Промсвязьбанк | Акции

Российский фондовый рынок консолидировался вблизи отметки 1920 пунктов по ММВБ

6 июля 2017  Источник http://psbinvest.ru/ PDF
Мировые фондовые рынки

Европейские биржевые индексы в среду консолидировались в ходе неактивных торгов, продемонстрировав по итогам дня минимальное изменение (EuroTOP100: 0%; DAX: +0.1%; CAC40: +0.1%). Сдерживающим фактором выступило усиление геополитической напряженности на фоне ракетных испытаний Северной Кореи, в то же время склонность к риску поддержали ожидания усиления роста экономики еврозоны в ближайшие кварталы, что может способствовать ускорению роста прибыли компаний. В лидерах роста отдельные представители сектора Metals&Mining (BHP Billiton: +0.6%; Glencore: +1.3%) и финсектор (HSBC: +0.7%).

Американский рынок также продемонстрировал небольшой рост по основным индексам (DJIA: 0%; S&P500: +0.1%), в лидерах повышения технологические сектора (Nasdaq Comp: +0.7%). При этом резкое снижение цен на нефть привело к серьезной коррекции акций нефтегазового (ConocoPhillips: -3.0%) и нефтесервисного (Chesapeake: -6.6%) секторов.

Российский фондовый рынок

Российский рынок акций в среду продемонстрировал консолидацию вблизи отметки 1920 пунктов по индексу ММВБ, но потерял 1% по индексу РТС из-за ослабления рубля вследствие резкого обвала нефтяных котировок накануне публикации данных по запасам от API.

В нефтегазовом секторе преобладала смешанная динамика, в аутсайдерах акции Роснефти (-1.6%) и НОВАТЭКа (-0.9%). Динамику лучше рынка в течение дня показали ЛУКОЙЛ (+0.6%), Газпром нефть (+0.6%) и Башнефть (+0.1%). В финансовом секторе сильный результат продемонстрировали привилегированные акции Сбербанка (+1.3%), на ожидания повышения нормы дивидендных выплат, а также Мосбиржи (+1.5%) на фоне сильных операционных результатов 1-го полугодия.

Ослабление курса рубля оживило спрос на акции металлургических и майнинговых компаний, курс акций ММК взлетел на 4.7%, подорожали акции Мечела (+3.2%), Северстали (+1.5%), НЛМК (+1.6), Полиметалла (+1.6%). Ожидания послабления со сроками ввода «закона Яровой» поддерживает спрос на акции телекоммуникационных операторов (МегаФон: +2.3%).

В электроэнергетике спрос продолжает фокусироваться в бумагах ОГК-2 (+5.3%) и ТГК-2 (+0.9%). Перспектива перехода активов на единую акцию поддерживает интерес инвесторов к акциям ОАК (+2.0%). В транспортном секторе стоит отметить акции Аэрофлота (+2.7%), которые впервые в истории поднялись выше 200 руб./бумагу.

Илья Фролов

Товарные рынки

Нефть вчера снизилась даже сильнее наших ожиданий, внутридневной минимум был зафиксирован на уровне 47 долл./барр., а закрытие дня прошло по 47,79 долл./барр. На сегодняшнее утро фьючерс торгуется по 48,10 долл./барр. Статистика от API вышла неплохой: запасы сырой нефти сократились на 5,8 млн барр., запасы бензинов упали на 5,7 млн барр., а запасы дистиллятов прибавили скромные 0,3 млн барр. Сегодня в фокусе данные от Минэнерго США. Если они выйдут схожими с API, это окажет нефти поддержку.

Екатерина Крылова

Наши прогнозы и рекомендации

Обвал нефтяных котировок максимальными темпами за последние несколько недель и ракетные испытания Северной Кореи ослабили позитивный настрой на рынках начала недели и способствовал умеренному и сегментированному спросу на рисковые активы. Сырьевые сектора оказались под давлением, но рост в финсекторе и технологических компаниях поспособствовал удержанию индекса MSCI World и рамках установившегося узкого торгового диапазона. Публикация протокола последнего заседания ФРС не внесли ясности в планы регулятора по срокам начала сокращения баланса, что пока нейтрально влияет на динамику активов развивающихся рынков, при этом восстановления нефтяных цен после данных о сокращении запасов от API могут привести к восстановлению капитализации нефтегазовых мейджеров. Помимо сегодняшних официальных данных от Минэнерго, способных оказать сильное влияние на ход торгов нефтяными фьючерсами, в центре внимания до конца недели также саммит G20 (на его полях может пройти первая встреча В.Путина и Д.Трампа), а также обсуждение законопроекта по реформе здравоохранения в США, которое может дать старт реализации инициатив президентской администрации в области экономического стимулирования.

Российский фондовый рынок замедлил движение вверх на фоне снижения нефтяных котировок, которое лишь отчасти было компенсировано ослаблением курса рубля. Развитие коррекции вслед за нефтяными котировками пока сдерживается также привлекательными стоимостными оценками после коррекции в 1-м полугодии, высокой дивидендной доходностью и ожиданиями промежуточных выплат со стороны госкомпаний, а также надежд на позитивные итоги предстоящей встречи В.Путина и Д.Трампа.

Сегодня к открытию торгов сформировался неоднозначный внешний фон. Цены на нефть демонстрируют восстановление, однако на глобальных рынках пока наблюдается сдержанный настрой. Вместе с тем, мы пока не видим оснований для серьезного снижения, а сантимент в отношении российских активов пока подпитывается внутренними идеями, связанными со встречей G20 и возможностью промежуточных выплат госкомпаний, а также планомерным ослаблением рубля. Сегодня последний день торгов с дивидендами по акциям ЛУКОЙЛа, МТС и РусГидро.

Илья Фролов

Взгляд на рынок

Индекс ММВБ

Сегодня к открытию торгов сформировался неоднозначный внешний фон. Цены на нефть демонстрируют восстановление, однако на глобальных рынках пока наблюдается сдержанный настрой. Вместе с тем, мы пока не видим оснований для серьезного снижения, а сантимент в отношении российских активов пока подпитывается внутренними идеями, связанными со встречей G20 и возможностью промежуточных выплат госкомпаний, а также планомерным ослаблением рубля. Сегодня последний день торгов с дивидендами по акциям ЛУКОЙЛа, МТС и РусГидро.

ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ

Глава ПИК (ДЕРЖАТЬ) Гордеев консолидирует контрольный пакет группы, девелопер в среднесрочной перспективе проведет SPO – НЕЙТРАЛЬНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Помимо выкупа акций у Микаила Шишханова и Александра Мамута будет предложена оферта и другим акционерам. Цена выкупа, скорее всего, также будет на уровне 290 руб./акцию (средняя цена за 6 мес.) Это на 4% ниже текущей рыночной стоимости.

Акционеры ФосАгро (ДЕРЖАТЬ) одобрили выплату 21 руб. на акцию из нераспределенной прибыли – НЕГАТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Исходя из текущей рыночной стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним может составить 0,9%. ФосАгро направляет на выплаты дивидендов 30-50% от скорректированной чистой прибыли и делает это ежеквартально. По сравнению с 2016 годом дивиденды сократились в 3 раза, что связано с падением прибыли (с 22,6 млрд руб. до 12,3 млрд руб.).
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=349113. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.