Pro Finance Service | Валюта | USD|RUB

Важный день для рубля: отчет ОПЕК, данные Минэнерго США, аукционы по ОФЗ, выступление Йеллен

12 июля 2017  Источник http://www.forexpf.ru/
Рубль растет к доллару США и евро после открытия торгов на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) в среду благодаря дорожающей нефти. Первые сделки по доллару США прошли в диапазоне 60.62-60.74 рубля за доллар, а сейчас курс составляет 60.60. Евро снизился до 69.42 рубля за евро. Цены на нефть активно растут благодаря данным Американского института нефти (API) о сокращении запасов топлива в США. Запасы нефти в США уменьшились на 8.1 миллиона баррелей до 495.6 миллиона за неделю, завершившуюся 7 июля, тогда как эксперты предсказывали снижение на 2.9 миллиона баррелей, показали данные API во вторник. В фокусе внимания инвесторов теперь – официальная статистика от EIA в 17:30 мск сегодня. Цены на нефть поддержал и новый прогноз добычи сырья в США в следующем году. Управление энергетической информации США (EIA) во вторник понизило прогноз добычи нефти в США в 2018 году: она составит 9.9 миллиона баррелей в сутки в 2018 году против 9.3 миллиона баррелей в сутки в этом году. То есть это рост на 570 000 баррелей в сутки, тогда как в предыдущем прогнозе ожидался рост на 680 000 баррелей в сутки. Несмотря на это, 9.9 миллиона баррелей в сутки — это рекордно высокий показатель добычи для США.

До тех пор, пока не установится устойчивое снижение буровой активности и добычи в США, следует считать преждевременными разговоры о том, что американский нефтяной сектор пострадал от наблюдавшегося ранее падения цен, заявляют в Goldman Sachs. "Предстоящий месяц станет решающим; он поможет понять, реагируют ли производители нефти на цены на нефть WTI в районе $45", - сказали эксперты банка. По словам аналитиков, предстоящий сезон финансовой отчетности также станет одним из важных индикаторов устойчивости американской нефтяной отрасли.

Позднее в среду инвесторы будут также ждать выхода ежемесячного отчета Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), чтобы оценить состояние мировых запасов нефти и добычу. По предварительным данным, добыча в ОПЕК в июне выросла, в основном за счет Нигерии и Ливии, входящих в картель, но исключенных из сделки по сокращению производства нефти. По оценкам S&P Global Platts, добыча в ОПЕК в июне немного выросла по сравнению с маем и достигла 32.49 млн баррелей в день. Ливия и Нигерия сильно нарастили добычу в минувшие три месяца, что вынудило картель пригласить представителей обеих стран на заседание технического комитета ОПЕК, которое пройдет в конце июля в Санкт-Петербурге, чтобы обсудить возможное квотирование добычи в Нигерии и Ливии, сообщили представители ОПЕК. Это поддерживает котировки нефти.

Тем временем вчера у рубля добавилось поводов для грусти. Счет текущих операций РФ оказался дефицитным впервые с 3 квартала 2013 года, что подтверждает слова чиновников о «переукрепленности» рубля. Дефицит образовался несмотря на умеренный рост профицита торгового баланса (до $24.8 млрд с $22.3 млрд во 2 кв. 2016 г.). При этом было зафиксировано увеличение экспорта (до $83.4 млрд с $67.9 млрд во 2 кв. 2016 г.) на фоне резкого роста импорта (до $58.6 млрд с $45.6 млрд годом ранее). Балансы услуг и инвестиционных доходов во втором квартале этого года также ощутимо ухудшились по сравнению с ситуацией годичной давности. Чистое принятие обязательств федеральными органами управления на вторичном рынке во 2 кв. 2017 г. составило весьма скромные $4.6 млрд. Прямые инвестиции в Россию по итогам 2 кв. 2017 г. составили $9.3 млрд против $6.8 млрд годом ранее. Прямые инвестиции из России сократились до $1.5 млрд с $6.4 млрд во 2 кв. 2016 г. Приток капитала во втором квартале составил $2.8 млрд (против притока $0.1 млрд долл. во 2 квартале прошлого года). Основной причиной притока капитала во 2 квартале 2017 г. стали значительное снижение чистого приобретения финансовых активов банковским сектором и рост чистого принятия обязательств прочими секторами экономики.

Проанализировав эти цифры, Алексей Девятов, главный аналитик ФК «Уралсиб», заявил, что ждет дальнейшего ослабления рубля. Значительное укрепление рубля в 1 квартале текущего года, вызванное повышением цен на топливно-энергетические товары, привело к существенному ухудшению счета текущих операций во 2 квартале из-за резкого роста импорта и ухудшения балансов услуг и инвестиционных доходов, поясняет он. Начавшееся несколько недель назад ослабление российского рубля может быть не только отражением наблюдающейся в последнее время коррекции цен на нефть, но и следствием зафиксированного Банком России ухудшения фундаментальных показателей платежного баланса, продолжает он. В краткосрочной перспективе следует ожидать дальнейшего ослабления российской валюты на фоне постепенного снижения привлекательности рублевых активов. Дополнительное давление на платежный баланс и, следовательно, на рубль в ближайшие недели будут оказывать традиционные сезонные факторы, в том числе дивиденды и рост зарубежного туризма. Согласно оценкам Девятова, во втором полугодии средний курс рубля составит 62-63 руб./долл., а по итогам всего нынешнего года он ожидает средний курс российской валюты на уровне 60.6 руб./долл.

"Сформировавшийся дефицит счета текущих операций в июне (-$4 млрд), по всей видимости, уже оказал негативное влияние на курс рубля. Мы ожидаем, что в третьем квартале 2017 баланс счета текущих операций продолжит оставаться у нулевых значений ($0.2 млрд за квартал) на фоне интенсивных дивидендных выплат и пика туристического сезона. Таким образом, мы не видим поддержки для курса рубля со стороны текущего счета и на первый план выходят другие факторы (динамика процентных ставок в развитых странах, геополитика, действия ЦБ и др.)", - вторят ему аналитики Росбанка.

Помимо нефти и мыльной оперы под названием «новые санкции США», рублю сегодня предстоит пережить выступление Джанет Йеллен. Инвесторы в России проигнорировали электронную переписку, опубликованную старшим сыном президента США Дональда Трампа и указывающую на то, что Трамп-младший был готов принять помощь России в ходе предвыборной кампании прошлого года. Электронные письма указали на то, что в прошлом году сын президента охотно согласился встретиться с российским юристом, которая, как ему сказали, связана с Кремлем и у которой, возможно, есть компрометирующие сведения о кандидате от демократов Хиллари Клинтон. В переписке отмечено, что передача этих данных является частью усилий России, направленных на поддержку Трампа на выборах. Эти сведения могут дать следователям основания проверить, нарушил ли Трамп-младший федеральные законы о выборах.

Все внимание рынков сегодня направлено на выступление главы Федрезерва Джанет Йеллен в Конгрессе в среду и четверг, в Палате представителей и Сенате. Это будет отчет о монетарной политике. Он может пролить свет на то, когда ФРС начнет сокращать свой баланс. Это количественное ужесточение приведет к росту доллара, однако рынок этого пока не понимает — аналитики не до конца пояснили ему это. Поэтому к концу года доллар явно возьмет реванш. Член совета управляющих ФРС Лейл Брейнард во вторник сказала, что ФРС вскоре должна начать сокращение баланса, если экономические данные о рынке труда США и росте ВВП не ухудшатся. Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер сказал в интервью газете Wall Street Journal, что, если инфляция не будет приближаться к целевому 2-процентному уровню ФРС, повышать ставки не стоит.

Сегодня Минфин проводит аукционы размещения ОФЗ. Они станут калькой спроса иностранцев на рубль и облигации в условиях небольшого падения рубля в последнее время. Пока что спрос на аукционах стабильно превышает предложение. Как пишут аналитики Росбанка, Минфин ожидаемо выбрал защитную стратегию на сегодняшних первичных аукционах ОФЗ. Инвесторам будет предложены два среднесрочных выпуска общим объемом 30 млрд руб.: ОФЗ-ПД 26222 (7.3 лет) и ОФЗ-ПК 29012 (5.4 лет). Эксперты рассчитывают на наличие умеренного спроса от тех инвесторов, которые верят в потенциальную коррекцию среднесрочных выпусков ОФЗ, закрепившихся на максимальных с начала апреля уровнях доходности выше 8.1% годовых. Они ожидают сегодня размещения выпуска с премией в 3–4 б.п. по доходности отсечения к уровню вторичного рынка. На втором аукционе 29012 они ожидают увидеть цену отсечения 103.20%, вспоминая традиционные дисконты в 15–20 б.п., которые инвесторы требуют за переоцененный, по мнению части участников рынка, среднесрочный флоатер, размещающийся к тому же на падающем рынке.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=350079. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.