Дахтлер Егор Велес Капитал | Компании | Инвест-идеи | Сбербанк (SBER)

Сбербанк Прогноз финансовых показателеи? за 6М 2017 г. по РСБУ

6 июля 2017  Источник http://www.veles-capital.ru/
Завтра Сбербанк опубликует результаты за 6М 2017 г. по РСБУ. Мы ожидаем стабильную (м/м) чистую процентную маржу, несмотря на падение уровня процентных ставок. Также, по нашему мнению, будут сокращены отчисления в резервы, так как текущии? уровень стоимости риска выше целевого (1,8% по результатам 5М17 по РСБУ, мы ожидаем 1,6% по итогам 2017 г. по МСФО) и мы не ожидаем ухудшения качества активов банка. Стоит учесть, что вероятность создания значительных резервов по крупным корпоративным заемщикам, которая имела место в предыдущие месяцы, маловероятна.

Мы прогнозируем переход роста кредитного портфеля м/м к положительным значениям. Данная динамика будет обеспечена как ослаблением курса рубля, так и органическим увеличением спроса на кредиты.

Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ по обыкновенным акциям компании с потенциалом роста в 35% к текущим котировкам и целевои? ценои? в 203 руб. за акцию.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=349188. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.