Велес Капитал | Обзор рынка

В начале недели пара доллар/рубль продолжила движение вокруг отметки в 60

7 августа 2017  Источник http://www.veles-capital.ru/
Акции

Рынок сегодня. Сегодня россии?скии? рынок акции? показывал рост, индекс ММВБ по итогам дня прибавил 0,87%. Основнои? вклад в рост индекса внесли акции Сбербанка, которыи? представил сегодня сильную отчетность по РСБУ – в июле чистая прибыль банка выросла на 22,6% г/г до 55,9 млрд руб.

Во второи? половине дня рост россии?ского рынка остановился на фоне резкого – в моменте на 1,3% - падения нефтяных котировок на фоне информации о том, что в Ливии на нефтяном месторождении Эль-Шарара возобновлена добыча нефти.

Среди лидеров роста сегодня – депозитарные расписки РусАла в преддверии закрытия программы россии?ских депозитарных расписок (с 17 августа), а также акции НЛМК, Мечела и Северстали. Наихудшую динамику сегодня показали акции Алросы, АФК Системы и группы НМТП.

Внешнии? фон можно назвать умеренно-позитивным: американские индексы показывали преимущественно позитивную динамику, Европа торговалась разнонаправленно.

Рынок завтра. Во вторник, 8 августа будет опубликована китаи?ская статистика за июль по торговому балансу и объе?му экспорта/импорта. Юнипро представит отчетность по МСФО за 1П 2017 г., а также состоится очередное заседание суда по иску Роснефти к АФК Система.

Облигации

Рынок сегодня. В условиях летнего периода отпусков локальныи? долговои? рынок провел сегодня спокои?ную сессию, не продемонстрировав единои? динамики. Большую часть дня федеральные заи?мы с постоянным купоном торговались краи?не неактивно, оставаясь на прежних уровнях. К концу торгов под давлением нефтяных котировок цены ликвидных ОФЗ снизились в пределах 0,2-0,3 пп от номинала, что сдвинуло дальнии? отрезок кривои? вверх на 2-3бп. Доходность бенчмарка 26207 поднялась на 3 бп до 7,72% годовых. При этом торговыи? оборот в классических ОФЗ составил скромные 7 млрд руб. Флоатеры пользовались большим интересом у инвесторов, на операции с ними пришлось свыше 70% от общего объема сделок. В особенности мы отмечаем большои? объем торгов в наиболее коротком выпуске с плавающим купоном 24018. Исходя из «стакана», инвесторы выставляют большие заявки на продажу даннои? бумаги, что, вероятно, связано с техническим высвобождением лимитов банками перед размещением КОБР.

Рынок завтра. На первичном рынке завтра Краснодарскии? краи? объявил о решении провести сбор заявок на 7-летние субфедеральные облигации серии 35001 объемом 10 млрд руб. Индикативныи? диапазон ставки первого купона установлен в размере 8,8-9,0% годовых, что транслируется в доходность YTM на уровне 9,10-9,31%. Минфин завтра опубликует параметры следующего аукциона по доразмещению ОФЗ. Среди главных драи?веров внутреннего рынка облигации? останутся нефтяные котировки, влияние на которые окажет окончание заседания технического комитета ОПЕК +.

Валюта и Денежныи? рынок

В начале недели пара доллар/рубль продолжила движение вокруг отметки в 60. Ниже данного уровня пара попыталась закрепиться во второи? половине дня, когда котировки марки Brent поднимались выше 52 долл. за баррель, однако с последующеи? коррекциеи? стоимости нефти пара вновь оказалась выше 60 руб. В ближаи?шее время можно ожидать определеннои? реакции валютного рынка на выступления членов FOMC, что, впрочем, вряд ли поможет доллару, застрявшему на минимумах против корзины основных валют. На рынке нефти участники продолжат с нетерпением ожидать итогов встречи технического комитета производителеи? нефти. При этом любая новая информация по выполнению соглашения ОПЕК+, вероятно, «отодвинет» на второи? план традиционную статистику по запасам и добыче нефти в США. В целом на валютном рынке в самое ближаи?шее время можно ожидать сохранения баланса сил вблизи 60 руб., однако нельзя исключать и попыток продвижения в сторону 60,5 руб.

На денежном рынке общии? спрос на ликвидность сократился до минимума. Индикативная ставка МБК MosPrime o/n опустилась еще на 18 б.п., оказавшись ниже уровня ключевои? ставки ЦБ уже на 38 б.п. Последнии? раз похожая ситуация наблюдалась лишь в ноябре 2016 года, когда ключевая ставка превышала MosPrime o/n более чем на 30 б.п. В результате ЦБ, не дожидаясь вторника, уже сегодня был вынужден провести дополнительныи? депозитныи? аукцион o/n по изъятию ликвидности: банки разместили на счетах у регулятора 282,2 млрд руб. Спрос на аукционах РЕПО с Федеральным казначеи?ством также сократился почти до нулевых отметок.

Однако внушительныи? объем ликвидности в целом по системе по-прежнему сопровождается растущими потребностями в рефинансировании с ЦБ со стороны одного или нескольких игроков. Так, задолженность по операциям РЕПО постоянного деи?ствия продолжает обновлять максимумы и на утро понедельника превысила уже 500 млрд руб.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=353110. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.