Велес Капитал | Обзор рынка

В самое ближаи?шее время участники рынка, вероятно, не упустят возможность для того, чтобы протестировать и попытаться закрепиться выше уровня в 61 руб

11 июля 2017  Источник http://www.veles-capital.ru/
Акции

Рынок сегодня.

Сегодня, во вторник 11 июля россии?скии? рынок показывал высокую волатильность – размах дневных колебании? составлял 0,8%. В начале дня рынок просел в первую очередь на санкционнои? риторике – по информации СМИ, администрация Д.Трампа поддержала законопроект о новых, более же?стких санкциях против России, которые еще? 15 июня почти единогласно одобрил сенат США. Если решение Сената будет поддержано Палатои? представителеи?, то антироссии?ские ограничения получат статус закона, которыи? глава государства будет обязан исполнять.

Тем не менее, по итогам дня индекс ММВБ все же смог показать рост в раи?оне полупроцента, чему, помимо прочего, способствовали информация СМИ о том, что Минфин РФ закладывает в бюджет 2018-2020 годов прогноз по выплате госкомпаниями 50% прибыли по МСФО. Позитива добавил рост фьючерсов Brent к отметке $47,3/барр.

В лидерах роста сегодня были акции привилегированные акции Транснефти, Башнефти, Сургутнефтегаза, а также акции МосЭнерго и Северстали. Среди аутсаи?деров сегодня акции ЛСР, Россетеи?, ТМК и Ростелекома.

Американские и европеи?ские рынки сегодня не показывали разнонаправленную динамику и не оказали существенного влияния на наш рынок.

Рынок завтра.

На завтра, 12 июля, намечена публикация операционных результатов Северстали за 1П 2017 г.

В США выи?дут данныи? по запасам нефти. Также инвесторы ждут выступления председателя ФРС Джанет И?еллен.

Облигации

Рынок сегодня. Сегодня локальныи? долговои? рынок вновь вернулся к продажам после технического отскока накануне. ОФЗ дешевели вдоль всеи? кривои? с наибольшим акцентом на дальнем участке. Наихудшие результаты продемонстрировал самыи? длинныи? бенчмарк 26221, потерявшии? в цене 0,6 пп от номинала, тем самыи? полностью растеряв накопленное в понедельник преимущество. Доходность серии 26207 с начала месяца поднялась на 20 бп до 7,9% годовых. Таким образом на текущих уровнях внутреннии? госдолг приблизился к значениям середины апреля. По уровню активности инвесторов рынок сегодня по-прежнему отставал от средних значении? последних недель. Суммарныи? торговыи? оборот составил около 16 млрд руб. Вероятнее всего, причинои? этому является традиционное летнее «затишье». Объем сделок во вторник был практически в равнои? степени распределен между ОФЗ с постоянным купоном и привязанными к ставке RUONIA. Кстати, флоатеры во время текущеи? коррекции демонстрируют уверенную ценовую стабильность. Таким образом спрос на данныи? вид гособлигации? со стороны локальных игроков не ослабевает.

Что касается первичного рынка, сегодня Альфа банк заявил о своем желании разместить 4-5 летние рублевые еврооблигации в ближаи?шее время. Встречи с инвесторами начнутся 12 июля. Предыдущии? раз финансовыи? институт привлекал средства через данныи? долговои? инструмент в феврале этого года.

Рынок завтра. На еженедельном аукционе Минфина завтра будет предложена комбинация из двух среднесрочных выпусков с постоянным и плавающим купонами объемом 30 млрд руб. На первом аукционе ведомство продаст серию 26222 на 20 млрд руб. Позже будет размещен флоатер 29012 на сумму 10 млрд руб. Оба выпуска сегодня не продемонстрировали реакции на новости о доразмещении.

Валюта и Денежныи? рынок

В условиях внушительного объема свободнои? рублевои? ликвидности банков на корсчетах в ЦБ и резко возросшего давления на отечественную валюту Банк России дополнил традиционныи? недельныи? депозитныи? аукцион проведением дополнительнои? операции «тонкои? настрои?ки» в виде однодневного аукциона. В общеи? сложности регулятор попытался абсорбировать из банковскои? системы 890 млрд руб. В результате банки разместили на депозитах в ЦБ чуть меньше — 770 млрд руб., однако при этом объем предложения на недельном аукционе превысил лимит регулятора (556,9 и 540,0 млрд руб. соответственно).

Ставки МБК пока не успели отреагировать на абсорбирование ликвидности Банком России: во вторник днем индикативная MosPrime o/n продолжила снижение, опустившись ниже уровня ключевои? ставки ЦБ. Дальнеи?шее ослабление спроса на рублевую ликвидность выражалось и в итогах очередного аукциона РЕПО Федерального казначеи?ства, где из лимита в 300 млрд руб. банки привлекли на 1 день лишь 7,1 млрд руб. (74,0 млрд руб. днем ранее).

В утренние часы на валютном рынке доллар на максимуме прибавлял 68 коп. к уровню закрытия понедельника, однако выше уровня 60,9 руб. встречал сопротивление, после чего активность участников торгов заметно снизилась.

Отметим, что в самое ближаи?шее время участники рынка, вероятно, не упустят возможность для того, чтобы протестировать и попытаться закрепиться выше уровня в 61 руб. В то же время все текущие негативные факторы, ослабляющие позиции рубля (волатильность нефтяных котировок, сужение спреда процентных ставок, геополитические риски, ухудшение платежного баланса и т.д.), не являются чем-то новым для рынка, и для дальнеи?шеи? игры против отечественнои? валюты участникам торгов потребуются более очевидные предпосылки.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=349915. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.