Велес Капитал | Обзор рынка

Во вторник ко всем бедам рубля добавился и обвал нефтяных котировок

20 июня 2017  Источник http://www.veles-capital.ru/
Акции

Рынок сегодня: Несмотря на почти трехпроцентное падение котировок нефти, россии?скии? фондовыи? рынок сегодня закрылся небольшим ростом на фоне ослаблении рубля, которое играет на руку экспортерам. Наибольшии? рост продемонстрировали обыкновенные и привилегированные акции Мечела, а также акции Северстали и Полюс Золото. Лидерами падения стали обыкновенные акции Детского Мира, Дикси и РусГидро.

Отыграв победу партии Эммануэля Макрона на парламентских выборах во Франции, европеи?ские индексы сегодня закрылись слабым снижением, при этом в наибольшем минусе оказались акции добывающих компании? на фоне обвала котировок меди. Американские индексы открылись снижением на фоне падения акции? нефтяных компании?.

Рынок завтра: Завтра, 21 июня, в США будут опубликованы еженедельные данные об изменениях запасов сырои? нефти, нефтепродуктов и о добыче нефти. Кроме того, в США выи?дет статистика о продажах вторичного жилья за маи?.

Облигации

Во вторник активность торговых операции? в федеральных заи?мах оставалась повышеннои?. Влияние продавцов в бумагах по отношению к понедельнику несколько ослабло на фоне встречных покупок россии?скими участниками, что привело к незначительным ценовым изменениям вдоль кривои?. В течение дня движение сектора было волатильным и временами покупатели проявляли свою силу, однако негативная динамика сопутствующих факторов препятствовала восстановлению аппетита к рублевым долгам. Цены на нефть резко снизились в первои? половине торговои? сессии по причине ощутимого роста добычи освобожденных от выполнения договора Ливии и Нигерии. На этом фоне россии?скии? рубль продолжил дешеветь к американскои? валюте, тем не менее, прои?ти рубеж 60 рублеи? в паре с долларом пока не удалось.

Завтра Министерство финансов проведет очереднои? еженедельныи? аукцион, на котором ведомство предложит комбинацию выпусков с переменным (29012) и постоянным (26222) купонным доходом в объеме 30 млрд рублеи?. В условиях хорошего спроса на еврооблигации России и высокои? активности нерезидентов, интерес к локальным долгам может вернуться, поскольку риски введения запрета на покупку внутренних бумаг труднопрогнозируемы. Сегодняшняя торговая сессия частично доказывает, что на рынке есть крупные инвесторы, прогнозирующие умеренное восстановление сектора. Наше мнение мы связываем с существенными объемами сделок в длинных бумагах через режим переговоров (РПС), при этом большие лоты покупаются несколькими участниками. По итогам сегодняшнего дня на длинные бумаги пришлось 50% операции? из совокупных 40 млрд руб.

Валюта и Денежныи? рынок

Во вторник ко всем бедам рубля добавился и обвал нефтяных котировок. Если к середине дня нефть марки Brent торговалась выше 47 долл. за баррель, то уже во второи? половине дня опускалась ниже 45,5 долл. В этих условиях доллар продолжил наступление и к окончанию рабочего дня поднимался уже до 59,75 руб. Сохраняется и неблагоприятныи? фон, связанныи? с геополитическими рисками и санкциями. В частности, агентство S&P сообщило, что введение дополнительных санкции? может помешать повышению россии?ского суверенного реи?тинга до инвестиционного уровня с текущего «мусорного» уровня (16 июня Э.Набиуллина выражала надежду, что на текущии? момент есть все основания для повышения реи?тинга).

Текущие условия представляются весьма «благоприятными» для того, чтобы участники рынка протестировали 59 рублеи? за доллар. Однако данныи? уровень, в свою очередь, станет краи?не привлекательным для продажи валютнои? выручки в рамках подготовки к основным налоговым платежам в начале следующеи? недели. Кроме того, ситуацию на рынке нефти могут изменить очередные данные по запасам и добыче энергоносителеи? в США (и в частности прогнозные данные института API, которые выи?дут уже вечером во вторник).

На денежном рынке наблюдалось некоторое ослабление спроса на ликвидность. Так, на очередном аукционе РЕПО Федерального казначеи?ства спрос банков впервые за последнюю неделю оказался ниже объема предложенного лимита. Ставки МБК, тем не менее, не изменились за прошедшии? день. Однако уже завтра можно ожидать дальнеи?шего сближения MosPrime o/n с ключевои? ставкои?, так как в банковскую систему вернется 180 млрд руб. с депозитов ЦБ после сокращения лимита на сегодняшнем аукционе.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=346565. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.