Федрезерв без консенсуса

Более 50 рынков. Один счёт

Бонус 35% на первое пополнение по промокоду elitetrader
Мировые рынки в среду двигались разнонаправленно, реагируя на данные по нефтяному рынку и протоколы июньского заседания ФРС. Ясности инвесторы не получили, однако осторожность в сегменте рискованных активов сохраняется.

Протоколы с июньского заседания Федрезерва не смогли определенно сказать, будет ли регулятор приступать к сокращению своего баланса в сентябре. Часть членов комитета говорили, что такое действие целесообразно в ближайшие пару месяцев, часть – предлагали повременить до конца текущего года. Из протокола очевидно, что ФРС сейчас больше беспокоит слабость инфляции и сохранение по- прежнему комфортных условий на финансовых рынках, несмотря на уже предпринятые повышения базовой процентной ставки. Разделенность ФРС относительно сроков начала цикла сокращения баланса повышает значимость экономических данных, которые будут опубликованы до симпозиума ФРС в Джексон-Хоуле и сентябрьского заседания регулятора.

Слабый рубль прервал восстановление рынка

Условия на российском денежно-кредитом рынке вчера прервали восстановление, что было связано с негативной динамикой рубля на валютном рынке. Уровень краткосрочных слегка повысился. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 9.26% годовых (+2 бп), 7-дневные – под 9.22% годовых, междилерское репо с облигациями на 1 день – под 9.26% годовых (+15 бп).

С началом нового месяца условия рынка должны восстановиться до комфортных. Тем не менее, ситуация на денежном рынке в настоящий момент может являться индикаторов активности керри-трейдеров на валютном рынке. Если рубль столкнется с дальнейшим сворачиванием позиций нерезидентов, ставки МБК могут быть высокими.

Рубль дешевеет вслед за нефтью

Валютные торги среды завершились заметным ослаблением рубля, который вновь оказался под давлением нефтяных котировок. При такой ситуации сложно определить, где заканчивается реакция на нефть и продолжается разгрузка портфелей керри-трейдеров. Курс доллара на закрытие биржи составил 59.98 руб. (+57 коп.), курс евро – 68.07 руб. (+68 коп.). На международном валютном рынке наблюдалась нейтральная ситуация, поскольку протоколы ФРс так и не смогли поддержать доллар сильнее. По итогам дня основная валютная пара осталась на отметке $1.1350.

Цены на нефть странным образом (-4%) отреагировали на данные API, которые указали на снижение запасов нефти и бензина в США на прошлой неделе. Неделей ранее реакция на рост запасов нефти по данным Минэнерго США была также обратной. Нефтяной рынок становится менее предсказуем, поскольку движение котировок вызывают незначительные и противоречивые факторы.

Рубль вчера потерял по 1% к доллару и евро, что достаточно мало по меркам снижения нефтяных цен. В текущей ситуации сложно отделить влияние двух основных факторов для российской валюты – динамики цен на нефть и изменению вектора иностранного капитала. Судя по динамике внутреннего долгового рынка, осторожное сокращение позиций в рубле и рублевых активах продолжается.

Евробонды дешевеют, аукционы Минфина прошли неплохо

Долговые рынки ЕМ вчера дешевели на фоне негативной динамики нефтяных котировок и общего снижения спроса на риск. Доходности базовых активов немного снизились, среагировав на отсутствие четких намерений у ФРС сокращать баланс в ближайшие пару месяцев. Стоит отметить, что у $4.5-триллионного баланса регулятора более 50% составляют именно UST. Суверенные кредитные спрэды по итогам дня заметно расширились. Российские евробонды вчера дешевели чуть более быстрыми темпами, чем средняя динамика бумаг ЕМ. Доходности вдоль суверенной кривой поднялись на 4-6 бп.

Внутренний долговой рынок реагирует ценовым снижением на ослабление рубля и снижение нефтяных цен. Доходности дальнего участка ОФЗ поднялись на 4-7 бп, тогда как в 5-10-летних выпусках ставки выросли сильнее – на 9-18 бп. Аукционы Минфина прошли неплохо, учитывая, что доходности на вторичном рынке росли с самого утра. Выпуск ОФЗ 26219 (09/2026) был размещен на 13.3 из 15 млрд руб. (спрос – 19 млрд руб.). Пятилетние ОФЗ 26220 были размещены полностью на 20 млрд руб. при спросе в 33.5 млрд руб

Позвольте лучшим трейдерам торговать за вас!

Автоматически копируйте самых успешных трейдеров PrimeXBT и зарабатывайте вместе с ними
Источник: http://www.zenit.ru/

ММК: 3К20 — высокие дивиденды, ставка на внутренний рынок оправдана
ITI Capital | Компании | Инвест-идеи | ММК
Северсталь: 3К20 — сильные EBITDA и FCF
ITI Capital | Компании | Инвест-идеи | Северсталь
Чубайс в Арктике, россиянин Сноуден, безвизовый "Аэрофлот", юбилей Михалкова и украинский борщ. Чем
ИХ "Финам" | Новости
Коронавирус и финансовые рынки 23 октября: COVID - похититель Рождества
ИХ "Финам" | Обзор рынка
Триумф Пелоси, провал Intel
БКС Экспресс | Акции | S&P 500 (GSPC)
Позитивное завершение недели
БКС Экспресс | Акции
Банк России с 26 октября увеличивает продажи валюты
БКС Экспресс | Валюта
Москва всем платит. В США прошли финальные дебаты Трампа и Байдена
ИХ "Финам" | Новости
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов удерживались в плюсе, несмотря на неоднозначные настроения за
Велес Капитал | Акции
Курс доллара, установленный ЦБ РФ с 24 октября, составляет 76,46 руб. (-61,42 коп.), курс евро -
УНИВЕР Капитал | Обзор рынка

Еще материалы

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=349164 обязательна Условия использования материалов