Токарев Дмитрий БКС Экспресс | Обзор рынка | Oil | ММВБ-РТС | USD|RUB

Спрос на риск в мире остается пониженным

5 сентября 2017  Источник http://bcs-express.ru/
Итоги торгов 04.09

Индекс ММВБ: 2003,32 п. (-0,38%)

Индекс РТС: 1091,83 п. (-0,80%)

Российский рынок

Российский рынок в понедельник воспользовался случаем, и нашел повод для коррекции. Усиление геополитической напряженности привело к бегству от риска, и спровоцировало фиксацию длинных позиций по отечественным бумагам. Индекс РТС перешел к снижению с максимумов трех с половиной месяцев, и упал на 0,8%. Индекс ММВБ выглядел немного увереннее на фоне слабеющего рубля, потерев 0,38%. Рублевый бенчмарк продолжил снижаться вторую сессию подряд после 9 дней безостановочного роста. Коррекция была необходима, чтобы снять накопленную за это время перекупленность.

Индекс ММВБ, таймфрейм 1 день

Спрос на риск в мире остается пониженным


В мире все еще сохраняются осторожные настроения из-за обострения конфликта вокруг Северной Кореи. Спрос на риск остается пониженным. Золото, как защитный актив, удерживается в районе годовых максимумов. Доходности гособлигаций США снижаются. Йена растет в цене против доллара. Кроме того, цены на нефть вчера снизились после нашего закрытия. Все это пока может препятствовать возобновлению уверенного роста российского рынка. Однако наша реакция на обострение конфликта может быть довольно сдержанной.

Корпоративный сектор

Среди наиболее ликвидных бумаг в понедельник продавали преимущественно тех, кто хорошо рос накануне – ВТБ (-2,9%), металлургов НМЛК (-3,1%) и ММК (-3,3%) МТС (-1,5%) и прочее. Алроса (-2,5%) продолжила снижаться быстрыми темпами после слабого квартального отчета и рисков длительного закрытия рудника Мир.

Обострение геополитического конфликта спровоцировало рост золота, как защитного актива. На этом фоне хорошо выросли акции золотодобывающих компаний – Полюса (+2%) и Полиметалла (+3,2%).

Из голубых фишек выросла МосБиржа (+2%) после сильных операционных результатов. Ключевые рынки показали солидный рост оборотов торгов, темпы роста г/г ускорились по сравнению с предыдущим месяцем. Это позитивно скажется на комиссионных доходах биржи в 3 квартале. Рублевые остатки клиентских средств в августе продолжили восстанавливаться с исторических минимумов, что сдержит снижение процентных доходов, получаемых с инвестиционного портфеля биржи. Опубликованные результаты выглядят очень сильно, и могут стать драйвером для акций компании в краткосрочной перспективе

Аэрофлот (+1,7%) в рамках коррекции отскочил с локальных минимумов после сильного падения, вызванного слабым отчетом.

Акции Дикси (+4,2%) вчера поднялись на новые максимумы примерно за последние 10 месяцев. Рост в бумагах происходит, несмотря на слабые операционные и финансовые результаты ритейлера, но благодаря выкупу акций с рынка. В середине июля ДИКСИ Юг, подконтрольная группе Дикси, получила право приобрести на Московской бирже до 10%обыкновенных акций Дикси по рыночной цене на сумму, не превышающую 2,5 млрд руб.

Роснефть (-0,5%) представила новую редакцию дивидендной политики. Теперь на выплаты планируется направлять не менее 50% чистой прибыли по МСФО (раньше было не менее 35%), а дивиденды будут выплачиваться не реже двух раз в год. За 2016 г. акционерам было возвращено 35% консолидированной прибыли или 5,98 руб. на акцию. Реакция рынка на новость скорей всего будет сдержанной. За 1 полугодие 2017 г. уже и так выплатят 50% от прибыли по МСФО или 3,83 руб. на акцию. При этом дивдоходность составит скромные 1,3%.

Рубль

Рубль вчера перешел к коррекции после сильного роста, несмотря на сохранение высокого спроса на российские ОФЗ. Давление на курс национальной валюты оказало бегство от рисков из-за обострения геополитической напряженности после того, как КНДР провела испытания водородной бомбы. При этом реакция на восстановление нефтяных котировок с дневных минимумов была слабой.

Курс USD/RUB отскочил с минимумов двух с половиной месяцев, установленных на отметке 57,4 руб., и попытался вернуться к уровню 58 руб. В итоге торги закрылись на отметке 57,85 руб. (+0,57%).

Курс USDRUB_TOM, таймфрейм 1 час



Мировые рынки

Американские рынки вчера были закрыты на праздничный выходной. Однако фьючерс на S&P 500 открылся с гэпом вниз, но восстановил часть потерянных позиций в течение дня. Сегодня он теряет еще 0,20%. Азиатские рынки показывают разнонаправленную динамику.
Нефть

Фьючерс на Brent вчера восстанавливался с дневных минимумов на фоне возобновления работы некоторых ПНЗ в США, но вернулся к падению после закрытия российского рынка акций. Техническая картина остаётся неизменной уже больше месяца. Котировки Brent продолжают двигаться в боковике под уровнем $53. Сейчас торги проходят по $52,15 (-0,36%).

Фьючерс на Brent, таймфрейм 1 день

При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=357234. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.