Антонов Владислав Альпари | Металлы | Инвест-идеи | Gold (XAU/USD)

XAU/USD – игра на повышение: развитие идеи от 15 мая

24 июля 2017  Источник http://www.alpari.ru/
Торговые возможности по валютной паре: Страны экспортёры увеличили продажу золота. За последнюю неделю крупные спекулянты открыли больше длинных позиций, чем коротких. Пока цена торгуется выше $1204, целимся в $1275 и $1375. Сценарий на снижение отменится при закрытии недельной свечи ниже $1204.

Предыстория

Последняя идея по золоту выходила 15.05.17. На момент её публикации курс XAU/USD составлял $1228,03. На недельном ТФ цена находилась в центре треугольника. В идее я рассматривал повышение цен на золото до $1330 из зоны $1165 - $1197 (с 12 по 26 июня). Рост начался с $1204,69. На момент написания обзора золото котируется по $1254,56.

Две недели подряд курс XAU/USD закрывался ростом. Ключевым рыночным фактором для повышения котировок стала слабость американского доллара и мягкие заявления главы ФРС США Дж.Йеллен. Главным виновником обвала индекса доллара стал Дональд Трамп, снижение доходности американских облигаций и укрепление евро.

Дж.Йеллен выступая с докладом в Конгрессе заявила, что в ближайшие месяцы процентные ставки будут расти постепенно. Евро сильно подорожал ко всем валютам после пресс-конференции М.Драги. Трейдеры посчитали, что ЕЦБ близок к сворачиванию программы QE. У Д. Трампа не получается провести в Конгрессе законопроект о реформе здравоохранения.

XAU/USD – игра на повышение: развитие идеи от 15 мая


Рис. 1 недельный график

С 10 июля золото подорожало на 4,2%. Цена движется к трендовой линии. На фоне ослабления американского доллара и обострения политических рисков в США, а также готовности ФРС сдвинуть сроки повышения ставки по федеральным фондам на более поздний период, цена спокойно может вернуться к уровню $1375 (цель повысил с $1360).

Текущее ралли XAU/USD связано с закрытием коротких позиций, в то время как новые покупатели пока не спешат присоединяться к восходящему движению из-за намеков на ужесточение денежно-кредитной политики центральными банками.

В пятницу был представлен еженедельный отчёт комиссии по фьючерсной торговле товарами (CFTC- Commodity Futures Trading Commission). Согласно COT (Commitments of Traders) на прошедшей неделе у крупных спекулянтов наблюдалось увеличение длинных и коротких позиций, у мелких спекулянтов - снижение.

У крупных игроков длинные позиции увеличились на 5,770 тыс., до 212,660 тыс. контрактов, короткие – на 2,760 тыс., до 154,615 тыс. контрактов. Чистая длинная нетто-позиция составляет 58,046 тыс. контрактов (+3,011 тыс.). С 15 мая число длинных позиций сократилось на 9,733 тыс. контрактов. Коротких позиций увеличилось на 73,608 тыс. контрактов. Чистая длинная позиция сократилась на 83,340 ты контрактов.

У мелких спекулянтов длинные позиции уменьшились на 2,075 тыс., до 49,666 тыс. контрактов, короткие – на 1,602 тыс., до 34,867 тыс. контрактов. Чистая длинная нетто-позиция равна 14,799 тыс. контрактов. Открытый интерес вырос на 8,674 тыс., до 686,311 тыс. против 637,559 тыс. контрактов на 15 мая.



Рис. 2 Отчёт COT

В отчет COT не вошли данные за последние три дня. При изучении детализированного отчета COT, длинные позиции были увеличены своп-дилерами и хедж-фондами. Производители и переработчики нарастили короткую позицию. Для сильного роста котировок нужно одновременное увеличение своп-дилерами и хедж-фондами. На данный момент у своп-дилеров за последнюю неделю длинные позиции увеличилась в два раза больше коротких. Они работают на товарных свопах и использует фьючерсные позиции для хеджирования риска по своповым транзакциям.

С учетом скорости повышения цены, на графике я выделил два ценовых уровня – $1275 и $1296. Если первый будет пройден, то второй не устоит. В этом случае «двойная вершина» (1295,61 и 1296,20) аннулируется. Цель $1375 выбрал по максимуму от 11 июля. Если недельная свеча закроется ниже канала «А-А», то про рост можно забыть до ноября месяца.

Резюме
Крупные спекулянты открыли больше длинных позиций, чем коротких.
Главным событием предстоящей недели станет встреча FOMC и заявление о монетарной политике. Согласно данным CME FedWatch Tool вероятность повышения ставки 26 июля составляет 2,5%.
Американский доллар находится под давлением.
Россия продолжает увеличивать золото в своих резервах. Объем запасов монетарного золота в составе международных резервов Банка России по состоянию на 1 июля достиг 55,2 млн унций (1,717 тыс. тонн), следует из материалов ЦБ. За первое полугодие 2017 года ЦБ РФ закупил 3,3 млн унций (103 тонны) золота.
Экспорт австралийского золота в Гонконг и Китай вырос на 54% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Австралия экспортировала 57,4 тонны золота в I квартале 2017 года по сравнению с 37,2 тонн в 1 квартале 2016 года.
Пока цена торгуется выше $1204, целимся в $1275 и $1375. Сценарий на снижение отменится при закрытии недельной свечи ниже $1204.
Намеки центральных банков на ужесточение денежно-кредитной политики будут сдерживать рост цен на золото.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=351677. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.