Промсвязьбанк | Акции

Индекс ММВБ вчера опускался к 1900 пунктам при фронтальных продажах ликвидных акций

1 августа 2017  Источник http://psbinvest.ru/ PDF
Мировые фондовые рынки

Ключевые биржевые индексы Европы в последний день июля продолжили находиться под давлением крепкого евро, обновившего в паре с долларом максимумы с начала 2015 г. (EuroTOP100: -0,1%; DAX: -0,4%; CAC40: -0,7%; FTMIB: +0,3%), завершив месяц умеренными потерями. Негативную динамику показали вчера акции промышленного сектора, а также потребительский сектор, где, в частности, продолжили отыгрывать отраслевой негатив табачные компании (BAT: -4,7%; Imperial Brands: -5,8%), и акции банков. Сырьевые сектора и другие сегменты финсектора показали слабый рост.

В США основные индексы вновь не показали единой динамики ввиду сохраняющегося сегментированным спроса на акции: Dow Jones IA (+0,3%) продолжил приближаться к 22000 пунктам, S&P500 (-0,1%) и Nasdaq Comp (-0,4%) снизились третий день подряд на фиксации прибыли в потребсекторе и hi-tech.

Российский фондовый рынок

Индекс ММВБ в начале торговой сессии понедельника пытался опуститься к 1900 пунктам при фронтальных продажах ликвидных акций, однако во второй половине торгов сумел восстановиться и завершил день незначительным ростом, получив поддержку от заметно ослабшего рубля, с превышением рублевой стоимостью Urals отметки в 3100 руб./барр. впервые с февраля месяца, при низких CDS, настроивших участников рынка на покупки в акциях сырьевых секторов.

Так, в нефтегазовом секторе возглавили повышение Татнефть (+2,9%), тестировавшая максимумы с конца мая, Сургутнефтегаз (оа: +1,8%; па: +3,1%), а также Роснефть (+1,8%), на фоне объявления даты внеочередного собрания акционеров (29 сентября), на котором будет рассмотрен вопрос выплаты промежуточных дивидендов. За исключением Башнефти (-2,1%) и Газпрома (-0,7%), бумаги сегмента выросли. В металлургическом и горнодобывающем секторе активно восстанавливались после пятничного падения акции Мечела (+4,1%), Полиметалл (+3,3%), НЛМК (+1,2%) и Северстали (+1,6%), «уперлись» в 200-дневную среднюю акции НорНикеля (+1,1%) на фоне публикации неплохих операционных данных, продолжил рост РусАл (+1,1%). В акциях производителей удобрений лидировали акции Акрона (+2,7%).

Во внутренних сегментах ситуация выглядела похуже: на фоне слабого рубля здесь активно росли отдельные бумаги. Так, в финсекторе ралли продемонстрировали акции АФК Система (+8,1%). Акции Сбербанка (-0,5%) смогли лишь отыграть лишь часть внутридневных потерь, а ВТБ (-2,0%) в очередной раз упал, обновив 2-х летние минимумы. В потребсекторе рост Ленты (+1,7%) и Детского Мира (+0,6%) соседствовал с негативной динамикой других ключевых бумаг во главе с Магнитом (- 1,6%). В акциях телекомов упал Ростелеком (-1,4%), «против» рынка шли Аэрофлот (- 0,8%) и Яндекс (-0,7%), в промсекторе - Соллерс (-3,5%).

Евгений Локтюхов

Товарные рынки

Вчера прошла экспирация сентябрьского фьючерса на нефть. На сегодняшнее утро октябрьский контракт торгуется по 52.8 долл./барр. Поддержкой служат ожидания от предстоящей технической встречи ОПЕК+ (7-8 августа) и повышение в конце июля инфляционных ожиданий по США, оказывающее поддержку всему сырью. Также на этой неделе в фокусе запасы в США, которые в последние недели неплохо снижаются, тем самым обеспечивая поддержку нефти. Тем не менее, технически нефть выглядит немного перегретой, и мы опасаемся затухания роста. Считаем на текущий момент актуальной проторговку 50-53 долл./барр. Екатерина Крылова

Наши прогнозы и рекомендации

На мировых рынках акций в начале недели преобладают смешанные настроения. Рынок акций США испытывает дефицит драйверов для роста на фоне повышения политической неопределенности в США после отставки Э.Скарамуччи с поста директора по коммуникациям спустя лишь 10 дней после его назначения, а также постепенного снижения среднего показателя сюрприза по прибыли корпораций последние несколько дней. Вместе с тем, европейские индексы испытывают давление в связи с сильной тенденцией к укреплению евро, что негативно влияет на прибыли экспортеров (стартовавший сезон отчетности пока проходит достаточно слабо, лишь чуть более 50% компаний смогло превысить ожидания аналитиков). Впрочем, аппетит к риску в отношении активов развивающихся рынков пока сохраняется на повышенном уровне, благодаря порции сильных макроэкономических данных из Китая, укреплению местных валют и роста цен на нефть и металлы. Цены на нефть впервые за долгое время встречали экспирацию в состоянии бэквордации, однако обрели новый импульс к росту после решения США ввести санкции в отношении президента Венесуэлы Н.Мадуро, что усиливает опасения возможного введения санкций и в отношении нефтяной промышленности страны и может создать дефицит «тяжелой» нефти, что повышает спекулятивную активность в нефтяных фьючерсах. Ближайшие дни в центре внимания будет оставаться сезон корпоративной отчетности (сегодня результаты квартала представят Apple, Xerox и Pfizer), а также поток макроэкономической статистики, в том числе данные по индексам деловой активности, динамике персональных потребительских расходов в США и числу рабочих мест.

Российский рынок акций в начале недели продолжил находиться под негативным влиянием новостей об одобрении законопроекта по расширению санкций обеими палатами американского Конгресса. Впрочем, этот законопроект пока «подвис» на стадии подписания президентом, что формально создает возможность переноса его принятия на осень, т.к. в августе начинаются парламентские каникулы в США, а у Д.Трампа есть всего лишь 10 дней, чтобы его одобрить. На этом фоне, а также при поддержке импульса к росту цена на нефть, российские биржевые индексы удержали значимые области поддержки (1915 ММВБ и 1000 РТС), что может способствовать развитию отскока. Сегодня к открытию торгов сформировался умеренно позитивный внешний фон. Как мы полагаем, российским активам сегодня будет сложно игнорировать рост цен на нефть. По нашему мнению, открытие сессии может пройти вблизи отметки 1925 пунктов, а в течение дня не исключен подъем индекса более чем на 1% в район 1940-1945 пунктов. Илья Фролов

Индекс ММВБ

Сегодня к открытию торгов сформировался умеренно позитивный внешний фон. Как мы полагаем, российским активам сегодня будет сложно игнорировать рост цен на нефть. По нашему мнению, открытие сессии может пройти вблизи отметки 1925 пунктов, а в течение дня не исключен подъем индекса более чем на 1% в район 1940-1945 пунктов.

ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ

НорНикель (ПОКУПАТЬ) в I полугодии снизил выпуск никеля на 15%, до 103 тыс. т – НЕЙТРАЛЬНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Снижение выпуска никеля произошло в основном за счет прекращения низкорентабельной переработки сырья третьих лиц (в т.ч. прекратилась переработка концентрата Nkomati на рафинировочном заводе Harjavalta). Производство никеля из собственного сырья составило 98 тыс. тонн, на 1% меньше, чем год назад, что связано с временным ограничением мощности работы плавильных мощностей в Норильске из-за неблагоприятных метеорологических условий. Что касается выпуска меди, то рост выпуска связан с началом переработки медесодержащего концентрата, приобретенного у ГК "Ростех", а также сокращением потерь при извлечении меди в медный концентрат вследствие модернизации Талнахской обогатительной фабрики. Норникель подтвердил прогнозы по выпуску никеля и меди на текущий год: 206-211 и 377-387 тыс. т соответственно.

Сургутнефтегаз (ПОКУПАТЬ) вырвался из убытков по итогам I полугодия, получив 63 млрд руб. прибыли – ПОЗИТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Сургуту удалось получить плюс по чистой прибыли за счет существенного снижения статьи «Прочие расходы» (с 911 млрд до 591 млрд руб.). В итоге, если 2-е полугодие будет не хуже, то акционеры могут рассчитывать на более существенные дивиденды, чем в прошлом году, когда из-за убытка они получили символические 0,6 руб./акцию. Напомним, что базой выплат пока является отчетность по РСБУ.

МТС (ДЕРЖАТЬ) может выплатить за I полугодие 10,4 руб. на акцию, всего - 20,78 млрд руб. – ПОЗИТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Напомним, что МТС выплачивает дивиденды 2 раза в год. Ранее в ходе годового собрания МТС сообщалось, что компания планирует реализовать принципы дивидендной политики и выплатить дивиденды в общей сумме более 50 млрд рублей. Таким образом, дивидендная доходность составит 10-11%, что делает бумаги МТС достаточно интересными для инвестирования.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=352497. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.