Антонов Владислав Альпари | Валюта | EUR|USD

EURUSD: евро дорожает на фоне ухода от риска

4 сентября 2017  Источник http://www.alpari.ru/
Итоги минувшего торгового дня:

В пятницу, 1 сентября, курс евро/доллар торговался в небольшом плюсе. Волатильность на валютном рынке увеличилась после публикации данных по американскому рынку труда. Количество новых рабочих мест в Штатах в несельскохозяйственном секторе за август увеличилось на 156 тыс. при прогнозе 180 тыс. Показатель за июнь был пересмотрен с 231 тыс. до 210 тыс., за июль – с 209 тыс. до 189 тыс. Общий пересмотр за два месяца составил минус 41 тыс.

Уровень вовлеченности населения в состав рабочей силы сохранился на уровне 62,9%. Безработица выросла с 4,3% до 4,4% (прогноз был 4,3%). Индекс среднего почасового заработка в США за август снизился с 0,3% до 0,1% (прогноз был 0,2%).

На новостях курс евро вырос на 70 пунктов, до 1,1980, но быстро растерял всю прибыль. Отчет NFP был слабый. У меня нет никаких сомнений. Цена вернулась к уровню 1,1890 в ответ на опубликованную статью в Bloomberg, в которой говорилось, что ЕЦБ до декабря может не успеть принять окончательное решение по программе QE на следующий год.

Потом негативный фон на доллар снизился из-за высокого значения индекса деловой активности в производственной сфере в США и роста доходности американских облигаций. Индекс деловой активности в производственной сфере в США вырос до уровня 58.8, доходность 10-летних облигаций – до 2,1744. В итоге курс евро скатился до 1,1850.

Запланированная статистика (GMT +3):
11:30 Еврозона – Индекс уверенности инвесторов (от Sentix) за сентябрь
11:30 Великобритания – Индекс PMI в строительном секторе за август
12:00 Еврозона – Индекс цен производителей за июль

EURUSD: евро дорожает на фоне ухода от риска

Рис. 1 курс евро/доллар, часовой период. Источник данных: TradingView

В понедельник, 4 сентября, торги открылись ростом по евро и другим валютам. 3 сентября Северная Корея провела шестое по счету ядерное испытание. Мощность ядерного заряда могла составить 100 килотонн – в 10 раз мощнее прошлогодней бомбы. На фоне очередного обострения отношений КНДР с США инвесторы ринулись в защитные активы (йена, франк, золото).

Евро слабо отреагировал на бегство от рисков, так как с одной стороны статья Блумберга давит на покупателе, с другой стороны в США выходной день – долговой и фондовый рынки не работают.

Минфина США и еврозона придумывают новые санкции против КНДР. Пентагон рассматривает военные сценарии. Д.Трамп в своем твиттер написал, что Штаты прекратят торговые отношения со странами, которые поддерживают бизнес с Северной Кореей.

Так как сегодня понедельник и экономический календарь пустой, то тема с КНДР останется ключевой для всех финансовых рынков. У меня по прогнозу получается флэт в диапазоне 1,1860 - 1,1920. На торгах в Европе жду повышения котировок до 1,1920, потом их снижения до 1,1860. На тонком рынке возможен ход до 1,1950. Тут нужно следить за кроссами с евро и торговым объемом при приближении к уровню 1,1904 (45 гр.). Рыночную ситуацию буду комментировать на канале «записки для трейдеров».

Модель от минимума 1,1823 до 1,198 является коррекционной к падению от 1,2070 до 1,1823. Если тема с КНДР опять заглохнет, то перед заседанием ЕЦБ (7 сентября), курс евро двинется в южном направлении в район 1,1750.

EURUSD: Отчет COT от 29.08.17

В пятницу, 1 сентября, был представлен очередной еженедельный отчёт комиссии по фьючерсной торговле товарами (CFTC- Commodity Futures Trading Commission). Отчет COT (Commitments of Traders) включает в себя данные по открытым позициям с 23 по 29 августа включительно.

Крупные спекулянты (NON-COMMERCIAL): сократили длинные и короткие позиции. Long-позиции уменьшились на 4,686 тыс., до 190,848 тыс. контрактов, короткие позиции – на 3,617, до 100,169 тыс. контрактов. Встречные позиции подросли на 11,877 тыс., до 83,046 тыс. контрактов против сокращения на 1,873 тыс. неделей ранее. Чистая длинная нетто-позиция уменьшилась на 1,069 тыс., до 90,779 тыс. контрактов.

Мелкие спекулянты (Nonreportable Positions): совершали противоположные действия по отношению к крупным спекулянтам. Они увеличили длинные позиции на 6,405 тыс., до 90,273 тыс. контрактов, короткие – на 7,323, до 67,510 тыс. контрактов. Чистая длинная нетто-позиция уменьшилась на 917 контрактов, до 22,763 тыс. контрактов.

Хеджеры (Commercial): эта группа участников рынка, которая открывает позиции против крупных спекулянтов. На минувшей неделе они увеличили Long-позиции на 13,340 тыс., до 218,632 тыс. контрактов, Short-позиции – на 13,354 тыс., до 332,174 тыс. контрактов. Открытый интерес увеличился на 26,937 тыс., до 582,900 тыс. контрактов.



Рис. 1 Отчет COT от 29.08.17

Резюме: за неделю с 23 по 29 августа крупные спекулянты сократили лонги и шорты, тогда как хеджеры с мелкими спекулянтами наоборот их увеличили. Из последнего отчета видно, что ни одна группа участников рынка не была готова к укреплению евро до 1,2070.

В прибыли оказались мелкие спекулянты, которые торговали по тренду. Им просто повезло. Крупняк выходил из позиций перед выступлениями глав ФРС США и ЕЦБ в Джексон-Хоул, а мелкие спекулянты пытались на этом событии заработать. Драги и Йеллен не обсуждали текущую монетарную политику.

Потом Серверная Корея пульнула баллистическую ракету, чем вызвала бегство инвесторов в защитные активы. Поскольку Штаты мягко отреагировали на их провокацию, то за среду и четверг продавцы все отыграли обратно. Слабый пятничный отчет NFP повлиял на валютный рынок, но евробыки не смогли им воспользоваться. Помешала статья от Блумберг, что до декабря ЕЦБ может не успеть принять окончательное решение по программе QE на следующий год.

В воскресенье, 3 сентября, Северная Корея испытала водородную бомбу. В понедельник рынки открылись снижением по курсу доллару. Инвесторы опять побежали в защитные активы. Можно предположить, что на следующей неделе в отчете опять увидим неопределённость среди крупных трейдеров и хеджеров.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=357010. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.