Кочетков Андрей Открытие | Обзор рынка

Доллар может ослабнуть на фоне данных по инфляции в США

11 августа 2017  Источник http://open-broker.ru/
К 15:15 (мск) индекс ММВБ – 1938,45 п. (-1,11%), а РТС – 1016,87 п. (-1,20%). К середине дня российский рынок торговался в существенном минусе на повышенных объёмах. Основным поводом для снижения остаётся коррекция на внешних рынках, вызванная ростом геополитической напряжённости на Дальнем Востоке. «АЛРОСА» (-1,78%) сообщила об успехах в освобождении чаши карьера на руднике «Мир» от воды. Однако авария может существенно отразиться на финансовых результатах за III квартал и снизить перспективы дивидендных выплат за 2017 год. Перевозка пассажиров за январь-июль в России выросла на 20,7%, что остаётся позитивным для бумаг «Аэрофлота» (-2,02%). Однако бумага подвергнута негативному влиянию на внешних рынках. Устойчивый рубль на фоне бегства от риска на внешних рынках продолжает оказывать негативное влияние на бумаги металлургов: ГМК «Норникель» (-2,03%), ММК (-1,7%), НЛМК (-1,66%), «Северсталь» (-1,75%). Снижается и нефтегазовый сектор на фоне падения котировок нефти. Меж тем, лидером дня остаются бумаги «Полюс» (+2,47%). Компания увеличила производство золота в I полугодии на 12%, а также подтвердила оптимистичный прогноз роста производственных показателей на 2017-2018 годы. Худшими бумагами дня стали: «КАМАЗ» (-2,97%), «Мечел» (-2,89%), «Распадская» (-2,3%), «Сургутнефтегаз» (-2,2%). В целом российский рынок пока не имеет существенных внутренних причин для более активного падения. Поэтому его движение вниз во многом копирует ситуацию на внешних рынках. Если поддержка 1920 пунктов по ММВБ устоит в ближайшие дни, то рост может возобновиться.

Рубль незначительно слабел на торгах в пятницу. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3105 рублей. Однодневная ставка MosPrime упала до 8,68%, недельная – до 9,03%, а месячная – до 9,18%. Фактором поддержки рубля остаётся политика ЦБ РФ, у которой появились возможности для смягчения на сентябрьском заседании. Инфляция с начала года замедлилась до 2,3%, а в годовом выражении упала до 3,9% по итогам июля. Корреляция с нефтью будет оставаться слабой, пока высокая доходность рубля обеспечивается существенной разницей в ставках. К 15:15 (мск) USD/RUB – 60,065 (-0,08%), EUR/RUB – 70,675 (-0,14%).

Падение европейских индексов продолжилось. Худшими были секторы добычи полезных ископаемых и технологий: Anglo American (-4,34%), BHP Billiton (-3,48%). Инфляция в ФРГ составила 1,7% в июле, как и ожидалось. За прошедшую неделю индекс Stoxx 600 может потерять до 3%, что сравнимо с падением на неделе, которая предшествовала выборам в США. К 15:15 (мск) DAX – 11983,82 п. (-0,25%), CAC 40 – 5056,79 п. (-1,14%), FTSE 100 – 7303,78 п. (-1,17%).

На рынке нефти есть несколько интересных новостей. Министр энергетики и природных ресурсов Саудовской Аравии Халид Ал-Фалих заявил в интервью саудовскому изданию, что он не исключает возможности дополнительного сокращения производства. Международное энергетическое агентство в своём ежемесячном обзоре глобального рынка повысило прогноз роста спроса в текущем году на 100 тыс. бар. до 1,5 млн бар. прироста к ежедневному потреблению. Кроме того, в 2018 году рост потребления составит ещё 1,4 млн бар. Между тем, дисциплина по соглашению о сокращении производства нефти в OPEC упала до 75% в июле. Наиболее злостными нарушителями оказались Алжир, Ирак и ОАЭ. Это привело к росту глобального производства в июле на 520 тыс. бар., что на 500 тыс. бар. в сутки больше, чем уровень добычи год назад. Вполне оптимистичный доклад МЭА позволил нефти немного сократить свои потери относительно утренних часов. К 15:15 (мск) Brent – $51,84 (-0,12%), WTI – $48,49 (-0,21%), золото – $1293,3 (+0,25%), медь – $6390,12 (-0,15%), никель – $10620 (-3,32%), палладий – $899,9 (+0,32%).

Фьючерс на индекс доллара незначительно подрастал до 93,34. Сырьевые валюты преимущественно укреплялись против доллара. CAD отыгрывал до 0,2%, а вот NZD корректировал свои потери четверга на 0,25%. К 15:15 (мск) EUR/USD – $1,176 (-0,09%), GBP/USD – $1,298 (+0,02%), USD/JPY – 109,16 (+0,03%).

Индекс потребительских цен в США вырос за июль на 0,1%, а CORE CPI также на 0,1%, но прогноз составлял 0,2%. За прошедшие 12 месяцев CPI повысился на 1,7% по сравнению с 1,6% в июне, а Core CPI вырос за год на 1,7%, не изменившись по сравнению с июнем. После выхода статистики фьючерс на индекс доллара терял уже 0,3%, торгуясь около отметки 93,0. Фьючерс на S&P 500 подрастал на 0,1%. Слабая динамика инфляции в США почти лишает ФРС возможности повысить ставку в текущем году.
Соответственно, доллар также оказывается в ситуации, когда факторов ослабления становится больше, чем факторов укрепления. На российском рынке рубль также укрепился против валюты США, нефть ещё немного сократила свои потери. Между тем, индекс ММВБ остаётся в минусе и рискует закрыть неделю с потерями. Впрочем, пока будет удерживаться уровень 1920 пунктов по ММВБ, говорить о безусловном доминировании «медведей» нельзя.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=353868. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.