Кочетков Андрей Открытие | Обзор рынка

Укрепление рубля будет негативно влиять на бумаги экспортёров

28 августа 2017  Источник http://open-broker.ru/
К 15:15 (мск) индекс ММВБ прибавлял 0,21% до 1983,34 п., а РТС укреплялся на 0,82% до 1069,20 п. К середине дня индекс ММВБ незначительно подрастал на пониженных объёмах. Существенных идей кроме глобального ослабления доллара и продолжающегося роста в нефти на рынке нет. Крепкий рубль давит на бумаги металлургов: «Северсталь» (-0,76%), НЛМК (-0,61%), ММК (-0,56%). Бумаги «АЛРОСА» (+2,47%) продолжают восстанавливаться после провала на последствиях аварии на руднике «Мир». Более выраженный покупательский интерес присутствует в бумагах энергетиков: ТГК-1 (+3,77%), «Русгидро» (+2,63%), «Россети» (+2,3%), «КАМАЗ» (+1,96%) отчитался о получении прибыли по МСФО в I полугодии в размере 990 млн рублей по сравнению с убытком в размере 2 млрд рублей год назад. МТС (-0,33%) увеличила прибыль по МСФО во II квартале на 62,6% до 14,7 млрд рублей при росте выручки на 0,7%. ОГК-2 (+0,56%) увеличила прибыль по МСФО в I полугодии в 2,8 раза до 6,8 млрд рублей при росте выручки на 17,4%. Худшими на рынке стали бумаги: «Аптеки 36и6» (-2,28%), «МРСК Центр» (-1,84%), «Соллерс» (-1,7%), АФК «Система» (-1,27%). На предстоящей неделе будет довольно много статистики, которая способна оказать на рынки сильное влияние. Поэтому активность российских участников торгов до середины недели будет невысокой.

Рубль продолжил укрепляться как за счёт растущей нефти, так и общей слабости доллара. К середине московских торгов баррель Brent стоил около
3075 рублей. Однодневная ставка MosPrime подросла до 8,75%, недельная снизилась до 9,0%, а месячная – до 9,11%. В отличие от коллег по сырьевому цеху рубль продолжает укрепляться. Этому способствует и нефть, и промышленные металлы, которые дорожали в понедельник. Впрочем, для рубля также актуальным остаётся идея изменения денежной политики ЦБ РФ и спекулятивные покупки ОФЗ. Инфляция продолжает замедляться и уже находится ниже целевого уровня регулятора. Соответственно, начинают пересматриваться прогнозы по ставке на конец года. Если в I полугодии на рынке ожидали 8,5% по итогам 2017 года, то уже сейчас ожидания смещаются в сторону 8,25% или даже 8,0%. В любом случае, ставка все ещё останется достаточно высокой, что позволит рублю сохранять статус высокодоходной валюты. К 15:15 (мск) USD/RUB – 58,415 (-0,27%), EUR/RUB – 69,672 (-0,33%).

Крепкий евро пока не беспокоит Марио Драги, но на рынке придерживаются иного мнения. На торгах в первый день недели давление распространяется на бумаги экспортёров, среди которых доминируют автостроители: BMW (-0,48%), Daimler AG (-0,33%), Volkswagen (-0,17%). Впрочем, основные потери всё же были в секторах технологий и базовых материалов. Торги в Лондоне не проводились в связи с банковским выходным. К 15:15 (мск) DAX – 12158,72 п. (-0,08%), CAC 40 – 5104,37 п. (+0,0%).

Дополнительным поводом для роста котировок Brent является очередная блокада трубопроводов в Ливии, которая снижает потенциал добычи на 400 тыс. бар. в сутки. Однако главным вопросом все же остаются последствия урагана Харви в США. Пока на рынке доминирует идея, что снижение перерабатывающих мощностей в стране на 15% приведёт к падению спроса на сырую нефть. Однако производство самой нефти также пострадало. Ураган затронул логистику импортных поставок. Кроме того, потери в нефтедобыче составляют около 380 тыс. бар. на морских платформах и около 300 тыс. бар. на наземных вышках. Соответственно, снижение объёмов снабжения топливом происходит одновременно со снижением поставок сырой нефти.
Однако наиболее сильно это будет заметно в отчёте Минэнерго США только на будущей неделе. Непосредственная реакция рынка была особенно заметна на сильном расширении разрыва в стоимости Brent и WTI. В рамках европейской сессии этот разрыв достигал $5,2. К 15:15 (мск) Brent – $52,25 (+0,52%), WTI – $47,53 (-0,71%), золото – $1302,6 (+0,36%), медь – $6782,54 (+1,42%).

Фьючерс на индекс доллара снижался в пределах 0,1% до 92,43. AUD и CAD демонстрировали незначительные изменения против доллара по сравнению с закрытием в пятницу, а вот NZD слабел на 0,15%. К 15:15 (мск) EUR/USD – $1,192 (+0,01%), GBP/USD – $1,292 (+0,3%), USD/JPY – 109,3 (-0,05%).

Существенной статистики на вечер нет. Фьючерс на S&P 500 подрастал на 0,15%. Российский рынок способен закрыть день в плюсе, хотя укрепление рубля оказывает явно негативное влияние на бумаги экспортёров. Однако и котировки Brent выше $52 за баррель оказывают на рынок позитивное влияние. Впрочем, до середины недели резких движений не ожидается.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=355998. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.