29 августа 2017 Инвесткафе Зарипов Руслан
События и общая обстановка на рынках долга
Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) поставило кредитный рейтинг Банка Открытие на пересмотр с негативным прогнозом. В то же время сообщается, что Банк Траст приобрел акции санирующего его ФК Открытие на сумму 3,8 млрд руб. для удержания их котировок от падения
МРА S&P Global Ratings (S&P) ухудшило прогноз по рейтингам банка Центрокредит со стабильного до негативного. Долгосрочный и краткосрочный кредитный рейтинги контрагента при этом подтверждены на уровне В.
Транснефть получила предложение Сбербанка о мировой в споре на 66,5 млрд руб. Девятый арбитражный апелляционный суд тем временем удовлетворил жалобу Сбербанка и признал законной сделку с производными финансовыми инструментами, которую банк заключил в 2014 году с Транснефтью.
Арбитраж Башкирии удовлетворил иск Роснефти к АФК Система частично, постановив взыскать с АФК 136,273 млрд руб. Представитель АФК Система Елена Демина заявила ТАСС, что компания обжалует решение суда. На фоне этих событий в настоящее время по ряду облигаций АФК Система на открытых площадках доходности достигают 20,21-24,36% годовых и подвергаются заметной волатильности.
Российские банки поделились своими прогнозами по ипотечной ставке на конец текущего года: она упадет ниже 10% годовых.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Банк России определил базовый уровень доходности вкладов на сентябрь 2017 года.
Также регулятор сообщает, что средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за вторую декаду августа составила 7,54% (+0,11 п.п.)
Первым банком, который может перейти фонду консолидации банковского сектора, созданному Центробанком для санации банков, может стать ФК Открытие. Это один из рассматриваемых регулятором сценариев дальнейшей судьбы банка. Кроме того, Банк России согласовал включение денежных средств, привлеченных от размещения бессрочных субординированных облигаций, в размере $500 млн в состав источников добавочного капитала Промсвязьбанка.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26221 с постоянным купоном 7,7%, с погашением в 2033 году при спросе 30,93 млрд в объеме 14,99 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 98,39% номинала со средневзвешенной доходностью 8,03%. Размещены также ОФЗ серии 26222 с постоянным купоном 7,1% и погашением в 2024 году при спросе 60,09 млрд в объеме 24,99 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 96,13% номинала со средневзвешенной доходностью 7,97%.
ГТЛК размещает облигации серии 001Р-05. Дата начала размещения — 30 августа, объем эмиссии — $170 млн, cрок обращения составляет семь лет с трехмесячным купонным периодом. Индикативная ставка купона — 4,9-5,25% годовых (доходность к погашению: 5,03-5,39% годовых). Оферта не предусмотрена. Организатор размещения — Совкомбанк.
Денежный рынок и инфляция
Потребительские цены в РФ с 15 по 21 августа не изменились, после того как предыдущие три недели подряд снижались на 0,1%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 11 по 18 августа 2017 года увеличился на 57,3 млрд руб. — с 9,3372 трлн до 9,3945 трлн руб. Ставки Mosprime находятся в диапазоне 8,73-9,00%. Ставка RUONIA составила 8,37%, объем сделок по ней равнялся 142,65 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ продолжила увеличиваться и составила 733,70 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой (10,0%). На аукционах валютного репо банки заняли $0,1 млрд под 3,23% годовых на 28 дней и $0,1 млрд под 3,19% годовых на семь дней. Сальдо операций Банка России с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 25 августа также углубляется в отрицательную плоскость и равняется -568,8 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
За прошедшую неделю доходности в ОФЗ не менялись.
В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга YTM облигаций выросли в среднем на 0,33 п.п., в транспортном сегменте — на 0,22 п.п., в металлургическом — на 0,16 п.п. В торговом, банковском, энергетическом и телекоммуникационном сегментах без значимых изменений. В строительном сегменте доходности сократились на 0,14 п.п.
Доходности в суверенных еврооблигациях снизилась в среднем на 0,07 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Технические дефолты на прошлой неделе допущены Тверской концессионной компанией по облигациям серии 01 (купонная выплата) и Муниципальной инвестиционной компанией по облигациям серии БО-01 (купонная выплата).
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) поставило кредитный рейтинг Банка Открытие на пересмотр с негативным прогнозом. В то же время сообщается, что Банк Траст приобрел акции санирующего его ФК Открытие на сумму 3,8 млрд руб. для удержания их котировок от падения
МРА S&P Global Ratings (S&P) ухудшило прогноз по рейтингам банка Центрокредит со стабильного до негативного. Долгосрочный и краткосрочный кредитный рейтинги контрагента при этом подтверждены на уровне В.
Транснефть получила предложение Сбербанка о мировой в споре на 66,5 млрд руб. Девятый арбитражный апелляционный суд тем временем удовлетворил жалобу Сбербанка и признал законной сделку с производными финансовыми инструментами, которую банк заключил в 2014 году с Транснефтью.
Арбитраж Башкирии удовлетворил иск Роснефти к АФК Система частично, постановив взыскать с АФК 136,273 млрд руб. Представитель АФК Система Елена Демина заявила ТАСС, что компания обжалует решение суда. На фоне этих событий в настоящее время по ряду облигаций АФК Система на открытых площадках доходности достигают 20,21-24,36% годовых и подвергаются заметной волатильности.
Российские банки поделились своими прогнозами по ипотечной ставке на конец текущего года: она упадет ниже 10% годовых.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Банк России определил базовый уровень доходности вкладов на сентябрь 2017 года.
Также регулятор сообщает, что средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за вторую декаду августа составила 7,54% (+0,11 п.п.)
Первым банком, который может перейти фонду консолидации банковского сектора, созданному Центробанком для санации банков, может стать ФК Открытие. Это один из рассматриваемых регулятором сценариев дальнейшей судьбы банка. Кроме того, Банк России согласовал включение денежных средств, привлеченных от размещения бессрочных субординированных облигаций, в размере $500 млн в состав источников добавочного капитала Промсвязьбанка.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26221 с постоянным купоном 7,7%, с погашением в 2033 году при спросе 30,93 млрд в объеме 14,99 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 98,39% номинала со средневзвешенной доходностью 8,03%. Размещены также ОФЗ серии 26222 с постоянным купоном 7,1% и погашением в 2024 году при спросе 60,09 млрд в объеме 24,99 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 96,13% номинала со средневзвешенной доходностью 7,97%.
ГТЛК размещает облигации серии 001Р-05. Дата начала размещения — 30 августа, объем эмиссии — $170 млн, cрок обращения составляет семь лет с трехмесячным купонным периодом. Индикативная ставка купона — 4,9-5,25% годовых (доходность к погашению: 5,03-5,39% годовых). Оферта не предусмотрена. Организатор размещения — Совкомбанк.
Денежный рынок и инфляция
Потребительские цены в РФ с 15 по 21 августа не изменились, после того как предыдущие три недели подряд снижались на 0,1%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 11 по 18 августа 2017 года увеличился на 57,3 млрд руб. — с 9,3372 трлн до 9,3945 трлн руб. Ставки Mosprime находятся в диапазоне 8,73-9,00%. Ставка RUONIA составила 8,37%, объем сделок по ней равнялся 142,65 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ продолжила увеличиваться и составила 733,70 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой (10,0%). На аукционах валютного репо банки заняли $0,1 млрд под 3,23% годовых на 28 дней и $0,1 млрд под 3,19% годовых на семь дней. Сальдо операций Банка России с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 25 августа также углубляется в отрицательную плоскость и равняется -568,8 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
За прошедшую неделю доходности в ОФЗ не менялись.
В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга YTM облигаций выросли в среднем на 0,33 п.п., в транспортном сегменте — на 0,22 п.п., в металлургическом — на 0,16 п.п. В торговом, банковском, энергетическом и телекоммуникационном сегментах без значимых изменений. В строительном сегменте доходности сократились на 0,14 п.п.
Доходности в суверенных еврооблигациях снизилась в среднем на 0,07 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Технические дефолты на прошлой неделе допущены Тверской концессионной компанией по облигациям серии 01 (купонная выплата) и Муниципальной инвестиционной компанией по облигациям серии БО-01 (купонная выплата).
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter