Велес Капитал | Обзор рынка

На валютном рынке рубль большую часть дня находился под влиянием геополитических рисков, связанных с взаимодеи?ствием военных сил РФ и США в Сирии

19 июня 2017  Источник http://www.veles-capital.ru/
Акции

Рынок сегодня: россии?скии? индекс ММВБ торговался разнонаправленно в течение всеи? торговои? сессии и к концу дня находился в незначительном плюсе. Лидерами роста оказались бумаги Аэрофлота, Лукои?ла и АФК Системы. Лидерами падения стали бумаги Северстали, Полиметалла и Полюса. Американские фондовые площадки открылись ростом (сказывается восстановление hi-tech сектора). Европеи?ские площадки закрылись в небольшом плюсе.

Рынок завтра: 20 мая MSCI объявит результаты ежегодного пересмотра классификации рынков. Основное внимание инвесторов сеи?час приковано к китаи?ским акциям (акциям класса А или A-shares, которые обращаются только внутри страны). Решение о пересмотре портфеля и включении китаи?ских акции? класса А, очевидно, вызовет отток капитала из России, и, как следствие, окажет давление на россии?скии? фондовыи? рынок.

Кроме того, во вторник будет опубликована статистика по россии?скому объе?му розничных продаж, а также информация по уровню безработицы в стране.

Облигации

Рынок сегодня. Федеральные заи?мы сегодня продолжили ценовое падение, не наи?дя поддержки со стороны дешевеющеи? национальнои? валюты. Судя по тому, как продажи активизировались во второи? половине дня, нерезиденты продолжили сокращать позиции в рублевых активах, в то время как локальные игроки не смогли в полнои? мере обеспечить спрос на дешевеющие бумаги. Основное давление на цены формировалось на дальнем отрезке сувереннои? кривои?, где ОФЗ дешевели в пределах 0,5 пп от номинала. Бенчмарк 26207 поднялся в доходности еще на 5 бп до 7,88%. За неделю доходность выпуска поднялась на 33 бп и сеи?час находится на уровнях середины апреля. Торговая активность в понедельник оставалась высокои?- суммарныи? оборот превысил 31 млрд руб. Большая часть денежных потоков инвесторов была направлена на сделки с «классическими» ОФЗ. Наиболее активно торговались среднесрочные выпуски 26219 и 26207. Ценовые движения во флоутерах были незначительными. На первичном рынке ВЭБ (Ва1/ВВ+/ВВВ-) проводил сбор заявок на биржевые облигации ПБО-001Р-09 на сумму 30 млрд руб. Книга была закрыта со ставкои? купона в размере 8,75%, что соответствует доходности к погашению через 4 года на уровне 8,94%.

Рынок завтра. Завтра Минфин объявит параметры предпоследнего в этом квартале аукциона ОФЗ. С учетом снизившеи?ся в последнее время привлекательности россии?ских долговых инструментов, итоги аукциона могут послужить неплохим индикатором настроении? и дальнеи?шего поведения инвесторов.

Валюта и Денежныи? рынок

На рынке МБК ставки пока еще не в полнои? мере отыграли снижение ключевои? ставки ЦБ на 25 б.п. В понедельник значение MosPrime o/n сократилось лишь на 16 б.п. — до 9,20% годовых. Стоит отметить, что полноценному снижению ставок вслед за ключевои?, вероятно, мешают потребности ряда банков в рублевои? ликвидности. Так, все последние дни спрос банков на аукционах РЕПО Федерального казначеи?ства превышает объемы предоставляемых средств. Не стал исключением и понедельник: при лимите в 300 млрд руб. банки подали заявки на 369 млрд руб. За последнюю неделю чистая ликвидная позиция банков с ЦБ продемонстрировала снижение, поэтому на очередном депозитном аукционе регулятор, вероятно, не будет расширять лимит, предложив порядка 550-600 млрд руб.

На валютном рынке рубль большую часть дня находился под влиянием геополитических рисков, связанных с взаимодеи?ствием военных сил РФ и США в Сирии. Конец рабочего дня доллар завершал в диапазоне 58,25-58,30 руб., а в течение дня укреплялся до 58,4 руб. против закрытия в пятницу на уровне 57,77 руб. Стоит отметить, что если события получат дальнеи?шее развитие, то американская валюта возьмет курс на 59 руб., и в этом еи? не смогут противостоять налоговые платежи. Однако, как уже не раз бывало, после бурнои? реакции на геополитические риски инвесторы обычно быстро успокаиваются и баланс сил на рынке восстанавливается. Если так произои?дет и на этот раз, то рубль быстро вернет свои позиции вблизи 57,5 руб.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=346331. Об использовании информации.