Велес Капитал | Обзор рынка

Главным драи?вером торговых площадок завтра станет заседание ЕЦБ по процентнои? ставке

19 июля 2017  Источник http://www.veles-capital.ru/
Акции

Рынок сегодня: Индекс ММВБ сегодня весь день торговался в отрицательнои? зоне, и только к вечеру преодолел уровень вчерашнего закрытия. Лидерами роста сегодня были акции Татнефти, Аэрофлота и Северстали. Среди лидеров падения - бумаги Алросы и Газпрома, которые первыи? день торговались без дивидендов, а также акции Группы ЛСР на фоне публикации плохих операционных данных за 2-и? квартал текущего года. Европеи?ские индексы закрылись ростом после вчерашнего сильного падения, а американские индексы открылись ростом на фоне публикации сильнои? отчетности ряда компании?.

Рынок завтра: Завтра, 20 июля, будут опубликованы операционные данные Русала, Х5, Ленты и Русагро за 2-и? квартал, отчетность Северстали и Магнита по МСФО за 2-и? квартал, отчетность Юнипро по РСБУ за первое полугодие. В США выи?дут недельные данные о количестве новых обращении? за пособием по безработице, а также индекс опережающих индикаторов (Leading Economic Indicators) за июнь.

Облигации

Рынок сегодня. Сегодня внутреннии? долговои? рынок провел еще одну спокои?ную сессию, что связано с сезонным падением инвестиционнои? активности. В течение дня котировки суверенных облигации? не продемонстрировали единои? динамики, закрывшись с минимальными изменениями. Вместе с тем, не смотря на положительныи? импульс со стороны основных движущих факторов таких как нефть и рубль (особенно после публикации данных о снижении запасов от Минэнерго США), число желающих зафиксировать прибыль в ОФЗ преобладало. Наибольшие продажи отмечались в среднесрочном сегменте, где цены снизились в пределах 0,3пп от номинала. Как и в предыдущие дни, дневнои? оборот оказался сравнительно невысоким– порядка 23 млрд руб. Торговая активность игроков практически поровну была разделена между выпусками с фиксированным и плавающим купонами. Среди «классических» серии? наибольшии? объем сделок проходил с ОФЗ 26221 (YTM8,07%) и 26220 (YTM7,98%), которые сегодня также предлагались Минфином на первичном рынке. Что касается еженедельных аукционов ведомства, то их результаты можно считать достаточно успешными. На первом аукционе инвесторы приобрели весь предлагаемыи? объем бумаг серии 26220 (23,8 млрд руб.) с переспросом в 2,5 раза. Средневзвешенная доходность сложилась в размере 7,99%, то есть на уровне вторичных торгов. Позже ОФЗ серии 26221 также были размещены полностью (на 15 млрд руб.) с минимальнои? премиеи? к последним сделкам - средневзвешенная доходность составила 8,08%. В тоже время уровень спроса оказался более скромным, превысив предложение только в 1,3 раза.

Рынок завтра. Главным драи?вером торговых площадок завтра станет заседание ЕЦБ по процентнои? ставке. Участники рынка не ждут, что регулятор изменит параметры ДКП. В тоже время, итоговое коммюнике может содержать намеки относительно сроков начала сокращения программы выкупа активов в рамках QE.

Валюта и Денежныи? рынок

В преддверии основных налоговых платежеи? на следующеи? неделе банки сохраняют внушительныи? запас рублевои? ликвидности на корсчетах в ЦБ (2,3 трлн руб. на утро среды). При этом отдельные крупные участники рынка, ранее предъявлявшие повышенныи? спрос на ресурсы от Федерального казначеи?ства, постепенно сокращают потребности в фондировании. Так, спрос банков на аукционах РЕПО o/n с Росказначеи?ством за последние два дня сократился более чем в полтора раза. Впрочем, следует отметить, что недельныи? аукцион РЕПО в понедельник оказал дополнительную поддержку ликвидностью в день проведения первых обязательных платежеи?. Как результат, в среду межбанковская ставка MosPrime o/n снизилась впервые за последнюю неделю, потеряв 3 б.п.

На валютном рынке рубль продолжил дежурить у отметки в 59 в паре с долларом и в конце рабочего дня протестировал данныи? уровень, воспользовавшись ростом нефтяных котировок после выхода благоприятных для рынка данных о сокращении запасов нефти и нефтепродуктов в США. В то же время статистики по сокращению запасов пока не хватает для преодоления котировками отметки в 50 долл. за баррель марки Brent, так как рынку, прежде всего, необходима уверенность в выполнении соглашения ОПЕК+. В свою очередь, индекс американского доллара остается под давлением и держится на уровне годовых минимумов, однако такая ситуация, поддерживая валюты развивающихся стран, одновременно представляет и не менее существенные риски в случае резкого изменения настроения инвесторов в отношении ожидании? по ставке ФРС.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=351255. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.