Карпунин Василий БКС Экспресс | Обзор рынка | Oil | ММВБ-РТС | USD|RUB | S&P 500 (GSPC)

Где объемы? инвесторы ушли в отпуск

15 августа 2017  Источник http://bcs-express.ru/
Итоги торгов 11.08

Индекс ММВБ: 1951,75п. (+0,36)

Индекс РТС: 1031,13п. (+0,85)

Российский рынок акций

После трех сессий снижения на российском рынке акций появились робкие покупатели. Все бы хорошо, но на рынке сейчас крайне низкие объемы торгов. Отчасти именно поэтому вчерашняя попытка роста к концу сессии была нейтрализована.

В акциях индекса ММВБ наторговали всего лишь на 18,6 млрд руб. Это на 30-40% ниже, чем среднедневной оборот последних месяцев. При этом стоит сказать, что это был понедельник, а именно в начале недели обычно проходят повышенные объемы после паузы в выходные. Приходится списывать такую низкую активность на влияние отпускного августа и отсутствие каких-либо масштабных движений на внешних рынках.

Еще одним сдерживающим фактором, который начал оказывать определенное давление на капитализацию индекса ММВБ, является динамика рубля. В понедельник курс USD/RUB остался стоять на прежнем уровне (59,87), тогда как котировки нефти снизились на 2,6%. Это привело к чисто расчетному снижению стоимости бочки Brent в рублях, что оказывает негативное влияние на рублевую стоимость нашего рынка акций, во многом завязанного на экспорт. Степень корреляции ММВБ и нефти в рублях в последние месяцы остается крайне высокой.

Где объемы? инвесторы ушли в отпуск


В сложившихся условиях российский рынок акции может продолжить находиться преимущественно в боковом формате. Ключевые среднесрочные границы консолидации остаются неизменными. Сверху ключевое препятствие расположено на 1975-1990 п., снизу – поддержка на 1890-1905 п. Взгляд до конца года – умеренно позитивный. Ожидаем рынок выше текущих значений.



Самые заметные акции

Новая неделя стартовала с роста активности в акциях МРСК. Акции всех компаний заметно подросли, хотя стоит отметить, что это не самые ликвидные инструменты. На мой взгляд, среди представителей межрегиональных распределительных сетевых компаний остается потенциал для роста в МРСК Урала. Вчера эти бумаги выросли на 5,5% –их можно продолжать удерживать.

В понедельник также особо отметился Мостотрест (+5,53%). Компания блестяще отчиталась за первое полугодие, увеличив прибыль в 4,4 раза. Дивидендная доходность за 2016 год была на уровне 9,25%. С тех пор бумаги выросли и закрыли гэп, но даже с учетом этого столь мощный скачок чистой прибыли намекает нам на то, что по результатам 2017 года дивидендная доходность компании может спокойно превысить 10% относительно текущих котировок. Инвестидея по Мостотрест по-прежнему остается актуальной.

Ранее нами выделялась интересная техническая картина в акциях Русгидро (+2,32%) и Россетей (1,52%). Акции Русгидро вчера пробили уровень 0,823 руб., так что актуализировались цели в район 0,87-0,875 руб. По Россетям в качестве реперной точки обозначалась отметка 0,91 руб. – она еще не пройдена, так что цель роста на 0,975 руб. пока не переставляем.

Сегодня также можно выделить сложившуюся формацию в привилегированных акциях Мечела (+3,11%). В среднесрочной перспективе есть шанс на продолжения роста. Выставив стоп-заявку под 105 руб. можно держать позиции в расчете на потенциальный подъем в сторону 123-125 руб.

Что там с КНДР? Проехали…

Провал на западных площадках, который наблюдался во второй половине предыдущей торговой недели, к текущему моменту в значительной степени отыгран. Призывы не беспокоиться по поводу северокорейского фактора пока оправдываются.

Накануне американский индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 1%, нивелировав значительную часть понесенных ранее потерь. Беспокоиться за его судьбу можно будет лишь в случае пробоя зоны 2400-2415 п. Ну а пока все еще актуален продолжительный восходящий тренд. Любые локальные коррекции до сих пор достаточно быстро выкупались.



Рынок нефти

Новая неделя на рынке нефти началась с масштабного снижения. Сообщения о перебоях поставок из Ливии никак не спасли ситуацию. Котировки фьючерсов Brent ушли к минимальным значениям последних 3 недель, опустившись к уровню $50,5.



В то же время стоит отметить, что падение понедельника пока еще полностью укладывается в рамки большого бокового коридора. Его нижняя граница, которая в том числе выступает и ближайшей зоной поддержки, расположена на $49,5-50 за баррель. Пока цена торгуется выше этих отметок, общая техническая картина остается нейтральной. В случае реализации сценария, когда Brent начнет опускаться под $49,5, сформируется крайне негативный среднесрочный сигнал, так как потенциал для последующего отката увеличится сразу еще не 5-7%.

Вчерашнее падение нефти Brent можно оправдать данными из Китая и ростом индекса доллара.

Российский рубль

Российский рубль накануне проявил устойчивость, во многом проигнорировав негативную динамику нефтяных фьючерсов. Курс USD/RUB остался на месте, так что общий расклад сил пока не меняется.

Сегодня по-прежнему актуален широкий боковой коридор. Основное сопротивление наверху расположено в диапазоне 60,6-61,1. Курс уже дважды разворачивался от этого препятствия. Что же касается нижней границы, то важная поддержка находится на 58,6-58,8.



Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается позитивный. Американские рынки после нашего закрытия в пятницу остались примерно на тех же уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерс на S&P 500 с утра растет на 0,33%. Нефть Brent поднимается на 0,28%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет совсем недалеко от уровня закрытия пятницы.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=354132. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.