QB Finance | Обзор рынка

Недельный обзор рынков (07.08 – 11.08.2017)

15 августа 2017  Источник http://www.qbfin.ru/
Азиатско-тихоокеанскии? регион

Nikkei 225 • 19,729.74 ?1,1%
HANG SENG • 26,926.14 ?2,3%
Shanghai Composite • 3,208.54 ?1,6%

Фондовые площадки Азиатско–Тихоокеанского региона завершили торговую неделю снижением на фоне роста вероятности возникновения вооруженного конфликта между США и КНДР. Японскии? индекс Nikkei 225 продемонстрировал отрицательную динамику ввиду укрепления иены относительно американскои? валюты. По данным Кабинета министров Японии, базовые заказы в машиностроении сократились в июне на 5,2% г/г из-за падения спроса со стороны государственного сектора, а такж е иностранных контрагентов.
Снижение капитальных затрат является негативным фактором для дальнеи?шего экономического роста, так как окажет отрицательное влияние на инфляцию.В результате этого монетарные власти будут вынуждены сохранить денежно–кредитную политику неизменной и оставить процентную ставку Банка Японии на текущем уровне как минимум до конца текущего года. Площадки КНР завершили недельные торги в красной зоне ввиду роста геополитических рисков в регионе.

Кроме того, опубликованные статданные по экономике страны оказались ниже ожидаемых. По данным государственных статистических органов Китая, индекс потребительских цен в июле увеличился на 1,4% г/г по сравнению с подъемом на 1,5% г/г в июне. Снижение темпов роста потребительской инфляции произошло ввиду замедления цен на продовольственные товары. Таким образом, инфляция в Китае может не достигнуть таргетируемого значения на уровне 3% годовых второй год подряд.

Россия

ММВБ • 1,945.08 ?0,5%
РТС • 1,022.53 ?0,5%

Российский фондовый рынок продемонстрировал отрицательную динамику по итогам недели ввиду снижения нефтяных котировок, несмотря на позитивные отчеты корпоративного сектора. По предварительным данным Федеральной службы государственной статистики, рост ВВП во II квартале 2017 года составил 2,5% г/г, что превышает показатели I квартала текущего года, когда темп роста составил 0,5% г/г.

Одной из причин ускорения ВВП послужило снижение ключевой ставки ЦБ РФ, в результате которого произошло оживление на рынке ипотечного кредитования. Рекордное число выданных кредитов способствует оживлению строительного сектора, который оказывает положительное влияние на динамику экономического роста в стране.
Среди корпоративных событий региона стоит выделить публикацию финансовых отчетов двух крупнейших банков страны, которые в период финансовой “очистки” и смягчения регулятором монетарной политики, стали главными бенефициарами притока новых клиентов из менее капитализированных банковских структур. Группа компаний ПАО “ВТБ” опубликовала финансовый отчет по стандартам МСФО за II квартал 2017 года. Чистый процентный доход увеличился на 5% г/г до 114,1 млрд. руб., чистый комиссионный доход вырос на 21,9% г/г до 23,4 млрд. руб., а чистая прибыль возросла на 104,7% г/г и составила 30,3 млрд. руб.

Ключевыми факторами положительных финансовых результатов стали: рост кредитного портфеля, увеличение доли высокомаржинальных займов физических лиц, а также привлечение 1,1 млн. новых клиентов. ПАО “Сбербанк” опубликовало финансовый отчет по стандартам РСБУ за 7 месяцев текущего года. Чистый процентный доход вырос на 6,4% г/г и составил 683,6 млрд. руб. из-за изменения валютной структуры портфеля в пользу рублевых кредитов. Чистый комиссионный доход увеличился на 14,7% г/г до 194 млрд. руб. ввиду роста операций с банковскими картами, включая эквайринг, а чистая прибыль поднялась на 35,6% г/г и стала равной 372,8 млрд. руб. благодаря положительной динамике операционных результатов.

Европа

FTSE 100 • 7,309.96 ?2,7%
CAC 40 • 5,060.92 ?2,7%
DAX • 12,014.06 ?2,3%

Ключевые фондовые индексы Европы завершили неделю падением из-за роста геополитических рисков, а также укрепления евро. По данным статистического агентства Destatis, профицит торгового баланса Германии в июне незначительно вырос и составил 22,3 млрд. евро по сравнению с 22 млрд. евро в мае. Впервые в текущем году упал экспорт, снижение составило 2,8% до 107,2 млрд. евро на фоне падения промышленного производства, а импорт упал на 4,5% до 84,9 млрд. евро. Индекс потребительских цен в июле вырос на 1,7% г/г из-за подъема цен на продукты питания, в частности на мясные изделия.
Кроме того, увеличилась стоимость услуг за электроэнергию, аренду недвижимости и отопление. Таким образом, рост инфляции в ключевой стране еврозоны вплотную приблизился к целевому значению в 2% годовых, что позволит монетарным властям приступить к ужесточению монетарной политики в среднесрочной перспективе, если данная тенденция сохранится.Крупнейшая энергетическая компания Германии E.ON SE опубликовала финансовые показатели за II квартал 2017 года.

Выручка выросла на 1,3% г/г до 9,1 млрд. евро, чистая прибыль составила 3,2 млрд. евро против убытка в 4,2 млрд. на фоне повышения тарифов за предоставление пользования своими сетями другим потребителям, при этом подразделение компании по атомной энергетике – PreussenElektra – выиграло на фоне отмены налога на ядерное топливо в Германии. Убыток в 2016 году был связан с крупной реструктуризацией, в результате которой из состава концерна вышла компания Uniper, объединившая активы в области электрогенерации и глобального трейдинга. В настоящее время E.ON принадлежит 46,6% Uniper и компания планирует дальнейшую продажу оставшейся части пакета. В результате реструктуризации задолженность материнской компании снизилась на 5 млрд. евро.

США

DJIA • 21,858.32 ?1,0%
S&P 500 • 2,441.32 ?1,4%
NASDAQ Composite • 6,256.56 ?1,4%

Американские фондовые индексы завершили неделю снижением ключевых индексов на фоне слабых данных по инфляции, а также бегства инвесторов из рисковых активов ввиду нарастающих рисков, связанных с Северной Кореей. По данным Министерства труда США, первичные заявки на пособия по безработице за прошлую неделю увеличились на 3 тыс. и составили 244 тыс., что оказалось незначительно выше прогнозов аналитиков. Значение показателя ниже 300 тыс. свидетельствует о сильном рынке труда и соответствует состоянию практически полной занятости, что является благоприятным фактором для того, чтобы ФРС начала снижать активы на своем балансе. Однако второй ключевой показатель для регулятора – инфляция – все еще остается ниже целевого уровня.
По данным Министерства торговли США, индекс цен производителей (PPI) в июле уменьшился на 0,1% м/м вопреки прогнозам аналитиков, которые ожидали роста показателя. Снижение цен произошло в таких сферах как ритейл, авиаперелеты и топливо.Одним из главных корпоративных событий в США стала отчетность компании The Walt Disney Company (DIS) за III фискальный квартал. Выручка компании снизилась на 0,3% г/г до $14,24 млрд. из-за падения продаж в таких сегментах, как телевидение и интернет, а чистая прибыль сократилась на 8,9% г/г - до $2,4 млрд.

Фильмы, которые вышли в прокат в III квартале текущего года (“Тачки -3”, “Пираты Карибского моря: Мертвецы не рассказывают сказки” и др.), не смогли побить результаты продаж за аналогичный период прошлого года. Кроме того, компания анонсировала о своих намерениях полностью выкупить фирму BAMTech для запуска собственного потока трансляций различных видов спорта под маркой ESPN, а также фильмов собственного производства в 2018 году. Таким образом, начиная с 2019 года, Disney не будет пользоваться сторонними сервисами компании Netflix, к услугам которой прибегает в настоящее время, что приведет к сокращению издержек мирового лидера развлечений.

Сырьевые рынки

Brent • $52.01 ?0,7%
Light Sweet • $48.91 ?1,2%
Золото • $1,294.80 ?2,4%
Серебро • $17.09 ?5,2%
Медь • $6,429.80 ?1,0%
Никель • $10,650.00 ?3,1%

За неделю с окончанием 11 августа цены на нефть продемонстрировали незначительное снижение. С одной стороны, по данным Энергетической информационной администрации США (EIA), запасы сырой нефти на прошлой неделе сократились в США на 6,4 млн. барр., что оказалось выше прогнозного значения в 2,7 млн. барр. С другой стороны, согласно данным картеля ОПЕК, крупнейшие экспортеры “черного золота” нарастили добычу в июле на 172,6 тыс. барр. в сутки до 32,8 млн. барр. в сутки по сравнению с июнем за счет роста производства нефти в Ливии, Нигерии и Саудовской Аравии. Картель сделал исключение для Ливии и Нигерии ввиду того, что нефтяная отрасль данных государств существенно пострадала в период военных действий. При этом Саудовская Аравия нарастила добычу вопреки международным договоренностям.

Валютные рынки

EUR/USD • 1.1826 ?0,5%
USD/JPY • 109.01 ?1,6%
USD/RUB • 60.18 ?0,9%
EUR/RUB • 70.75 ?1,3%

Курс валютной пары EUR/USD вырос по итогам текущей недели из-за слабых данных по инфляции США, сдерживающих ужесточение монетарной политики ФРС. Российский рубль продемонстрировал незначительное укрепление к американской валюте за счет глобального снижения стоимости доллара.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=354232. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.