канады, Британии, Казахстана, Конго.
Впечатляющий прирост добычи в мае подтвердило само ОПЕК 13 июня в ежемесячном докладе. Согласно экспертным оценкам картеля производство выросло в мае на 336.1 тыс.барр.!! до 32.139 млн барр. Напомним, что Reuters давал ранее оценку прироста добычи в ОПЕК 250 тыс. барр., Bloomberg 325 тыс.барр., Platts 270 тыс.барр. Восстановление добычи в Нигерии +174 тыс.барр., Ливии +178 тыс.барр., в мае, - стало “вдруг” головной болью картеля. И это всё помимо ещё североамериканской проблемы, к которой еще плюсуется неуклонный рост добычи в Бразилии и Канаде. Правительство Бразилии изо всех сил старается решить свои финансовые проблемы за счет освоения богатых шельфовых месторождений международными и национальными инвесторами. В апреле 2017г. прирост производства нефти к апрелю 2016г. составил здесь +10.9%. На второй квартал 2018г. EIA США пророчит основной мировой прирост добычи нефти как раз за счет Бразилии, впрочем, это предположение нуждается в проверке. Просверленная неизвестным дырка в нефтепроводе Trans Niger Pipeline, которая привела 9 июня к объявлению форсмажора Shell по поставкам нефти с терминала Bonny в Нигерии, проблемы избытка предложения нефти решает в очень малой степени.
Ниже приведены майские данные по странам ОПЕК и планы 11 участников (Ливия и Нигерия освобождены от ограничений) картеля по контролю за производством.
Другие новости июня.
В понедельник 12 июня вышли оценки EIA на июль по сланцевой добыче в США. В июле ожидается прирост +127 тыс.барр. до 5.475 млн барр. Но июньские цифры по сланцу ревизованы вниз на 53 тыс.барр! с 5.401 млн до 5.348 млн барр. В последнее время понижательная ревизия по темпу сланцевой добычи происходит нечасто. На этот раз EIA оказалось излишне оптимистично.
Разрыв дипломатических связей (05.06.) с Катаром Саудовской Аравии и еще 5 странами привело к тому, что нефть из Катара нельзя загружать на танкеры, везущие нефть ОАЭ, Саудовской Аравии и Бахрейна. Катар добывает чуть больше 600 тыс.барр. в сутки, отгружает 500 тыс.барр. Чаще всего эту нефть транспортируют большие танкеры, заполнение ёмкостей которых страна не может. Теперь в Персидском заливе остаются 4 страны, к которым Катар может “присоседится” на экспорте - Иран, Ирак, Кувейт, Оман. Абу Даби, например, быстро запретил заход в порты ОАЭ танкеров, связанных с Катаром.
Месячный график. Годовой минимум Brent 20 января 27.1 оказался долгосрочным, и цена смогла завершить минимальный 23.6% отскок в диапазоне 2014-2016гг.(27.1-115.75) - до отметки 48.01 и уйти выше. Теперь происходит консолидация (коррекция), после которой может последовать движение к первому Фибоначчи указанного диапазону (38.2%) - уровню 60.95. Май закрылся выше 48.01, и поэтому уверенность в итоговом походе на 60.95 еще сохраняется. Но в июне вызывает беспокойство уход цены ниже среднесрочного повышательного коридора. На графике прорисовалась разворотная (бычья) фигура “перевернутые голова-плечи” с потенциальной поддержкой правого плеча 41.51 (левое плечо 42.23).
Недельный график
Неделя с 12 июня началась с отскока цены после падения на прошлой неделе и в ожидании новых данных по запасам нефти в США, - выход в тот же день оценок EIA по сланцевой добыче в США на июль урезал дневной прирост. 13 июня цена закрывалась вверх на ожидании падения запасов нефти в США, но она не уходила выше максимумов понедельника. 14 июня данные о росте запасов бензина в США спровоцировали резкое падение цены. 15 июня не пошла ниже и колебалась в узких пределах
На недельном графике мы видим, что резкий откат нефтяных цен привел их в начале мая, а затем в начале июня на линию повышательной поддержки восходящего канала, границы которого сформировались с лета 2016г. С декабря 2016г. по нефтяным ценам был сформирован треугольник с плечом пробития (две три высоты) $9.87, что определяет полные цели движения - в случае его пробития вверх или вниз - примерно $64 или $38. Однако уход цены на этой неделе ниже границ треугольника пока не привел к продолжению агрессивной игры вниз.
Недельные данные EIA 14 июня о запасах нефти имели сильную негативную реакцию на рынке из-за меньшего, чем ожидали падения запасов нефти, а также роста запасов бензина и роста производства нефти в США. Импорт нефти в США упал на 0.316 млн барр. до 8.025 млн барр. Экспорт нефти из США вырос на 165 тыс.барр. до 0.722 млн барр. Загрузка нефтепереработки выросла на (+0.3%) (94.4%). Продано из стратегического резерва 0.4 млн барр.
Табл. Данные по запасам нефти в США 14.06.2017
Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся 9 июня выросли на 12 тыс.барр. до 9.33 млн барр. в т.ч. упали на Аляске на 13 тыс. и выросли в 48 штатах на 25 тыс.барр., на неделе 2 июня упали на 24 тыс.барр. до 9318 тыс.барр. в т.ч. упали на Аляске на 4 тыс.барр. и в 48 штатах на 20 тыс.барр., на неделе 26 мая выросли на 22 тыс. до 9.342 млн барр. в т.ч. на 2 тыс. на Аляске и 22 тыс. в 48 штатах
Дневной график
На дневном графике видим, что цена пытается “нарисовать” формацию двойного дна в районе годовых минимумов 46.64. Если цена сумеет отсюда отскочить до уровня 49.75 (первый Фибоначчи 38.2% к майско-июньской волне падения 54.67-46.7), то это будет хорошим знаком для определения бычьих перспектив цены. Напротив, агрессивный пробой годовых минимум чреват постановкой первой цели Фибоначчи пробоя 41.68. Впрочем, при попадании в зону относительной перепроданности движение вниз может быть ограничено целью 44.75.
В пятницу 16 июня нефть пытается отскочить от линии поддержки годовых минимумов на фоне небольшого отката долларового индекса.
Игроки ожидают увидеть новый рост буровых установок в США от Baker Hughes. 9 июня вышли данные о 21-ой неделе подряд приросте числа нефтяных буровых установок в США на 8 до 741. В пятницу 2 июня они выросли на 11 до 733.
Резюме по уровням Brent
Основные поддержки 46.64..45.92..43.57
Основные сопротивления 49.15..50.14..51.45..52.61..54.67.. 55.2..
http://onlinebroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На этой неделе цена brent теряла больше 3% и приближалась вплотную к годовым минимумам $46.64. Хотя текущая медвежья ситуация на рынке отражает неверие трейдеров в эффективность усилий ОПЕК+ по стабилизации глобального баланса спроса-предложения, негатив можно объяснить и исключительно техническими факторами. 9 июня произошло пересечение 50 и 200 дневных средних, что сформировало на графике медвежью модель смертельный крест. Как мы писали ранее, если бы соглашение ОПЕК+ по сокращению производства не было бы продлено 25 мая, это “гибельное” пересечение произошло бы раньше. Вследствие подобного игры случая цены brent оказались бы уже ниже $40. Но и в обратной ситуации - при заключенном соглашении ОПЕК+ до марта 2018г. - страхи по поводу роста производства нефти в США и других странах продолжают довлеть над умами. Благодаря этому обстоятельству плохие новости по нефти воспринимаются с преувеличенным вниманием, а хорошие – частично игнорируются.
Примером конфликтующих новостей на этой неделе являются данные о падении запасов нефти и росте запасов бензина в США, противоположные оценки динамики движения мировых запасов нефти и нефтепродуктов в апреле со стороны ОПЕК и IEA (Международное энергетическое агентство), ожидания снижения мировых запасов нефти в 2017г. и ожидания их роста в 2018г.
Собственно данные о неожиданном росте запасов бензина в США (2-ую неделю подряд) являлись крупнейшим триггером продаж в среду 14 июня, падение только могли усилить ожидания роста долларового индекса в день повышения ставки ФРС США. Спрос на бензин (4 недельный), по данным EIA, сейчас меньше, чем год назад на -1.2%. Platts докладывает, что запасы бензина, как обычно, с середины февраля находятся в понижательном тренде, но они падают слабее, чем в прошлые периоды. С недели 10-ого февраля по неделю 9 июня 2017 запасы бензина упали на 16.619 млн барр. , тогда как в 2012-2016гг. в среднем они падали на 21.6 млн барр. В первом полугодии 2016г. снижение нефтяных цен обусловили низкие цены на бензин, что подстегнуло спрос в США, но уже в июне 2016г. они были примерно такими же, как в июне 2017г. Секрет падения автомобильного спроса кроется в демографических изменениях – в старении населения и переходе к занятости на дому или объясняется большей экономичности новых автомобилей? К тому же выросло производство бензина в США - 9.843 млн барр. в сутки (на последней неделе) против 9.707 млн барр. год назад.
График динамики розничной цены (regular conventional) на бензин в США, долл/галлон
13 июня ОРЕК сообщило в ежемесячном докладе, что мировые запасы нефти и нефтепродуктов в апреле снизились с 3.013 в марте до 3.005 млрд барр. и были выше 5-летней средней на 251 млн барр. В марте они были выше средней на 276 млн барр. Это прекрасные данные, но в пику им IEA 14 июня доложило, что в апреле запасы нефти и нефтепродуктов стран OECD выросли на 18.6 млн барр.!! и превышали 5 летнюю среднюю на 292 млн барр. В мае по предварительным данным эти запасы падали в ОАЭ, Европе, Сингапуре, Японии, на плавучих хранилищах, но выросли в США и Китае. Между прочим, согласно ОПЕК запасы нефти и нефтепродуктов в апреле в Китае упали до 381.9 млн барр., что меньше апреля 2016г. на 15.1 млн барр. Данные IEA грозят пошатать железобетонную уверенность руководителей ОПЕК, которые 29 мая заявили, что их не волнует текущее падение нефтяных цен, поскольку они обращают прежде всего внимание на фундаментальные показатели спроса-предложения.
Что касается фундаментальных показателей. IEA 14 июня сообщило, что глобальное предложение нефти выросло в мае 2017г. на 585 тыс.барр. в т.ч. 290 тыс.барр. за счет ОПЕК (+1.25 млн барр к маю 2016г. – наивысший годовой прирост с февраля 2016г). В 2017г. ОПЕК+ не в состоянии справиться с глобальным избытком нефтяного предложения, так как все попытки сократить добычу наталкиваются на стену в виде роста добычи в США. При этом основные проблемы IEA видит всё же в 2018г. Спрос в 2018г. прирастет на 1.4 млн барр. в сутки (+1.3 млн в 2017г.), но прирост добычи стран не ОПЕК составит +1.5 млн барр. в т.ч. США +780 тыс.барр. , а также Бразилии, Канады, Британии, Казахстана, Конго.
Впечатляющий прирост добычи в мае подтвердило само ОПЕК 13 июня в ежемесячном докладе. Согласно экспертным оценкам картеля производство выросло в мае на 336.1 тыс.барр.!! до 32.139 млн барр. Напомним, что Reuters давал ранее оценку прироста добычи в ОПЕК 250 тыс. барр., Bloomberg 325 тыс.барр., Platts 270 тыс.барр. Восстановление добычи в Нигерии +174 тыс.барр., Ливии +178 тыс.барр., в мае, - стало “вдруг” головной болью картеля. И это всё помимо ещё североамериканской проблемы, к которой еще плюсуется неуклонный рост добычи в Бразилии и Канаде. Правительство Бразилии изо всех сил старается решить свои финансовые проблемы за счет освоения богатых шельфовых месторождений международными и национальными инвесторами. В апреле 2017г. прирост производства нефти к апрелю 2016г. составил здесь +10.9%. На второй квартал 2018г. EIA США пророчит основной мировой прирост добычи нефти как раз за счет Бразилии, впрочем, это предположение нуждается в проверке. Просверленная неизвестным дырка в нефтепроводе Trans Niger Pipeline, которая привела 9 июня к объявлению форсмажора Shell по поставкам нефти с терминала Bonny в Нигерии, проблемы избытка предложения нефти решает в очень малой степени.
Ниже приведены майские данные по странам ОПЕК и планы 11 участников (Ливия и Нигерия освобождены от ограничений) картеля по контролю за производством.
Другие новости июня.
В понедельник 12 июня вышли оценки EIA на июль по сланцевой добыче в США. В июле ожидается прирост +127 тыс.барр. до 5.475 млн барр. Но июньские цифры по сланцу ревизованы вниз на 53 тыс.барр! с 5.401 млн до 5.348 млн барр. В последнее время понижательная ревизия по темпу сланцевой добычи происходит нечасто. На этот раз EIA оказалось излишне оптимистично.
Разрыв дипломатических связей (05.06.) с Катаром Саудовской Аравии и еще 5 странами привело к тому, что нефть из Катара нельзя загружать на танкеры, везущие нефть ОАЭ, Саудовской Аравии и Бахрейна. Катар добывает чуть больше 600 тыс.барр. в сутки, отгружает 500 тыс.барр. Чаще всего эту нефть транспортируют большие танкеры, заполнение ёмкостей которых страна не может. Теперь в Персидском заливе остаются 4 страны, к которым Катар может “присоседится” на экспорте - Иран, Ирак, Кувейт, Оман. Абу Даби, например, быстро запретил заход в порты ОАЭ танкеров, связанных с Катаром.
Месячный график. Годовой минимум Brent 20 января 27.1 оказался долгосрочным, и цена смогла завершить минимальный 23.6% отскок в диапазоне 2014-2016гг.(27.1-115.75) - до отметки 48.01 и уйти выше. Теперь происходит консолидация (коррекция), после которой может последовать движение к первому Фибоначчи указанного диапазону (38.2%) - уровню 60.95. Май закрылся выше 48.01, и поэтому уверенность в итоговом походе на 60.95 еще сохраняется. Но в июне вызывает беспокойство уход цены ниже среднесрочного повышательного коридора. На графике прорисовалась разворотная (бычья) фигура “перевернутые голова-плечи” с потенциальной поддержкой правого плеча 41.51 (левое плечо 42.23).
Недельный график
Неделя с 12 июня началась с отскока цены после падения на прошлой неделе и в ожидании новых данных по запасам нефти в США, - выход в тот же день оценок EIA по сланцевой добыче в США на июль урезал дневной прирост. 13 июня цена закрывалась вверх на ожидании падения запасов нефти в США, но она не уходила выше максимумов понедельника. 14 июня данные о росте запасов бензина в США спровоцировали резкое падение цены. 15 июня не пошла ниже и колебалась в узких пределах
На недельном графике мы видим, что резкий откат нефтяных цен привел их в начале мая, а затем в начале июня на линию повышательной поддержки восходящего канала, границы которого сформировались с лета 2016г. С декабря 2016г. по нефтяным ценам был сформирован треугольник с плечом пробития (две три высоты) $9.87, что определяет полные цели движения - в случае его пробития вверх или вниз - примерно $64 или $38. Однако уход цены на этой неделе ниже границ треугольника пока не привел к продолжению агрессивной игры вниз.
Недельные данные EIA 14 июня о запасах нефти имели сильную негативную реакцию на рынке из-за меньшего, чем ожидали падения запасов нефти, а также роста запасов бензина и роста производства нефти в США. Импорт нефти в США упал на 0.316 млн барр. до 8.025 млн барр. Экспорт нефти из США вырос на 165 тыс.барр. до 0.722 млн барр. Загрузка нефтепереработки выросла на (+0.3%) (94.4%). Продано из стратегического резерва 0.4 млн барр.
Табл. Данные по запасам нефти в США 14.06.2017
Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся 9 июня выросли на 12 тыс.барр. до 9.33 млн барр. в т.ч. упали на Аляске на 13 тыс. и выросли в 48 штатах на 25 тыс.барр., на неделе 2 июня упали на 24 тыс.барр. до 9318 тыс.барр. в т.ч. упали на Аляске на 4 тыс.барр. и в 48 штатах на 20 тыс.барр., на неделе 26 мая выросли на 22 тыс. до 9.342 млн барр. в т.ч. на 2 тыс. на Аляске и 22 тыс. в 48 штатах
Дневной график
На дневном графике видим, что цена пытается “нарисовать” формацию двойного дна в районе годовых минимумов 46.64. Если цена сумеет отсюда отскочить до уровня 49.75 (первый Фибоначчи 38.2% к майско-июньской волне падения 54.67-46.7), то это будет хорошим знаком для определения бычьих перспектив цены. Напротив, агрессивный пробой годовых минимум чреват постановкой первой цели Фибоначчи пробоя 41.68. Впрочем, при попадании в зону относительной перепроданности движение вниз может быть ограничено целью 44.75.
В пятницу 16 июня нефть пытается отскочить от линии поддержки годовых минимумов на фоне небольшого отката долларового индекса.
Игроки ожидают увидеть новый рост буровых установок в США от Baker Hughes. 9 июня вышли данные о 21-ой неделе подряд приросте числа нефтяных буровых установок в США на 8 до 741. В пятницу 2 июня они выросли на 11 до 733.
Резюме по уровням Brent
Основные поддержки 46.64..45.92..43.57
Основные сопротивления 49.15..50.14..51.45..52.61..54.67.. 55.2..
http://onlinebroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter