Лукичева Оксана Открытие | Товары | Главное

Обзор рынка зерновых, масленичных и хлопка 3 июля - 25 августа 2017 года.

29 августа 2017  Источник http://open-broker.ru/
В прошедший период мировые цены на пшеницу резко снизились после довольно внушитель-ного сезонного роста в конце июня – начале июля. Прогнозы по урожаю на новый сезон 2017-18 были пересмотрены вверх, несмотря на неблагоприятные погодные условия в Северном полушарии весной и в начале лета.

Несмотря на ожидаемое падение урожая яровой пшеницы в США до многолетнего минимума, а также ожидаемого снижения урожайности в ЕС, Австралии и Канаде, августовский отчет МСХ США вышел крайне негативным к рынку. Минсельхоз США показал общее увеличение запасов пшеницы в мире под влиянием неожиданно улучшенных прогнозов урожая в России.

В августовском отчете ведомство сократило оценку урожая кукурузы в США гораздо меньше, чем ожидалось рынком, а также увеличило прогноз урожая сои и мировые запасы кукурузы и сои. Отчет представлял собой особый интерес, т.к. основан на первых полевых исследования урожая, и обычно не показывал резких расхождений с оценкой рынка.

Тем не менее, в этом году МСХ США учел расширившиеся мировые поставки пшеницы за счет Причерноморского региона, а также вероятный рост экспорта кукурузы из Бразилии. Рынок пшеницы насыщен пшеницей низкого класса, но при этом Российский зерновой союз уже за-явил об улучшении качества урожая нового сезона в целом.

Это позволит частично заменить российскими поставками снижение экспортных поставок из Австралии, где наблюдается сокращение производства. В основном ожидается переориента-ция мукомольных предприятий из Индонезии и Южной Кореи на поставки пшеницы из При-черноморского региона. Кроме того, в новом сезоне производство пшеницы высоких классов существенно вырастет в Китае, что приведет к падению спроса на импорт пшеницы из США и Австралии.

Международный совет по зерну повысил оценку мирового производства зерновых в сезоне 2017-18 в связи с ростом урожая в Причерноморском регионе, несмотря на засуху в Северной Америке, ЕС, Канаде и Австралии. Оценка мирового производства пшеницы повышена до 742 млн.тонн, а кукурузы понижена до 1,017 млрд.тонн. Оценка производства пшеницы для России повышена до 80 млн.тонн, для Украины – до 26 млн.тонн.

По данным МСХ США запасы пшеницы по состоянию на 1 июня 2017 г. в стране составили 1,184 млн. бушелей, что на 21% больше, чем на 1 июня 2016 г. Запасы кукурузы в США составили 5,225 млн. бушелей, что на 10,9% выше, чем на 1 июня 2016 г., а также максимальны почти за последние 30 лет.

По данным МСХ США по состоянию на 20 августа 2017 г., в хорошем состоянии находилось 34% яровой пшеницы (66% в прошлом сезоне), в плохом состоянии находилось 42% посевов (было 9%). Убрано 58% посевов яровой пшеницы против 63% в прошлом году. В кукурузе в хорошем состоянии находилось 62% посевов (75% в прошлом сезоне), в плохом состоянии находилось 12% посевов (было 7%). Початки сформировались на 76% посевов кукурузы.

По данным МСХ США экспорт пшеницы из США с начала сезона 2017-18 по 17 августа 2017 г. составил 11,161 млн.тонн против 11,186 млн.тонн в сезоне 2015-16. Также с начала сезона 2016-17 по 17 августа 2017 г. из США было экспортировано 56,473 млн.тонн кукурузы против 49,798 млн.тонн на аналогичную дату прошлого сезона.

По данным бразильского агентства Conab урожай кукурузы в Бразилии в сезоне 2016-17 соста-вит 96 млн.тонн, что на 2,3% выше, чем в прошлом сезоне. Это увеличение связано с увеличе-нием площади культуры второго урожая, который составит 68,8 млн.тонн. Экспорт кукурузы из страны в сезоне 2017-18 достигнет рекордного уровня, который оценивается в 33-36 млн.тонн.

По оценке CNGOIC производство пшеницы в Китае в сезоне 2017-18 составит 130,2 млн.тонн, что на 1,0% выше, чем в прошлом сезоне. Производство кукурузы составит 211,5 млн.тонн, понизившись на 3,7% к прошлому сезону.

По данным GAC импорт кукурузы в Китай в июле вырос в несколько раз к июлю прошлого года и составил 913,6 тыс.тонн. Основные поставки производились из Украины, США, Лаоса. За 7 мес. 2017 г. импорт кукурузы снизился на 43,8% к аналогичному периоду 2016 г. до 1,648 млн.тонн. Июльский импорт был спровоцирован снижением мировых цен и ростом внутренних цен на зерновую в Китае, вызванным сокращением прогноза урожая в текущем году.

По данным GAC импорт пшеницы в Китай в июле снизился на 23% в годовом выражении до 235,4 тыс.тонн, основные поставки производились из США, Австралии, Канады. За 7 мес. 2017 г. импорт пшеницы вырос на 37,6% к аналогичному периоду 2016 г. до 2,864 млн.тонн.

Индийские производители собрали рекордный урожай пшеницы в сезоне 2016-17 – 98,38 млн.тонн. При этом Индия законтрактовала около 300 тыс.тонн пшеницы из Украины с постав-кой в сентябре-октябре 2017 г. Импорт пшеницы в сезоне 2016-17 в Индию составил 5 млн.тонн, а сезоне 2017-18 ожидается на уровне 2-3 млн.тонн.

С начала сезона 2017-18 по 22 августа 2017 г. из ЕС было экспортировано 2,0 млн.тонн пшени-цы (4,5 млн.тонн в прошлом году), а также 404 тыс.тонн ячменя (1,15 млн.тонн в прошлом году). Импорт кукурузы в ЕС с начала сезона 2017-18 составил 2,0 млн.тонн (1,3 млн.тонн в прошлом году). Служба по мониторингу урожая в Европейском союзе MARS повысила прогноз по уро-жайности кукурузы в ЕС до 6,93 тонны/га, оценка урожая повышена до 59,4 млн.тонн.

По июльской оценке Strategie Grains производство зерновых в ЕС-28 в сезоне 2017-18 составит 295,6 млн.тонн против 296,4 млн.тонн в прошлом сезоне. Июльский прогноз был вновь пони-жен на 0,9% к июньскому прогнозу. В связи с этим ожидаемая урожайность культур в среднем понижена на 2-5%, а наибольшее падение ожидается в производстве пшеницы, ячменя и куку-рузы. Площади посевов также снижены на 1%.

Экспорт зерновых из Украины в сезоне 2016-17 составил 43,409 млн.тонн, что на 4,4 млн.тонн больше, чем в сезоне 2015-16. Экспорт пшеницы составил 17,355 млн.тонн, кукурузы – 20,411 млн.тонн, ячменя – 5,338 млн.тонн. По всем культурам наблюдается превышение экспортных поставок над предыдущим сезоном.

Урожай зерновых на Украине в 2017 г. оценивается на уровне 60,2-63 млн.тонн, что несколько ниже, чем в прошлом году. По состоянию на 18 августа уборка урожая пшеницы уже была за-вершена с результатом в 26,5 млн.тонн при средней урожайности в 4,17 тонны/га, также было собрано 8,6 млн.тонн ячменя. Всего было убрано 14,3 млн.гектаров, в том числе 6,4 млн.гектаров пшеницы, 4,47 млн.гектаров кукурузы и 2,5 млн.гектаров ячменя.

Экспорт зерновых из Украины в новом сезоне 2017-18 по состоянию на 23 августа составил 5,043 млн.тонн, что на 86 тыс.тонн больше, чем в сезоне 2015-16. Экспорт пшеницы составил 2,37 млн.тонн (-88 тыс.тонн к аналогичной дате прошлого сезона), кукурузы – 1,043 млн.тонн (+499 тыс.тонн), ячменя – 1,62 млн.тонн (-319 тыс.тонн).

Урожай зерновых в Казахстане в 2017 г. по предварительным оценкам составит 19,2 млн.тонн против 20,6 млн.тонн, собранных в 2016 г. По состоянию на 15 августа убрано 38% посевных площадей, собрано 1,7 млн.тонн зерна. Экспорт зерновых в сезоне 2017-18 оценивается на уровне 8,0-8,5 млн.тонн, внутреннее потребление зерна составит 9,0-9,5 млн.тонн.

В прошедший период внутренние цены на зерновые в РФ резко снизились под влиянием ак-тивных продаж нового урожая сезона 2017-18, начавшего поступать на рынок в августе. В кон-це июля - начале августа рынок удивили новости о повторении огромного урожая зерновых, ожидаемого в России, несмотря на первоначальные оценки снижения объемов производства.

Погодные условия весной и в начале лета были крайне неблагоприятными для посева и начального роста зерновых, но последующее восстановление погодных условий привело к наверстыванию упущенного роста. Уборка зерновых в России продолжается с некоторым от-ставанием от прошлогодних темпов, но разрыв постепенно сокращается. При этом по данным РЗС качество убираемых культур на порядок выше, чем в прошлом году.

По данным МСХ РФ на 24 августа 2017 г. было убрано 22,2 млн.гектаров или 46,3% посевов, собрано 83 млн.тонн зерновых (83,9 млн.тонн на аналогичную дату прошлого года) при сред-ней урожайности культур в 3,74 тонны/га (было 3,0 тонны/га). Собрано пшеницы 62,2 млн.тонн, ячменя – 14,8 млн.тонн.

В некоторых регионах Поволжья, Сибири и Урала стартовала посевная озимых. По состоянию на 24 августа засеяно 4,4% плановых площадей или 763,7 тыс.га (было 1 млн.га). Всего под озимые посевы сезона 2017-18 отведено 17,5 млн. гектаров.

Оптимистичные прогнозы оказали жесткое давление на мировые цены, отразившись в авгу-стовском отчете МСХ США. Внутренние цены в России, экспортные цены, а также общий цено-вой уровень в Причерноморском регионе сильно «просел» в корреляции с мировым рынком. По оценке МСХ РФ урожай зерновых в России в сезоне 2017-18 составит 105-110 млн.тонн, а экспортный потенциал оценивается в 40 млн.тонн. Урожай зерновых в сезоне 2016-17 составил 120,7 млн.тонн.

По оценке СовЭкон урожай зерновых в России в 2017 г. может составить 125,2 млн.тонн про-тив 117 млн.тонн, ожидаемых ранее. Основная причина повышения урожая – рекордно высо-кая урожайность культур, хорошее состояние яровых и высокие влагозапасы. Урожай пшеницы повышен до 77,9 млн.тонн, ячменя – до 17,9 млн.тонн, кукурузы – до 16,4 млн.тонн.

По прогнозу СовЭкон экспорт зерновых в сезоне 2017-18 составит 43,6 млн.тонн. Прогноз экс-порта пшеницы повышен до 32 млн.тонн, кукурузы - до 6 млн.тонн, а ячменя - до 4,0 млн.тонн. Экспорт зерновых в сезоне 2016-17 из России составил 36,232 млн.тонн, из них пшеницы – 27,434 млн.тонн.

По оценке ИКАР урожай пшеницы в 2017 г. может составить 77-80 млн.тонн, общий объем уро-жая зерновых оценивается на уровне 127,0 млн.тонн. Экспорт может составить 41,1-43,1 млн.тонн, включая 30-32 млн.тонн пшеницы.

Многие российские экспортеры в мае подписали добровольную и неформальную хартию, в которой обязались стремиться отказываться от работы с подозрительными посредниками в новом сезоне 2017-18. Компании пытаются добиться развития практики легального возврата НДС. В настоящее время около 60% закупок зерна совершаются компаниями напрямую у фер-меров, что приводит к сокращению заключения объемов форвардных контрактов.

По состоянию на 9 августа с начала сезона 2017-18 экспорт зерновых из России составил 3,7 млн.тонн, что на 24% выше, чем в аналогичный период прошлого сезона. Экспорт зерновых в июле 2017 г. составил 2,541 млн.тонн, в августе оценивается на уровне 4,56 млн.тонн, в сен-тябре-октябре может составить около 5 млн.тонн.

МСХ РФ планирует получить разрешение на экспорт 532,8 тыс.тонн зерновых из интервенцион-ных запасов 2008-13 гг. и отправить их на экспорт в сентябре 2017 г., чтобы освободить часть хранилищ и сократить расходы на хранение.

Запасы зерновых на конец сезона 2016-17 по оценке СовЭкон составят 20,3 млн.тонн, что на 64% выше, чем в прошлом сезоне. Из них запасы интервенционного фонда составят 3,9 млн.тонн. Запасы зерновых на конец сезона 2017-18 по оценке РЗС составят 22,5 млн.тонн.

Мировые цены на соевые бобы и соевый шрот в прошедший период незначительно понизились под влиянием постепенного перехода покупателей от Южноамериканского урожая к урожаю сои в США. Цены на соевое масло выросли в связи с ростом цен на нефть.

По августовскому отчету МСХ США запасы соевых бобов в сезоне 2017-18 слегка понизятся к прошлому сезону под влиянием снижения мирового производства. Отношение запасов к по-треблению составит 28,5%. При этом ожидается рост потребления соевых бобов в мире.

Рост экспортных продаж из США поддерживает рынок, при этом наблюдается рост китайских закупок американской сои, т.к. поставки на сентябрь-ноябрь из США дешевле бразильских. По итогам предварительного рейда китайских представителей по сельскохозяйственному поясу США были подписаны соглашения на поставку в Китай 16,3 млн.тонн соевых бобов.

Экспорт сои из США в Японию в сезоне 2017-18 по состоянию на 10 августа пока был на 46% ниже, чем в прошлом сезоне.

По данным USDA экспорт сои из США с начала сезона 2016-17 по 10 августа 2017 г. составил 61,184 млн.тонн против 52,771 млн.тонн в прошлом сезоне. Экспорт соевого шрота составил 10,222 млн.тонн против 10,503 млн.тонн в прошлом сезоне, экспорт соевого масла составил 1108 тыс.тонн против 1161,5 тыс.тонн в прошлом сезоне.

По предварительным осмотрам посевы соевых бобов в США находятся в худшем состоянии за последние пять лет. По состоянию на 20 августа 2017 г. в США на 87% площадей соевых бобов наблюдалось образование стручков, цветение происходило на 97% площадей (было 97%). В хорошем состоянии находилось 60% посевов соевых бобов против 72% в прошлом году, в пло-хом состоянии – 12% против 7% в прошлом году.

Темпы переработки сои в США в июле выросли на 4,8% к июню 2017 г. до 144,718 млн.бушелей, сообщила Национальная ассоциация производителей масличных культур (NOPA). Запасы соевого масла в июле 2017 г. выросли на 7,4% к июню 2016 г. до 1,743 млрд.фунтов.

По данным МСХ США запасы соевых бобов на 1 июня 2017 г. составили 963,37 тыс.тонн против 871,781 тыс.тонн на 1 июня 2016 г.

Импорт соевых бобов в Китай в сезоне 2017-18 оценивается МСХ США на уровне 94 млн.тонн, что также поддерживает мировые цены. Импорт соевых бобов в Китай в июле 2017 г. вырос на 30% в годовом выражении до 10,08 млн.тонн. Основные поставки производились из Бразилии, США и Аргентины. Импорт соевых бобов в Китай за 7 мес. 2017 г. вырос на 16,8% к аналогич-ному периоду 2016 г. и составил 54,890 млн.тонн.

Ожидается, что объем производства сои в сезоне 2017-18 в Китае составит 14,73 млн.тонн про-тив 14,10 млн.тонн в сезоне 2016-17.

Экспорт соевых бобов из Бразилии в июле 2017 г. составил 6,955 млн.тонн против 9,197 млн.тонн в июне 2017 г. и 5,787 млн.тонн в июле 2016 г. Экспорту соевых бобов препятствова-ли протесты, заблокировавшие ключевые автомагистрали к портам, а также недостаток инфра-структуры, заполненной экспортируемыми объемами сахара, кофе и кукурузы. Забастовки привели к отмене некоторых контрактов.

Экспорт соевых бобов из Бразилии в сезоне 2016-17 может составить 61-64 млн.тонн, агентство Conab оценивает экспорт соевых бобов на уровне 63 млн.тонн. По данным прави-тельства, с начала сезона 2016-17 до второй недели августа продажи соевых бобов из Брази-лии достигли 53,37 млн.тонн, что почти на 3,5% выше экспорта за весь прошлый год.

По предварительным оценкам площадь посевов соевых бобов в сезоне 2017-18 вырастет до 34,7 млн.гектаров, причем соевые бобы частично вытеснят посевы кукурузы. Производство соевых бобов в среднем ожидается на уровне 110,6 млн.тонн. Снижение урожая ожидается в связи с прогнозируемым падением урожайности.

Переработка соевых бобов Бразилии в сезоне 2017-18 ожидается на уровне 41 млн.тонн. Об-щий объем предложения сои в Бразилии вырастет на 19% до 116,3 млн.тонн, общий спрос со-ставит 108,6 млн.тонн, экспорт увеличится до 64,5 млн.тонн, переходящие запасы вырастут до 7,71 млн.тонн. Внутреннее потребление соевого шрота увеличится на 5% до 6,89 млн.тонн.

Оценки урожая сои в Бразилии

Обзор рынка зерновых, масленичных и хлопка 3 июля - 25 августа 2017 года.


МСХ Аргентины сократило оценку урожая соевых бобов в сезоне 2016-17 до 55 млн.тонн в свя-зи с переходом фермеров к расширению посевов кукурузы. По оценке МСХ США урожай сои в сезоне 2016-17 составит 57,8 млн.тонн, в сезоне 2017-18 – 57 млн.тонн.

Оценки урожая сои в Аргентине



Цены на хлопок в прошедший период снизились под влиянием очень оптимистичного августов-ского прогноза МСХ США и протестировали уровень 66,8 центов за фунт, после чего начали подрастать. Поддержку ценам оказал тропический шторм Харвей, направлявшийся в Техас, но он почти не затронул хлопковые плантации.

По первому опросу фермеров, проведенному МСХ США, урожай в США в сезоне 2017-18 оце-нивается в 20,5 млн.кип, что на 1,5 млн.кип выше, чем в июльском отчете. Рост урожая хлопка в США может произойти благодаря хорошим дождям в Техасе.

По состоянию на 20 августа 2017 г. в хорошем состоянии находилось 63% посевов хлопка (бы-ло в прошлом году 47%), в плохом – 11% (было 18%) . Коробочки образовались на 88% посе-вов против 91% в прошлом году, коробочки открылись на 12% посевов (было 15%).

Хорошая погода в Техасе (США), Индии и Китае создает предпосылки хорошего урожая в новом сезоне, который начался в августе 2017 г.

Биржевые запасы хлопка в прошедший период продолжали падать, опустившись до очень низ-кого уровня. Ситуация с запасами на мировом рынке также ухудшилась в связи с ожидаемым ростом запасов хлопка в Индии.

Физический спрос на хлопок также хороший, объемы экспорта из США растут, чему способству-ет ослабление курса доллара США. С начала сезона 2017-18 по 10 августа 2017 г. экспорт средневолокнистого хлопка из США составил 6,13 млн.кип против 3,643 млн.кип в аналогичный период прошлого сезона, экспорт длинноволокнистого хлопка составил 194,7 тыс.кип против 201,3 тыс.кип.

Между тем, Китай начал торговлю фьючерсами на хлопчатобумажную пряжу на товарной бир-же Чжэнчжоу с 18 августа. Кроме того, китайская национальная хлопковая резервная корпо-рация (CNCRC) предложит на аукционе 410 тыс.тонн хлопка. Завершенные в августе продажи могут быть продлены еще на 1 месяц. Всего в сезоне 2016-17 (с 6 марта по конец августа 2017 г.) из государственных запасов Китая было продано 2 млн.тонн хлопка.

По оценке МСХ США переходящие запасы хлопка в Китае на конец сезона 2017-18 снизятся на 18,7% к сезону 2016-17 и составят до 39,35 млн.кип. Производство хлопка в Китае в сезоне 2017-18 ожидается на уровне 24,5 млн.кип против 22,75 млн.кип в сезоне 2016-17, потребле-ние увеличено до 38,5 млн.кип.

Импорт хлопка в Китай в июле 2017 г. упал на 7,3% в годовом выражении и составил 89,592 тыс.тонн, основные поставки производились из США, Австралии, Бенина. Импорт за 7 мес. 2017 г. вырос на 38,1% к аналогичному периоду 2016 г. до 728,6 тыс.тонн.

По данным компании Kavita Gupta импорт холопка в Индию в сезоне 2016-17 оценивается на уровне 2,6 млн.кип против 2,28 млн.кип в прошлом сезоне. Производство хлопка вырастет до 34,5 млн.кип, экспорт составит 6,0 млн.кип против 6,9 млн.кип в прошлом сезоне.

Августовский отчет МСХ США вышел очень негативным к рынку, показав рост переходящих за-пасов хлопка в США за счет резкого увеличения американского производства. Переходящие запасы хлопка в мире в конце сезона 2017-18 составят 19,63 млн.тонн, а отношение запасов к потреблению составит 76,7%.

Баланс мирового рынка хлопка по данным ICAC и USDA



По августовским данным ICAC переходящие запасы хлопка в сезоне 2017-18 продолжат сни-жаться, но отношение запасов к потреблению вырастет до 75,2%. При этом агентство повысило оценку переходящих запасов для сезона 2016-17 за счет увеличения производства хлопка в мире.

В сезоне 2016-17 улучшение баланса мирового рынка хлопка и растущее потребление позво-лили развиваться долгосрочному растущему тренду, начавшемуся в июле 2016 г.

Положительные тенденции на рынке могут продолжиться в сезоне 2017-18, хотя угнетающее влияние на цены могут оказывать низкая стоимость нефти, удешевляющая производство искус-ственных волокон, а также продолжающиеся продажи хлопка из государственных резервов в Китае.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=356152. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.