Велес Капитал | Обзор рынка

На валютном рынке рубль в очереднои? раз оказался во власти новостного фона, связанного с возможным ужесточение санкции? против РФ

24 июля 2017  Источник http://www.veles-capital.ru/
Акции

Рынок сегодня. Сегодня россии?скии? рынок показывал повышенную волатильность – индекс ММВБ показывал повышенную волатильность – размах дневных колебании? превышал 1% на фоне ослабления рубля и негативного новостного фона, связанного с санкционнои? риторикои?. Напомним, что Палата представителеи? Конгресса США согласовала законопроект по новым санкциям против России, которая была поставлена в один ряд с Ираном и Севернои? Корееи?. Кроме того, участники рынка следили за следили за результатами встречи стран ОПЕК+. На информации о том, что Нигерия будет готова присоединиться к соглашению ОПЕК+, и прогнозах Министра энергетики Саудовскои? Аравии о том, что темпы сокращении запасов нефти ускорятся, нефтяные фьючерсы возобновили рост, баррель Brent превысил отметку $48,5, что оказало поддержку россии?скому рынку, которыи? смог закрыться выше пятничных значении?.

В лидерах роста сегодня акции Магнита, Дикси, МТС, НорНикеля.

В лидерах падения – акции Лукои?ла, Роснефти, Сбербанка.

Западные рынки не показывали единои? динамики – Америка торговалась преимущественно в минусе на фоне слабои? статистики – объем продаж жилья за июнь на вторичном рынке оказался хуже ожидании?, европеи?ские индексы торговались разнонаправленно.

Рынок завтра. Завтра, 25 июля Полиметалл опубликует операционные результаты за 6 месяцев 2017 г., будет опубликован индекс доверия потребителеи? Conference Board за июль. Кроме того, начнется заседание ФРС США.

Облигации

Сегодня рублевыи? государственныи? долг оказался под давлением продавцов. Доходности федеральных выпусков вдоль кривои? прибавили 5-10 бп. Основные потери понесли долгосрочные бумаги: эталонная серия 26207, 26212 и 26221. Значительныи? объем сделок в размере 35% от дневного оборота сектора зафиксирован в серии 26220, которую на прошлои? неделе предлагал Минфин на еженедельных аукционах. Ставка доходности по последнеи? сделке сложилась на уровне 8,10% против 8% по отсечении в прошлую среду. По всеи? видимости, из облигации? выходили крупные инвесторы, покупавшие 26220 большим пакетом, при этом практически вся часть оборота реализована до 12:00 по мск. В целом, в секторе негативные эмоции преобладали в первую половину дня, и большинство ОФЗ теряло в стоимости на незначительных оборотах. В дальнеи?шем на рынке появились покупатели, сумевшие удержать котировки от более существенного падения. На рынке складывается не очень позитивная картина, поскольку инвесторы реагируют на вероятное введение санкции? в отношении России, однако содержание ограничительных мер в полнои? мере не раскрыты, поэтому трудно спрогнозировать реакцию федерального долга. В этом случаем, мы продолжаем рекомендовать флоутеры с погашением до 2022 года в качестве защитнои? тактики инвестирования.

Валюта и Денежныи? рынок

Предварительные перечисления основных налоговых платежеи? пока не оказали никакого влияния на стоимость ликвидности. В понедельник значение MosPrime o/n скорректировалось на 6 б.п. Во вторник банки проведут окончательные расчеты по НДПИ, акцизам и НДС, что может повлиять на рост ставок МБК. Однако не стоит забывать, что к пиковым выплатам банки подходят с внушительным запасом рублевои? ликвидности на корсчетах в ЦБ — 2,2 трлн руб. на утро понедельника. При таком объеме свободных средств пик давления на ставки МБК может сдвинуться ближе к концу недели, когда с уже изрядно сократившимися запасами ликвидности банки будут проводить последние платежи (уплата налога на прибыль).

Впрочем, ситуация на рынке будет также во-многом определяться размером лимита ЦБ на завтрашнем депозитном аукционе. Напомним, что неделеи? ранее кредитные организации разместили на депозитах в ЦБ чуть менее 600 млрд руб. Несмотря на существенныи? объем остатков банков на корсчетах, ряд игроков по-прежнему испытывает потребность в рефинансировании через операции РЕПО с Федеральным казначеи?ством и ЦБ (по фиксированнои? ставке), что с учетом завтрашних платежеи? может ограничить объем предложения банков на завтрашнем депозитном аукционе и соответственно вынудить ЦБ сократить лимит до 400-450 млрд руб.

На валютном рынке рубль в очереднои? раз оказался во власти новостного фона, связанного с возможным ужесточение санкции? против РФ. В подобных условиях россии?ская валюта традиционно не замечала ни налоговые платежи, ни внутридневнои? рост нефтяных котировок, ни слабые позиции доллара на внешних рынках. Однако выше 60 руб. курс доллара встретил сопротивление, так как данныи? уровень, вероятно, показался краи?не привлекательным для продажи валютнои? ликвидности в преддверии крупных рублевых платежеи?. Весьма вероятно, что завтра участники рынка продолжат консолидацию вблизи 60 руб., ожидая дальнеи?шего развития ситуации с усилением санкции? и игнорируя любые другие экономические факторы, влияющие на курс.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=351889. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.