iis24.ru | Системы / Стратегии

Готовые стратегии от брокеров и УК: из чего состоят и что приносят

16 августа 2017  Источник http://iis24.ru/
Индивидуальный инвестиционный счет – это счет, который физическое лицо открывает у брокера или управляющей компании, чтобы получить доступ к операциям с ценными бумагами на бирже. Фактически это обычный брокерский счет, который дает своему владельцу преимущества в виде возможности воспользоваться налоговыми льготами от государства. Какой тип налогового вычета применять в рамках счета, инвестор решает сам. Чтобы полноценно воспользоваться налоговыми льготами, ИИС не должен закрываться в течение трех лет, максимальная сумма ежегодного пополнения не должна превышать 1 миллион рублей, а налоговые вычеты производятся с суммы не более 400 000 в год (тип вычета А).

Таким образом, помимо дохода, полученного в результате операций с ценными бумагами, инвестор может увеличить прибыль еще одним из двух способов: получить максимум 52000 рублей в виде налоговых вычетов ежегодно (подходит для имеющих официальный доход) или освободить всю прибыль по счету от налогообложения при закрытии ИИС.

Задумываясь об открытии ИИС, стоит помнить, что индивидуальный инвестиционный счет – это еще не инвестиционный инструмент как таковой. Необходимо не просто открыть ИИС, но и решить, каким целям он будет служить, какими инструментами будет сформирован.
Что можно приобрести на ИИС

Никаких законодательных ограничений на инструментарий в рамках ИИС не введено: для торговли доступны все те же операции с биржевыми активами, что и при работе на стандартном брокерском счете, – акциями, облигациями, деривативами, валютой, торгующимися на Московской бирже.

Таким образом, через ИИС можно приобрести:
акции (в т.ч. иностранные акции, которые торгуются на Санкт-Петербургской бирже);
облигации (в т.ч. еврооблигации);
ETF (на Московской бирже);
ПИФы;
валюту;
производные инструменты;
иное (например, ноты).

Единственное, чем может быть ограничен перечень инструментов, применяемых на ИИС, — это ограничения брокера или УК, у которых открыт счет.

Ряд брокеров позволяют инвестору в рамках ИИС самостоятельно формировать свой инвестиционный портфель и управлять им. При таком варианте сопутствующие затраты инвестора в среднем будут ниже, чем при открытии индивидуального инвестиционного счета у управляющей компании. Об этом мы писали в одном из предыдущих обзоров.

Кроме этого, и брокеры, и управляющие компании предлагают готовые стратегии управления – портфели инструментов. Пакетные предложения могут формироваться на основе инвестирования в конкретный класс активов (государственные облигации, акции и т.д.). Или же стратегии формируются из предполагаемого уровня риска – умеренные, консервативные, агрессивные. Инвестор определяет собственные задачи, цели, срок инвестирования и выбирает стратегию. Здесь мы проводили сравнения доходности некоторых стратегий из рейтинга Московской биржи.

При необходимости инвестор может воспользоваться консультацией специалистов компании, однако решения относительно инвестирования будет принимать самостоятельно.

Еще один вариант сотрудничества с управляющими компаниями – заключение договора доверительного управления, в рамках которого инвестор выбирает готовый инвестиционный портфель и доверяет его управляющим. Комиссии в рамках доверительного управления традиционно выше, но и присутствия инвестора в процессе торговли не требуется вовсе. Он регулярно получает отчеты об эффективности стратегии и оценивает ее доходность. Все активные действия с ценными бумагами осуществляются специалистами УК.

Сегодня мы рассматриваем «пакетные» предложения на ИИС от крупнейших брокеров и УК (по количеству открытых ИИС). Однако ряд компаний (например, брокер ПАО «Сбербанк» или брокерское направление Промсвязьбанка) не имеет готовых стратегий, поэтому они в обзор не попали.

Что предлагают брокеры

Брокер АО «ИК ФИНАМ» предлагает на выбор 6 готовых стратегий, которые сгруппированы по степени риска и доходности. Консервативные дают до 15% годовых и состоят из высоколиквидных акций. Подходят инвесторам, которые предпочитают умеренный риск. Доходность портфелей основывается как на росте котировок акций, так и на высокой дивидендной доходности.

Оптимальные стратегии – равномерное соотношение риска и доходности – до 30% годовых. Например, стратегия «Восхождение» работает с наиболее ликвидными акциями Московской биржи, при формировании портфеля ее система управления рисками исключает бумаги с большим снижением курсовой стоимости.

Агрессивные стратегии – до 50% годовых. Среди них довольно известная стратегия «Саламандра», которая распознает состояние рынка в данный момент и адаптирует алгоритм под текущую ситуацию. Стратегия выделяет несколько фаз рынка – диапазон, тренд, коррекция к тренду, разворот тенденции и период сильной волатильности.

АО «ОТКРЫТИЕ брокер» предлагает 3 торговые стратегии.

В рамках стратегии «Сберегательный ИИС» средства инвестируются в облигации федерального займа. Это дает вложениям дополнительную устойчивость, но снижает уровень доходности. В рамках портфеля «Независимый ИИС» инвестиции идут в акции высокодоходных компаний. При этом, риск и доходность на довольно высоком уровне, равно как и в стратегии «Доходный ИИС».

Предложение от брокера «БКС» также невелико 4 стратегии. Консервативная (рублевая) «ИИС + Облигации России» и доходностью до 8,4% годовых плюс не забываем про налоговый вычет. Инвестиции направлены в облигации федерального займа. «ИИС+ Рублевая нота» предполагает доходность до 12,5% + вычет. В портфеле участвует структурная нота №5, портфель состоит из обязательств надежных российских эмитентов — Сбербанка, Газпромбанка, Альфа-Банка и АФК «Системы».

В консервативной долларовой стратегии участвует Нота№3. Портфель состоит из обязательств ВЭБ, Газпромбанка и Сбербанка. Доходность – 4,75% годовых в долларах США + налоговый вычет.

Умеренная долларовая стратегия обещает доходность до 14% в долларах. В нее входит Нота №4, а портфель включает в себя обязательства Apple, Disney, Sberbank ADR, Yandex

«КИТ ФИНАНС Брокер» приобрести в рамках ИИС структурные продукты, разработанные специалистами компании. Большинство структурных продуктов предлагают полную защиту капитала, то есть даже в случае неисполнения ожидаемого сценария 100% вложенных средств вернутся вам на счет. Порог входа: от 300 000 рублей.

Готовые стратегии от брокеров и УК: из чего состоят и что приносят


Что предлагают УК

В рамках доверительного управления «ФИНАМ Менеджмент» предлагает 10 стратегий, доступных на ИИС. «Еврооблигационная» — формирование еврооблигационного портфеля для широкого круга инвесторов за счет невысокой минимальной суммы инвестиций – 300 тыс. руб. (как правило, минимальные суммы для покупки еврооблигаций – от 100 тыс. долл. США).

В рамках стратегии «Американские акции» средства инвестируются в иностранные биржевые инвестиционные фонды ETF (Exchange Traded Fund)1 (далее также – «биржевой фонд» или «ETF»), состоящие из акций компаний крупнейшей экономики мира — США. Минимальный порог входа – 300 000 рублей.

В рамках стратегии «Новые глобальные лидеры» отбираются компании, услугами которых пользуется широкий круг потребителей и потому возможно смогут иметь значительный потенциал роста. Компании относятся к отрслям: онлайн-ритейл, поисковые сервисы, платежные системы, социальные сети, производство гаджетов (смартфонов, планшетов и ноутбуков), процессоры, программное обеспечение, планирование путешествий.

УК «ОТКРЫТИЕ» предлагает широкий спектр продуктов. В графиках УК указана динамика среднемесячной доходности. В рамках ИИС предлагаются все инструменты, доступные на инвестиционном счете.

УК «Альфа-Капитал» предлагает три стратегии в рамках доверительного управления.

«Новые горизонты» — только облигации российских хозяйственных обществ. Доходность за период 31.01.2015 — 31.05.2017 составляет 30,04%. Минимальная сумма первоначального вложения — всего 10 000 рублей, равно как и минимальный последующий взнос — всего 10 000 рублей.

«Наше будущее» — инвестиции в государственные ценные бумаги Российской Федерации. Для стратегии «Наше будущее» доходность за период 31.01.2015 — 31.05.2017составляет 27,98%.

В рамках стратегии «Точка роста» доходность за период 31.01.2015 — 31.05.2017составляет 21,27%. Вложения в акции российских эмитентов

Стратегии УК «Сбербанк Управление Активами» могут заинтересовать консервативных инвесторов. В рамках портфеля «Долларовые облигации» активы клиента инвестируются в диверсифицированный портфель номинированных в долларах США государственных и корпоративных еврооблигаций с риском из России и СНГ. Вложения в облигации (еврооблигации) могут производиться путем приобретения инвестиционных паев ПИФ, инвестиционная декларация которого предусматривает размещение средств в указанные инструменты. Доходность 1,08% в долларах США.

При открытии Вы можете внести от 100 тыс. руб. (от 50 тыс. руб. – если ИИС был открыт через Личный кабинет), дополнительно можно вносить от 50 тыс. руб. (от 10 тыс. руб. – если ИИС был открыт через Личный кабинет)

Стратегия «Рублевы облигации» реализуется на тех же условиях. Активы клиента инвестируются в диверсифицированный портфель номинированных в рублях государственных, муниципальных и корпоративных облигаций. Доходность — 11,7% годовых в рублях

В основе стратегии «Надежность государства (ИИС)» от АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» лежит покупка облигаций максимального уровня надежности (ОФЗ, субфедеральные бумаги) со сроком погашения от 1 до 3 лет. Реинвестирование купонных выплат, отсутствие налогов на купонный доход, в купе с инвестиционным налоговым вычетом, позволяет получить сравнимую с депозитом надежность и более высокую доходность 15-20% годовых

Стратегия «Валютная стабильность (ИИС)» ориентирована на долгосрочное инвестирование в инструменты, номинированные в иностранной валюте: еврооблигации и ETF. Продукт предназначен для защиты капитала от курсовых рисков. Доходность — 5-10% годовых в валюте.

Инвестиционная стратегия «Уверенный рост (ИИС)», основанная на принципе инвестирования в недооцененные российские акции и качественные российские облигации. Адаптивное изменение доли акций и облигаций в портфеле в зависимости от поведения рынка. Доходность 10-15% годовых

«КИТ ФИНАНС Брокер» предлагает продукт доверительного управления капиталом «ИИС Доверительный». Средства передаются профессиональным управляющим в доверительное управление по низко рискованным индивидуальным стратегиям с целью получения дохода.

В рамках стратегии оценивается рыночная конъюнктура для получения дохода с помощью облигаций с минимальным риском и преимущества от налогового вычета.

При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=354367. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.