Карпунин Василий БКС Экспресс | Обзор рынка | Oil | ММВБ-РТС | USD|RUB

Инвесторы начали разгонять «префы» Башнефти

24 августа 2017  Источник http://bcs-express.ru/
Итоги торгов 23.08

Индекс ММВБ: 1958,52п. (+0,57%)

Индекс РТС: 1044,96п. (+0,53%)

Суд над АФК Система

Арбитражный суд Башкирии частично удовлетворил иск Роснефти и Башнефти к Системе и постановил взыскать 136,3 млрд руб. Истцы при этом требовали 170,6 млрд руб. Представители Системы уже заявили, что будут обжаловать решение суда.

Пресс-секретарь Роснефти Михаил Леонтьев сообщил, что компания «довольна решением суда», сообщает «Коммерсант». Таким образом, можно предположить, что сумма 136,3 млрд руб. теперь является самым негативным сценарием для Системы. Однако остаются шансы, что в вышестоящих инстанциях она может быть частично снижена.

Реакция бумаг АФК была противоречивой. Сначала они резко подскочили, ведь сценарий со 170,6 млрд руб. не подтвердился, но затем все равно ушли в существенный минус, потеряв к концу дня 3,24%.

Привилегированные акции Башнефти в среду выросли на 4,5%. Покупки в этом инструменте обусловлены тем, что суд взыскивает средства в пользу Башнефти, то есть у компании есть шансы получить гигантский объем кэша.

Глава республики Рустэм Хамитов сообщил ТАСС следующее: «Пока еще рано говорить о том, что республика получит ресурсы, так как наверняка решение суда будет обжаловано. Но при развитии событий, которые приведут к получению средств Башнефтью, мы, безусловно, как крупнейший акционер, получим часть в виде дополнительных дивидендов.»

То есть помимо обещанных дивидендов за 2016 год плюс за 9 мес. 2017 года появляется перспектива получить еще и спецдивиденды из-за судебного дела с Системой.

Цифра 136,3 млрд руб. очень значительна для Башнефти. Чистая прибыль компании за весь 2016 год составила 52 млрд руб. Капитализация Башнефти составляет около 365 млрд руб. Если предположить, что сумма взыскания не будет снижена, то получается возможный приток средств в компанию составит 767 руб. в расчете на 1 акцию (АО и АП).

Российский рынок

Российские индексы акций в среду, 23 августа, плавно поднимались большую часть торговой сессии. Максимальные значения были достигнуты ближе к завершению торгов. Активность инвесторов начала постепенно расти – обороты торгов увеличиваются.

В индексе ММВБ пока все еще актуальна среднесрочная боковая тенденция. Тем не менее, общий взгляд на горизонте следующих нескольких месяцев преимущественно положительный. К концу года ждем рынок выше.

Техническим сигналом к слому утомительной консолидации в индексе ММВБ может стать пробой области сопротивления 1975-1990 п.

Инвесторы начали разгонять «префы» Башнефти


Самые заметные акции

Среди голубых фишек, которые главным образом и обеспечили вчерашний рост ММВБ, в первую очередь выделяется Сбербанк (+2,51%). Вчера был опубликован отчет за первое полугодие по МСФО. Данные оказались позитивными, так что положительный взгляд на бумаги банка подтверждается. Также сообщается о том, что апелляционный суд в среду отменил решение по иску Транснефти к Сбербанку по производным финансовым инструментам на сумму почти 67 млрд руб.

А вот бумаги Мечела вчера были под давлением. Речь идет именно о привилегированных акциях, которые упали на 7,12%. Компания опубликовала слабый финансовый отчет за II кв., что в глазах инвесторов резко ударило по ожиданиям высоких дивидендов. При этом обыкновенные акции по итогам среды выросли на 1,22%.

Продолжается ралли в МРСК. Отличные отчеты компаний привлекают внимание множества мелких и средних инвесторов. Накануне на 13% выросли акции МРСК Сибири, на 8,4% МРСК Волги, на 5,2% МРСК ЦП, на 4,9% МРСК Урала. Рост в дочках Россетей нельзя назвать чисто спекулятивным. Есть все основания для положительной переоценки их капитализации из-за улучшающихся финансовых результатов.

Рынок нефти

Нефтяные котировки вчера преимущественно росли. Стоимость барреля Brent вновь поднималась выше $52,5. До верхней границы бокового коридора на $53 осталось совсем немного. В случае пробоя этого рубежа, далее движение наверх может быть продолжено в сторону $54,5 за бочку Brent.

Во многом вчерашний подъем был спровоцирован статистикой от EIA. Запасы сырой нефти и бензина в США выросли. При этом прирост добычи на 26 тыс. баррелей в сутки никого не удивил.

Сейчас растут шансы на выход фьючерсов Brent из текущего боковика через его верхнюю границу.



Валютный рынок

В паре USD/RUB по-прежнему полный штиль и отсутствие каких-либо серьезных движений. Амплитуда колебаний в последние три сессии составляет около 25 копеек. Динамика нефтяных фьючерсов игнорируется национальной валютой.

При этом небольшой потенциал для снижения у пары USD/RUB все еще есть. В частности выделяется целевая область поддержки в районе 58,6-58,8. Этот уровень может быть протестирован в ближайшем будущем. При этом причин для формирования девальвационного импульса выше 60 руб. конкретно сегодня нет.



Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские рынки после нашего закрытия в среду незначительно снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерс на S&P 500 с утра падает на 0,06%. Нефть Brent торгуется без существенных изменений. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет совсем недалеко от уровня закрытия среды
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=355497. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.