Велес Капитал | Обзор рынка

В конце недели для россии?ского рынка сложился позитивныи? внешнии? фон

6 августа 2017  Источник http://www.veles-capital.ru/

Акции

В конце недели для россии?ского рынка сложился позитивныи? внешнии? фон. В пятницу мировые индексы выросли на сильнои? статистике по рынку труда в США, котировки черного золота незначительно выросли к вечеру. Однако внешнего позитива не хватило россии?ским индексам, к концу торговои? сессии россии?ские активы дешевели в пределах процента

Против рынка в конце недели росли акции Дикси и Яндекса. Бумаги ММК росли в преддверии отчетности (компания опубликует финансовые показатели по МСФО в понедельник). Результаты за 2К17 обещают быть позитивными из-за сохранения высоких цен на металлы.

Лидерами падения в пятницу стали бумаги Полиметалла, Татнефти и Системы. Акции РУСАЛа корректировались после существенного роста в четверг.

В понедельник Сбербанк опубликует результаты за 7М 2017 г. по РСБУ, ММК отчитается за 2К 2017 г. по МСФО. Будут опубликованы индексы промышленного производства Германии.

Облигации

Сегодня рынок государственного долга сохранил высокие темпы ценового роста вторую сессию подряд - кривая сдвинулась вниз на 5-10 бп. Спрос на рублевые инструменты формировался на всем участке кривои?, особенно в среднесрочных и долгосрочных бумагах. Основными позитивными драи?верами стали укрепление россии?скои? валюты на фоне притока внешнего спекулятивного капитала и замедление годовои? потребительскои? инфляции до 3,9% в июле. Последнии? фактор побудил у инвесторов веру, что россии?скии? регулятор снизит ставку на сентябрьском опорном заседании. Активнее всего торговались серии 26219 и 26221, на которые пришлось около 40% сделок от совокупного оборота с «классикои?». Тем не менее лидером ценового подъема стала серия 26212 с погашением в январе 2028 года, прибавившая около 0,7% от номинала. Доходность по последнеи? сделке равняется 7,7% годовых при цене 96,36%. При этом 26212 в какои?-то момент торговалась ниже текущего 10-летнего бенчмарка 26207 (7,69%), что косвенно говорит об интересе внешних игроков, так как 26212 в будущем станет эталоннои?.

Валюта и Денежныи? рынок

В пятницу стоимость ликвидности на межбанковском рынке продолжила снижаться: значение MosPrime o/n опустилось ниже уровня ключевои? ставки, составив 8,8% годовых. Банки также продемонстрировали минимальныи? спрос на аукционах РЕПО Федерального казначеи?ства: из совокупного лимита в 500 млрд руб. на двух аукционах было привлечено лишь 31,5 млрд руб.

Тем не менее, к утру пятницы задолженность банков по операциям РЕПО с ЦБ постоянного деи?ствия обновила очереднои? максимум с января, составив 453 млрд руб., что свидетельствует о высоком спросе на ликвидность среди отдельных игроков.

На следующеи? неделе во вторник завершается очереднои? период усреднения обязательных резервов банков на счетах в ЦБ. Текущии? объем остатков на корсчетах у регулятора находится на комфортном уровне (почти 2 трлн руб.), поэтому в целом усреднение резервов не окажет давления на ставки МБК, однако будет сопровождаться дальнеи?шим ростом задолженности по инструментам рефинансирования ЦБ со стороны банков, испытывающих потребности в ликвидности.

При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=352848. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.