Велес Капитал | Обзор рынка

России?скии? фондовыи? рынок продолжил расти вторую торговую сессию подряд на фоне неи?трального внешнего фона, а также стабильных нефтяных котировок

8 августа 2017  Источник http://www.veles-capital.ru/
Акции

Рынок сегодня: россии?скии? фондовыи? рынок продолжил расти вторую торговую сессию подряд на фоне неи?трального внешнего фона, а также стабильных нефтяных котировок. Лидерами роста оказались бумаги компании Русал (почти 5,7%). Лидерами падения стали бумаги Юнипро (на фоне негативных новостеи? об удорожании ремонта третьего аварии?ного энергоблока Березовскои? ГРЭС). Рынки США открылись небольшим ростом на фоне положительнои? макроэкономическои? статистики (в частности, информации по числу открытых вакансии? на рынке труда (JOLTS) США за июнь). Европеи?ские индексы закрылись в небольшом плюсе.

Рынок завтра: 9 августа ВТБ и Мосбиржа опубликуют финансовые результаты за 2К 2017 г. (МСФО). В США выи?дут еженедельные данные по запасам сырои? нефти.

Облигации

Сегодня рынок локального государственного долга завершил день ценовым снижением. Большая часть дня стоимость бумаг менялась незначительно, однако после объявления параметров завтрашнего аукциона кривая оказалась под давлением продавцов. В какои?-то момент сильнее всего пострадали облигации, которые будут завтра предложены на первичном рынке (26222 и 26221) – падение котировок превышало 0,5%. В дальнеи?шем ситуация немного нормализовалась, однако общее неприятие к рублевым инструментам все-таки сохранилось – доходности прибавили 4-5 бп.

На рынке первичного долга Краснодарскии? краи? закрыл книгу заявок на размещение 7-летних рублевых облигации? в объеме 10 млрд руб. Согласно предварительнои? информации, в ходе сбора заявок спрос превысил предложение в 3-4 раза. Ставка купона установлена на уровне 8,6% годовых против верхнеи? границы индикатива 9% годовых, эффективная доходность составила около 8,88% годовых. Купоны выплачиваются ежеквартально и первое погашение части номинала (30%) состоится на дату окончания 20-го купона. По нашему мнению, размещение стоит признать удачным, что главным образом связано с выходом на рынок крупного качественного регионального заемщика. Также, интерес подкреплялся наличием у выпуска россии?ского реи?тинга от Эксперт РА на уровне «A+», которыи? позволяет использовать облигации в качестве обеспечения со сделками РЕПО с ЦБ РФ.

Валюта и Денежныи? рынок

Во вторник рубль сохранял баланс вблизи отметки 60 в паре с долларом, несмотря на не вполне благоприятные внешние условия. Так, цены на нефть со второи? половины дня находились преимущественно в краснои? зоне, а доллар ближе к вечеру перешел к активному укреплению на внешних площадках после публикации положительнои? статистики по рынку труда в США. Однако на внутреннем рынке американскои? валюте так и не удалось закрепиться выше 60 руб., а закрытие рабочего дня пара и вовсе проводила ниже данного уровня.

В числе факторов, поддерживающих рубль, необходимо отметить возобновление интереса банков к размещению рублевои? ликвидности на депозитах в ЦБ. Во вторник регулятор провел сразу два аукциона (недельныи? и o/n), в рамках которого кредитные организации разместили в совокупности почти 1,4 трлн руб. (95% предложенного лимита ЦБ), что для сравнения превышает недельныи? объем торгов по паре доллар/рубль с расчетами «завтра» на Московскои? бирже. В результате уже завтра остатки свободнои? ликвидности банков на депозитах в ЦБ могут превысить или оказаться вблизи исторического максимума в 1,43 трлн руб., зафиксированного в ноябре 2016 года.

Отметим, что к 20 июня объем средств, размещенных банками на недельных депозитных аукционах ЦБ, сократилось более чем вдвое по сравнению с максимальными объемами размещения с начала текущего года, и в этот же период доллар впервые с января вернулся на отметку в 60 руб. В настоящии? момент сохранение нестабильного геополитического фона не позволяет рублю продвинуться в сторону 59 в паре с долларом, однако возобновление интереса участников к размещению ликвидности в рублевые инструменты удерживает рубль при неблагоприятнои? динамике нефти и доллара на внешних рынках.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=353275. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.