Карпунин Василий БКС Экспресс | Обзор рынка | Oil | ММВБ-РТС | USD|RUB

Искусственный рост рынка

21 июня 2017  Источник http://bcs-express.ru/
Итоги торгов 20.06:

Индекс ММВБ повысился на 0,44% до 1857,96п.

Индекс РТС понизился на 1,73% до 981,03п.

Про акции

Отечественные индексы накануне показали разнонаправленную динамику. Из-за упавшего рубля РТС вернулся к годовым минимумам, а ММВБ при этом попытался продолжить начавшийся ранее отскок.

В лидерах роста преимущественно были те компании, которые выигрывают от роста доллара: Сургутнефтегаз-ап (+4,32%), Мечел-ап (+4,1%), Полюс (+3,07%), Северсталь (+2,89%), Фосагро (+2,81%), Акрон (+2,5%).

Среди наиболее заметных корпоративных событий можно выделить резкий рост и последующий обвал Системы (-0,31%) на неподтвержденных новостях о том, что Роснефть отзывает судебный иск. Подробнее с этой темой можно познакомиться в отдельном обзоре.

Акции Роснефти (+1,61%) в свою очередь показали опережающую динамику относительно рынка лишь в конце сессии. Появилось сообщение о том, что нефтяная компания может выполнить просьбу Путина о том, чтобы рассмотреть на годовом собрании акционеров выплату дивидендов в размере 50% от прибыли. Об этом сообщил РИА Новости пресс-секретарь компании Михаил Леонтьев.

Напоминаем, что сегодня последний день с дивидендами торгуются Норникель и Магнит. Уже завтра эти бумаги откроются с соответствующими размеру выплат гэпами.

Про индекс ММВБ

С технической точки зрения по индексу ММВБ наверху в качестве ближайшего уровня сопротивления выделяется зона 1890-1900. В условиях постепенного выхода из рынка дивидендов, основным драйвером, который может позволить продолжить отскок, выступает лишь ослабление рубля. Без этого фактора на одной накопленной рыночной перепроданности в течение месяца сильно не поднимемся.

Искусственный рост рынка


И хотя накануне был расширен санкционный список, куда был добавлен ряд юридически и физических лиц, эта новость не должна вызывать большого негатива у рынка. Дело в том, что в это же время республиканское большинство в Палате представителей отказалось утвердить одобренный Сенатом законопроект, ужесточающий санкции против РФ, сообщает Коммерсант. Решение нижней палаты стало возможным благодаря усилиям госсекретаря Тиллерсона, убедившего республиканцев в наличии у Белого дома плана нормализации отношений с Москвой, позволяющего перейти от конфронтации к ограниченному партнерству в интересах США.

Про рубль

Как уже выше было сказано, рост индекса ММВБ был поддержан слабой динамикой рубля. Пара USD/RUB вчера преодолела уровень 58,5, так что цели планово сместились к 59,8-60. Уже ближе к закрытию вчерашнего дня эти уровни практически были достигнуты. Здесь возможно локальное торможение импульса роста. Технические индикаторы часового графика указывают на очень высокую перекупленность.



Может показаться, что вот оно, началось – рубль наконец-то активно слабеет. Однако это не совсем так.
Рубль просто перестал игнорировать негативную динамику нефтяных котировок. Обратите внимание, рубль не падает быстрее нефти. Вчерашнее снижение Brent и рост USD/RUB равнозначно. То есть, ускоренной девальвации сейчас нет.

Если посмотреть на график нефти в рублях, который крайне важен для рублевой капитализации нашего рынка акций, то он практически не вырос и сейчас остается около минимумов с весны 2016 года.



Про нефть

Что же касается конкретно динамики нефти Brent, то здесь пессимистичный прогноз продолжает оправдываться. Накануне стоимость барреля опустилась ниже области $46-46,5. Согласно ранее озвученному плану, такой расклад привел к тому, что по Brent актуализировались технические цели снижения на уровне $43,5. Промежуточные уровни поддержки, от которых возможны локальные отскоки, находятся на $45,2 и $44,3. Пока цена не вернется выше $49,4-50, техническая картина по Brent не поменяется в лучшую сторону.

Общерыночный сентимент по-прежнему остается «медвежьим». Четких признаков разворота и начала новой фазы роста пока не просматривается. Нужен хотя бы небольшой импульс роста, но его пока не сформировалось.



При таком раскладе по USD/RUB можно рассчитывать лишь на небольшие технические откаты, но о возврате к 56 сейчас речи уже не идет.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно негативный. Американские рынки после нашего закрытия во вторник снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерс на S&P 500 с утра снижается на 0,12%, нефть Brent падает на 0,20%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет совсем недалеко от уровня закрытия вторника.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=346647. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.